Dow se hunde 1,100 puntos tras la pausa de la Fed; chips amplían pérdidas

Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes pérdidas el miércoles, ya que los inversores reaccionaron negativamente a la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés sin cambios, mientras que el aumento de los rendimientos del Tesoro y las renovadas preocupaciones sobre la inflación lastraron el sentimiento del mercado.

El Dow Jones Industrial Average cayó 1,152 puntos, o un 2.2%, registrando su mayor descenso en una sesión desde abril de 2025.

El S&P 500 perdió un 1.5%, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 1.7%.

La Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en 3.50%-3.75%, pese a que tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto favorecieron un aumento de un cuarto de punto porcentual.

Tras la decisión, los rendimientos del Tesoro subieron con fuerza mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de inflación y de la política monetaria.

El rendimiento de referencia del bono a 10 años subió más de 6 puntos básicos, situándose por encima del 4.66%, mientras que el rendimiento del bono a 30 años aumentó más de 10 puntos básicos hasta superar el 5.2%, su nivel más alto desde 2007.

Los mercados descuentan cada vez más la posibilidad de un alza de tipos en la reunión de la Fed de septiembre, dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo del banco central y los mayores precios de la energía siguen complicando las perspectivas de la política.

El alza del petróleo y la debilidad de los chips presionan al mercado

El aumento de los precios del petróleo sumó a las preocupaciones sobre la inflación después de que se intensificaran las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

El crudo West Texas Intermediate cerró más de un 6% al alza en $84.46 por barril, después de que el presidente Donald Trump dijo que Estados Unidos respondería a ataques contra tropas estadounidenses en Oriente Medio.

Los precios más altos del crudo reforzaron la inquietud de los inversores de que las presiones inflacionistas podrían mantenerse elevadas, aumentando la probabilidad de un endurecimiento monetario adicional.

Las acciones de semiconductores también permanecieron bajo fuerte presión, extendiendo una venta masiva del sector que se ha intensificado en las últimas semanas.

El iShares Semiconductor ETF (SOXX) cayó un 5.5%, marcando su quinta sesión consecutiva a la baja.

Los inversores han seguido cuestionando si el gasto masivo en infraestructura de inteligencia artificial generará rendimientos suficientes, al tiempo que vigilan la creciente presión competitiva procedente de China.

Micron Technology y KLA cayeron alrededor de un 10% cada una, mientras que AMD perdió 5.5%.

El sector también afrontó presión adicional después de que el fabricante surcoreano de chips SK Hynix informara un beneficio trimestral que, aunque aumentó notablemente respecto al año anterior, no cumplió con las elevadas expectativas de los inversores.

La compañía de infraestructura de IA Vertiv también cayó tras reportar ingresos trimestrales por debajo de las estimaciones de los analistas.

Resultados resisten pese a la volatilidad del mercado

A pesar de la caída del mercado, la temporada de resultados del segundo trimestre se ha mantenido en general sólida.

Según datos de LSEG, los analistas esperan que los beneficios agregados del S&P 500 del segundo trimestre crezcan alrededor de un 40% respecto al año anterior, con las empresas relacionadas con la IA contribuyendo de manera significativa a ese crecimiento.

Con aproximadamente 20 veces las ganancias previstas, la valoración del S&P 500 sigue siendo solo modestamente superior a su media de 10 años de 19 veces las ganancias esperadas.

Los inversores también siguieron de cerca los resultados de las grandes tecnológicas, con Microsoft y Meta Platforms programadas para publicar resultados después del cierre del miércoles.

Se espera que sus resultados aporten más información sobre las tendencias de gasto en IA y si la fuerte inversión en infraestructura de inteligencia artificial se está traduciendo en retornos financieros.

Entre valores individuales, Ford Motor subió tras elevar su previsión de beneficios anual por segunda vez este año.

Visa avanzó tras publicar ganancias trimestrales que superaron las expectativas, apoyadas por una mayor demanda de viajes vinculada al Mundial.