Las acciones de MNDY caen un 50% este año: ¿son ahora una ganga?

Las acciones de Monday.com se han desplomado este año, reflejando el desempeño de otras empresas de software. Han caído un 51% en lo que va del año y un 44% en los últimos seis meses. Este retroceso continuó hoy, 22 de julio, cuando la compañía anunció que despediría al 20% de sus empleados al incorporar la IA en sus operaciones.

Las acciones de Monday.com han caído por los temores a la 'SaaSPocalypse'

Monday es una de las principales empresas de software, utilizada por miles de personas cada día. La usan más del 60% de las compañías del Fortune 500, incluidas firmas reconocidas como Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group y Lionsgate.

Ofrece soluciones en CRM, soporte TI y herramientas para desarrolladores mediante un modelo de Software como Servicio (SaaS). Más recientemente lanzó una solución de "vibe coding" que permite a los desarrolladores crear aplicaciones.

El precio de MNDY se ha desplomado este año en medio de preocupaciones de que las empresas de software serán sustituidas por herramientas de inteligencia artificial (IA). Esto explica por qué otras populares compañías SaaS como Adobe, Figma, ServiceNow y Workday se han hundido este año.

Estos temores crecieron este mes después de que IBM publicara sus resultados financieros, que mostraron que los clientes estaban priorizando compras de hardware por encima del software. La tendencia continuó hoy tras informaciones de que estaba despidiendo al 20% de sus trabajadores.

Los despidos pueden ser una señal de que la dirección espera que la compañía empeore. En algunos casos, sin embargo, pueden indicar que la dirección ha encontrado una forma de aumentar la rentabilidad.

El negocio de Monday va bien

En el aspecto positivo, los resultados más recientes mostraron que el negocio de la compañía iba bien. Los ingresos aumentaron un 24% hasta $351 million, mientras que los clientes que pagan más de $50k al año se incrementaron un 32%. Los que pagan $100k al año subieron a 1,844 desde 1,328 en el mismo periodo del año anterior.

La dirección espera que la transición a un modelo de precios basado en el consumo ayude a que sus ingresos sigan creciendo. Introdujo la nueva estructura de precios "seats-plus-credits" para clientes nuevos. Su objetivo es migrar a todos los clientes existentes a este sistema en el futuro.

Los beneficios de Monday también continuaron creciendo, con un resultado operativo de $49 million en el trimestre. Los analistas esperan que su crecimiento de dos dígitos continúe. 

La estimación media es que sus ingresos aumentaron un 18.9% en el segundo trimestre hasta $355 million. Se espera que el tercer trimestre suba un 17% hasta $370 million, mientras que la cifra anual se incrementará un 19% hasta $1.47 billion.

Monday, al igual que otras empresas de software, también se ha vuelto muy infravalorada, con su PER a futuro en 16. El índice S&P 500 tiene un múltiplo de 20. Por ello, existe la posibilidad de que la acción rebote a medida que los inversores compren la caída.

Análisis técnico del precio de MNDY

Gráfico de Monday | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de MNDY se ha debilitado bruscamente este año. Tras alcanzar un máximo de $342 en febrero del año pasado, se hundió hasta un mínimo de $58 en abril. 

Un análisis más detallado muestra que la acción siempre abre con gap a la baja tras las publicaciones de resultados. Ahora ha llegado a un nivel de soporte crucial, que coincide con el mínimo de 2022. 

En el aspecto positivo, la acción ha formado un patrón de reversión en isla, señal de que podría rebotar en el corto plazo. Si esto ocurre, el siguiente nivel clave a vigilar será $100. Una caída por debajo del mínimo del año hasta la fecha de $58 indicaría más descensos.