Qualcomm: mercado de opciones y análisis técnico señalan volatilidad tras resultados

El precio de las acciones de Qualcomm continuó su fuerte tendencia a la baja esta semana, alcanzando su nivel más bajo desde el 30 de abril. QCOM se ha desplomado más del 37% desde su punto más alto este año, con su capitalización de mercado cayendo de $265 billion a $171 billion. 

El desplome de Qualcomm ha coincidido con la venta en curso entre otras compañías de semiconductores. El ETF VanEck Semiconductor (SMH) ha caído de $671 a $529, mientras que el iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) se ha retrocedido desde un máximo de $655 hasta $490 hoy. 

Qualcomm stock has dropped ahead of earnings

Las acciones de QCOM han mostrado una fuerte tendencia bajista en los últimos meses a medida que las empresas de semiconductores y de memoria han estado bajo presión. Nvidia, el nombre más importante del sector, sigue más de un 17% por debajo de su pico. Otras compañías como Intel y AMD se han desplomado en este periodo.

Las acciones de Qualcomm estarán en el centro de atención cuando la compañía publique sus resultados financieros. Los analistas esperan que los próximos resultados muestren que sus ingresos cayeron un 6.68% el último trimestre hasta $9.6 billion. Además, se espera que sus ganancias por acción (EPS) bajen de $2.77 a $2.22. 

Qualcomm planea abordar la debilidad de los ingresos aumentando los precios. Informes de prensa sugieren que la compañía tiene previsto incrementar los precios de todos los chips que salgan en septiembre de este año. Esto es importante, ya que sus productos impulsan la mayoría de los dispositivos como smartphones, tablets y algunos portátiles.

Según Bloomberg, la compañía dice que los aumentos de precios son necesarios porque ha agotado su capacidad para absorber los costes de sus proveedores. Además, ha tenido dificultades para encontrar proveedores alternativos que permitan reducir sus costes. 

Los aumentos de precio deberían ayudar a sostener la acción en el corto plazo, ya que los analistas predicen que sus ingresos anuales serán inferiores a los del año anterior. Los analistas esperan que los ingresos caigan un 3.50% hasta $42.6 billion este año, seguidos de $44.18 billion el próximo año.

El riesgo, no obstante, es que los fuertes aumentos de precios puedan provocar una menor demanda de smartphones y otros dispositivos. 

QCOM has become a bargain as options market points to a rebound

Los datos de terceros muestran que la compañía se ha convertido en una ganga. Tiene un ratio precio/beneficio a futuro de 15, inferior a la mediana del sector de 23. El iShares Semiconductor ETF (SOXX), que sigue a las mayores compañías de semiconductores, presenta un ratio precio/beneficio de 67. 

Qualcomm también tiene un ratio precio/flujo de caja a futuro de 12.90, también inferior a la mediana del sector de 18.7. 

El mercado de opciones espera que la compañía sea altamente volátil, con la volatilidad implícita subiendo hasta el 123%. Su ratio put/call de interés abierto se ha situado en 0.55, una señal de que más inversores ven la acción al alza. 

QCOM stock price technical analysis

Gráfico de las acciones de Qualcomm | Fuente: TradingView

El precio de la acción de Qualcomm se ha desplomado desde un máximo de $260 en mayo hasta los $162 actuales. Los indicadores técnicos sugieren que la acción tiene más recorrido a la baja. Por ejemplo, el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) ha seguido cayendo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha continuado descendiendo y se acerca al nivel de sobreventa de 30. El RSI sugiere que aún hay más recorrido bajista antes de que entre en sobreventa.

En el lado positivo, la acción ha formado un patrón de cuña descendente, compuesto por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Este patrón a menudo conduce a una ruptura alcista.

Por tanto, estos indicadores sugieren que la acción será muy volátil tras su informe de resultados. Los niveles clave a vigilar estarán en $150 y $180.