Cisco es la acción con mejor rendimiento del Dow Jones este año: por qué y qué sigue

Las acciones de Cisco Systems están en un fuerte mercado alcista este año y son la compañía con mejor rendimiento en el índice Dow Jones. Han subido un 60%, superando a otras grandes empresas como Caterpillar, Travelers, Chevron y Coca-Cola. Este repunte se produjo a medida que la compañía se convirtió en un proveedor importante de soluciones de infraestructura para IA.

El negocio de Cisco Systems florece en medio del auge de la IA

Las acciones de CSCO han tenido un buen desempeño este año al convertirse en uno de los principales beneficiarios del actual auge de la IA, que ha impulsado la demanda de sus productos.

Sus soluciones de redes, como switches, routers, óptica y silicio, están funcionando bien debido a su papel en los centros de datos.

Al mismo tiempo, la compañía se ha convertido en un actor importante en la industria de servicios de seguridad, donde la demanda está en aumento. Por ejemplo, empresas como Anthropic y OpenAI han reportado algunos ataques cibernéticos relacionados con la IA en las últimas semanas.

Los resultados recientes mostraron que su negocio fue positivo en el tercer trimestre fiscal. Sus ingresos aumentaron un 12% hasta $15.8 billion, con un ingreso operativo de $5.4 billion. Este crecimiento se produjo cuando el volumen de pedidos de hyperscalers saltó de $2 billion el año pasado a un estimado de $9 billion este año.

Este crecimiento tiene margen para continuar en el corto plazo, ya que la mayoría de los hyperscalers se han comprometido a seguir aumentando su gasto. Por ejemplo, Google planea gastar más de $205 billion este año, mientras que los nombres más grandes de la industria planean gastar más de $700 billion.

Los analistas son optimistas respecto a que este crecimiento se acelerará en los próximos años. La estimación media es que sus ingresos aumenten un 11% este año hasta $62 billion, seguidos de casi $70 billion el próximo año.

Los márgenes de Cisco continúan aumentando porque algunos de sus productos están actualmente en escasez. Como resultado, se espera que las ganancias por acción (EPS) suban de $3.81 a $4.28.

Devoluciones para accionistas y valoración 

Estos números implican que la compañía mantendrá sus devoluciones a los accionistas. Pagó un dividendo de 42 centavos en el tercer trimestre y recompró 16 millones de acciones. Ahora le queda alrededor de $9.6 billion en su autorización. Estas recompras han reducido las acciones en circulación a unas 3.94 billion, frente a más de 4.21 billion en 2021.

Hay señales de que la compañía se ha vuelto algo sobrevalorada. Tiene una relación precio/beneficio a futuro de 27, ligeramente por encima de la mediana del sector de 23. Este múltiplo es también algo superior al promedio de cinco años, que es de 15. Esta prima se debe en gran medida a que su negocio se ha vuelto muy potenciado

Al sumar su crecimiento de ingresos y sus márgenes de beneficio, vemos que la métrica rule-of-40 de la compañía es del 30%, inferior a la referencia importante del 40. Por lo tanto, la dirección necesitará reportar ganancias sólidas para justificar la valoración.

Análisis técnico del precio de la acción de Cisco

Gráfico de CSCO | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que las acciones de CSCO subieron con fuerza tras publicar sus resultados financieros en mayo. Se dispararon más de un 13% en un solo día. Posteriormente el precio cayó y tocó fondo en $107.7 el 16 de julio de este año.

Hay indicios de que la acción ha encontrado un suelo y ahora está rebotando, mientras los alcistas apuntan al máximo del año hasta la fecha de $130. Se ha mantenido por encima de todas las medias móviles clave y el indicador MACD continúa al alza.

Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo mientras los alcistas tienen como objetivo el máximo anual de $130. Un movimiento por encima de ese nivel señalaría más ganancias, potencialmente hasta $150.