El oro toca máximo de dos semanas por riesgos en Oriente Medio y demanda refugio

El oro subió a un máximo de dos semanas el miércoles cuando volvieron los cazadores de gangas tras la venta de la semana pasada y los inversores sopesaron el incremento de los riesgos en Oriente Medio frente a los esfuerzos diplomáticos tentativos.

El oro al contado subió 1.6% hasta $4,139.64 la onza a 0307 GMT, tras tocar su nivel más alto desde July 7.

Los futuros de agosto ganaron 1.7% hasta $4,144.20. El movimiento empujó al oro decisivamente por encima de $4,100, extendiendo su recuperación desde la zona psicológicamente importante de $4,000.

La plata, el platino y el paladio también avanzaron, lo que apunta a compras más amplias en los metales preciosos y no a un movimiento aislado de refugio.

Rebote técnico supera la barrera de $4,100

El último repunte del oro ha sido impulsado en parte por inversores que reconstruyen posiciones tras su caída semanal más pronunciada desde principios de junio.

El estratega de KCM Trade, Tim Waterer, dijo que los compradores estaban tratando la reciente corrección como una oportunidad de valor, mientras que el progreso diplomático tentativo entre Washington y Teherán ayudaba a enfriar los peores temores del mercado sobre la inflación.

La ruptura por encima de $4,100 es importante porque ese nivel había repetidamente limitado intentos previos de recuperación.

Los estrategas de XS.com consideran que la configuración general sigue siendo constructiva mientras el oro se mantenga por encima de $4,000.

Un cierre sostenido por encima de la última zona de resistencia reforzaría el argumento a favor de un nuevo empuje al alza, mientras que una reversión por debajo de $4,100 sugeriría que el movimiento estuvo impulsado en gran medida por la cobertura de cortos.

La disrupción en el Mar Rojo restaura la demanda de refugio

El telón geopolítico sigue siendo favorable. Tres petroleros transportando crudo saudí a compradores asiáticos cambiaron de rumbo en el Mar Rojo después de que los hutíes yemeníes alineados con Irán amenazaran a los buques que utilizan puertos saudíes.

La advertencia aumenta la posibilidad de disrupciones en torno al Bab el-Mandeb, mientras que el tránsito por el Estrecho de Ormuz ya está bajo presión.

Eso crea una mezcla difícil pero en última instancia favorable para el oro. Las amenazas a dos importantes puntos de estrangulamiento energético fomentan la demanda de refugio, incluso cuando unos precios del crudo más altos pueden reavivar la inflación y elevar los rendimientos de los bonos.

El ejército estadounidense también completó una undécima noche de ataques contra Irán, lo que evidencia que la diplomacia aún no ha logrado frenar materialmente los combates.

Pakistán y Catar continúan con los esfuerzos de mediación, mientras que funcionarios iraníes han discutido un alto el fuego propuesto de 10 días.

Sin embargo, los mercados han visto repetidamente cómo se desvanecen las esperanzas de negociación, lo que deja al oro sensible a cada cambio en los flujos marítimos y la actividad militar.

La reunión de la Fed marca un límite al repunte

La reunión de la Reserva Federal del 28 al 29 de julio es la próxima gran prueba. Los inversores se centrarán en si el presidente Kevin Warsh considera el shock petrolero como algo temporal o como una razón para mantener una postura de política más restrictiva.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo se mantienen elevados, con el rendimiento a 30 años cerca del 5.13%, lo que mantiene una significativa desventaja por coste de oportunidad para el oro, que no rinde.

Por tanto, el oro puede necesitar o rendimientos más suaves o un progreso diplomático más claro para prolongar su ruptura.

La plata subió 1.9% hasta $59.87 la onza, el platino ganó 2.4% hasta $1,667.22 y el paladio escaló 3% hasta $1,320.75.