Las acciones de HubSpot se desploman en la transición de crecimiento a valor: ¿y ahora qué?

El precio de las acciones de HubSpot se desplomó más de un 20% hoy, 5 de agosto, tras publicar sus resultados financieros, que mostraron que su crecimiento continuó en el segundo trimestre del año. HUBS cayó a $197, muy por debajo del máximo del año pasado de $881, y su capitalización bursátil pasó de $42.000 millones a $10.000 millones hoy. 

Las acciones de HubSpot caen tras los resultados

HubSpot es un actor destacado en el sector del software que ofrece productos que la mayoría de pequeñas y medianas empresas necesitan. Ofrece soluciones en marketing, ventas, contenidos, datos, ingresos y agentes. Además, es un competidor principal de empresas como Salesforce y Microsoft en la industria CRM. 

La compañía ha estado bajo presión en los últimos meses ante las crecientes preocupaciones sobre la SaaSPocalypse. Se trata de una situación en la que los inversores creen que las empresas de software serán perturbadas por herramientas de inteligencia artificial. Esto explica por qué la mayoría de las acciones de software se han desplomado este año.

Las cifras trimestrales mostraron que sus ingresos aumentaron un 19,8% en el segundo trimestre hasta $912 millones, y los ingresos por suscripciones subieron un 20% hasta $894 millones.

Los resultados indicaron que su margen bruto se moderó ligeramente hasta el 84%, mientras que el beneficio operativo se disparó hasta $185 millones. 

La principal razón de la caída es que la guía de la compañía quedó por debajo de las expectativas. Ahora espera que sus ingresos estén entre $924 millones y $925 millones, lo que representa un crecimiento anual del 14,2%. Se espera que el beneficio operativo aumente hasta situarse entre $187 millones y $188 millones.

Estos números indican que HubSpot está pasando lentamente de ser una empresa de crecimiento a una empresa de valor. Esto explica por qué la dirección ha comenzado a recomprar sus acciones. Ahora recomprará acciones por valor de $1.000 millones en los próximos 24 meses. 

Las recompras de acciones ayudan a las compañías a reducir el número de acciones en circulación, lo que a su vez conduce a un aumento de las ganancias por acción. 

En el caso de HubSpot, las recompras reflejan que la compañía se ha vuelto altamente infravalorada. Los datos muestran que su ratio precio-beneficio a futuro ha caído a 19, muy por debajo de la media de cinco años de 116. 

Los analistas han recortado sus objetivos tras los resultados. Nick Altmann, analista de BTIG, redujo el objetivo de $300 a $250, mientras que Parker Lane, analista de Stifel, lo recortó de $275 a $200. Además, Jackson Ader de KeyCorp bajó su objetivo de $290 a $285.

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Los indicadores técnicos sugieren que las acciones de HUBS aún tienen más caídas por delante

Gráfico de HUBS | Fuente: TradingView

La valoración barata de HubSpot podría atraer a cazadores de gangas. Sin embargo, los aspectos técnicos sugieren que se ha convertido en una trampa de valor que seguirá cayendo en el futuro cercano. 

La acción ha caído por debajo del importante nivel de soporte de $245, su nivel más bajo desde octubre de 2022. El movimiento por debajo de ese nivel confirmó la ruptura bajista.

Al mismo tiempo, la acción se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles y está en proceso de formar un patrón de bandera bajista. Este patrón se compone de una línea vertical y un canal horizontal.

Por lo tanto, el escenario más probable es que se produzca una ruptura bajista, potencialmente hasta el nivel de soporte clave de $150. Esta visión se confirmará si cae por debajo del nivel de soporte clave de $168.