CAT sube 9% tras superar ganancias y elevar previsión por demanda de IA en energía

Las acciones de Caterpillar CAT subieron más del 9% en la negociación previa al mercado el martes, después de que el fabricante de equipos para construcción y minería elevó su previsión de ingresos anual y superó las estimaciones de ganancias del segundo trimestre, ya que su segmento de energía sigue beneficiándose del aumento del gasto en centros de datos.

Ahora la compañía espera que los ingresos anuales crezcan en el rango medio-alto de los dos dígitos porcentuales, una mejora respecto a su previsión anterior de crecimiento en el rango bajo de dos dígitos.

También redujo sus costes proyectados relacionados con aranceles para el año a aproximadamente $2.2 billion, en comparación con su estimación anterior de entre $2.2 billion y $2.6 billion.

Las ganancias ajustadas fueron de $8.17 por acción en el trimestre, claramente por encima de las expectativas de los analistas de $6.20 por acción recopiladas por LSEG.

La compañía había obtenido $4.72 por acción en el mismo periodo del año anterior.

Los ingresos del trimestre abril-junio aumentaron un 24% interanual hasta un récord de $20.5 billion, marcando la primera vez en la historia de Caterpillar que las ventas trimestrales superan la marca de $20 billion.

"Es la primera vez en la historia de la compañía que generamos más de $20 billion en ventas e ingresos en un solo trimestre", dijo el presidente y director ejecutivo Joe Creed.

La infraestructura de IA impulsa la demanda de equipos

Los resultados de la compañía ponen de relieve cómo el auge global de la inteligencia artificial sigue reconfigurando la demanda en sectores industriales más allá de los fabricantes de semiconductores.

Las ventas de Power & Energy aumentaron un 17% interanual, hasta $8.238 billion desde $7.037 billion.

Dentro de ese segmento, la compañía informó de mayores ventas de grandes motores alternativos, así como de turbinas y servicios relacionados, principalmente para aplicaciones en centros de datos.

En trimestres recientes, Caterpillar se ha beneficiado del aumento de la demanda tanto de maquinaria de construcción utilizada para construir centros de datos como de equipos de generación de energía necesarios para soportar esas instalaciones.

El gasto en infraestructura impulsa el negocio de construcción

Más allá de la infraestructura de IA, Caterpillar también continuó beneficiándose del aumento del gasto en infraestructura y energía en Estados Unidos.

La compañía dijo que la fuerte actividad en construcción comercial, incluidos proyectos vinculados a centros de datos, combinada con inversiones en infraestructura bajo la administración del presidente Donald Trump, ayudaron a impulsar el crecimiento de pedidos.

Su segmento principal de industrias de la construcción registró un aumento del 35% en los ingresos durante el trimestre, encabezado por un salto del 50% en las ventas en Norteamérica.

Durante el trimestre, Caterpillar registró $9.4 billion en nuevos pedidos, elevando su cartera de pedidos a un récord de $72.1 billion.

"Las fuertes tasas de pedidos y una cartera creciente reflejan un impulso en expansión en los tres principales segmentos", dijo Creed.

Los analistas consideran que la oportunidad de la IA se amplía

Los últimos resultados llegan a pesar de la volatilidad reciente en las acciones vinculadas a la IA, ya que los inversores cuestionaron si el ritmo del gasto en inteligencia artificial podría sostenerse.

Caterpillar y otros proveedores de equipos de energía para centros de datos, incluidos Vertiv Holdings y GE Vernova, han experimentado debilidad en el precio de sus acciones en las últimas semanas en medio de preocupaciones más amplias sobre el gasto de capital en IA.

Sin embargo, los analistas siguen viendo a Caterpillar como un beneficiario a largo plazo del despliegue de infraestructura de IA.

La analista de Gimme Credit, Carol Levenson, dijo anteriormente que la división Power & Energy de Caterpillar "se está volviendo cada vez más dominante a medida que la demanda de sus grandes motores alternativos y turbinas se incrementa con el gasto de capital en centros de datos/IA."

El analista Semenuk también ha argumentado que la oportunidad de crecimiento sigue en sus etapas iniciales y cree que Caterpillar podría generar al menos $10 en ganancias trimestrales por acción para 2029.

Las acciones de la compañía ya han reflejado un creciente optimismo en torno a esa perspectiva.

Las acciones de Caterpillar superaron la marca de $1,000 en junio y siguen subiendo alrededor del 40% en lo que va del año.

JPMorgan también considera que la acción es una propuesta cíclica e industrial de primer orden.

Expertos de JPMorgan dijeron recientemente que el balance excepcionalmente sólido de CAT y su poder de fijación de precios permiten al fabricante preservar márgenes operativos incluso durante una mayor incertidumbre macroeconómica.