¿Te gustan los ETFs JEPQ y QQQI? Por qué Goldman Sachs GPIQ es mejor

El JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF JEPQ se ha convertido en uno de los mayores fondos activos de Estados Unidos, con más de $39 billion en activos bajo gestión (AUM). Sus activos han aumentado debido a las elevadas entradas y su rendimiento a lo largo del tiempo. 

Los inversores se han volcado en JEPQ por su sólido desempeño, su alto rendimiento por dividendo y su exposición a empresas del Nasdaq 100 como Apple, Nvidia y Alphabet. Tiene un rendimiento por dividendo del 10.85%. 

Lo mismo ocurre con otros fondos activos. El NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) también ha acumulado más de $13 billion en activos. Tiene un rendimiento por dividendo del 14.50%, mucho más alto que el ofrecido por JEPI y JEPQ ETFs. 

Mientras tanto, el Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) ha crecido hasta convertirse en un fondo de $4.9 billion con un rendimiento por dividendo del 10.4%. Estos fondos ofrecen un rendimiento superior al de otros ETFs de dividendo como el Schwab US Dividend Equity (SCHD) y el Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG). 

Por qué GPIQ es mejor que JEPQ y QQQI

JEPQ, GPIQ y QQQI tienen un objetivo similar: dar a los inversores exposición a las empresas del Nasdaq 100, a la vez que les proporcionan rentabilidades sustanciales. Lo hacen mediante la estrategia de venta de opciones call cubiertas, que consiste en comprar un activo y vender calls, cobrando primas. 

Hay algunas diferencias en la forma en que estos fondos lo consiguen. El ETF GPIQ mantiene empresas del Nasdaq 100 y aplica una estrategia flexible y gestionada activamente de venta de opciones call cubiertas. Al escribir calls solo sobre una parte de la cartera, conserva más participación al alza que los otros fondos.

JEPQ, por otro lado, mantiene una cartera de las principales empresas del Nasdaq 100 y genera ingresos mediante notas vinculadas a acciones (ELNs) ligadas a opciones call del Nasdaq 100 fuera del dinero. El ETF QQQI utiliza opciones del índice y aprovecha la eficiencia fiscal, incluidas técnicas de aprovechamiento de pérdidas fiscales. 

La historia muestra que el ETF GPIQ es un mejor fondo. Por un lado, tiene un ratio de gastos inferior al de los otros dos. Su ratio de gastos es solo 0.29%, inferior al 0.35% de JEPQ y al 0.68% de QQQI. Aunque la diferencia no es muy grande, puede acumularse con el tiempo. Por ejemplo, una inversión de $100,000 en GPIQ costará alrededor de $290 al año, mientras que una inversión similar en QQQI costará $680 al año.

Además, el ETF históricamente ha funcionado mejor que los otros dos porque escribe calls sobre una porción de la cartera, reteniendo más alza cuando el Nasdaq 100 está en tendencia alcista. La historia muestra que, a pesar de retrocesos regulares, el índice tiende a subir. 

Los datos muestran que el ETF GPIQ ha tenido una rentabilidad total del 9.67% este año. JEPQ y QQQI han subido un 4.14% y un 4.95%, respectivamente. Lo mismo ha ocurrido a largo plazo: su rentabilidad total subió un 87% en los últimos tres años, mientras que las otras dos subieron un 59% y un 49%, respectivamente.

Para ser claros. El rendimiento pasado no siempre es un buen indicador del rendimiento futuro. En algunos casos, empresas que han tenido un desempeño inferior al del mercado pueden terminar sobreperformando. Sin embargo, los analistas a menudo recomiendan invertir en activos que han funcionado bien en el pasado.