Resumen nocturno: emisión de bonos de Alphabet y subida del petróleo por riesgos en Hormuz

Alphabet lanzó una emisión de bonos en EE. UU. por hasta $25 billion mientras el gasto en inteligencia artificial sigue reconfigurando las estrategias de financiación de las grandes tecnológicas.

Las acciones vinculadas a memoria se vieron presionadas pese a resultados mejores de lo esperado de Western Digital y Sandisk, mientras el oro retrocedía al reavivarse las preocupaciones por la inflación tras la subida del petróleo.

El crudo se disparó tras informarse que Irán está revisando restricciones a los buques que transitan el estrecho de Ormuz.

La emisión de bonos de Alphabet subraya el giro hacia la financiación de la IA

Alphabet vuelve a los mercados de deuda con planes de captar entre $20 billion y $25 billion mediante una oferta de bonos en EE. UU. con múltiples tramos, según Reuters.

La emisión llega mientras la matriz de Google aumenta la inversión en infraestructura de inteligencia artificial, tras proyectar un gasto de capital (capex) de $195 billion a $205 billion para 2026.

La demanda de inversores pareció sólida: Bloomberg informó que la oferta atrajo aproximadamente $115 billion en órdenes, más de cuatro veces la emisión prevista.

La compañía emitirá bonos con hasta 10 vencimientos distintos que van de dos a 40 años.

La captación de fondos sigue a un fuerte deterioro en el perfil de flujo de caja libre de Alphabet.

La compañía informó un flujo de caja libre negativo de $5.9 billion en el segundo trimestre frente a casi $25 billion de flujo de caja libre positivo un año antes.

Alphabet también completó a principios de año una ampliación de capital de aproximadamente $85 billion tras apuntar inicialmente a $80 billion.

La operación refleja una tendencia más amplia en el sector tecnológico.

Reuters informó que Amazon, Alphabet, Meta y Oracle emitieron alrededor de $194 billion en bonos hasta comienzos de julio, un 79% más que en el mismo periodo del año pasado, ya que los hyperscalers recurren cada vez más a la deuda para financiar la infraestructura de IA.

Goldman Sachs estima que alrededor de un tercio del gasto de capital de los hyperscalers se financiará con deuda en 2026.

Acciones de memoria retroceden pese a resultados sólidos

Las acciones de memoria relacionadas con la IA siguieron bajo presión después de que los inversores reaccionaran con cautela a las perspectivas trimestrales de Western Digital y Sandisk.

Las acciones de Western Digital cayeron alrededor de 12%, mientras Sandisk retrocedió en torno al 4,7%, a pesar de que ambas compañías registraron ganancias por encima de las expectativas de los analistas y pronosticaron ingresos trimestrales superiores a las estimaciones de Wall Street.

Los analistas señalaron que las expectativas se habían vuelto excepcionalmente altas tras las fuertes subidas en compañías de almacenamiento relacionadas con la IA este año.

Micron Technology recuperó gran parte de sus pérdidas previas pero continuó cotizando a la baja, mientras los recibos de depósito estadounidenses de SK Hynix cayeron alrededor de 5%.

Seagate Technology también retrocedió ligeramente.

Aunque Micron obtiene la mayor parte de sus ingresos de DRAM en lugar de memoria flash, la acción también se ha debilitado en el último mes tras una subida cercana al 700% en el año anterior, mientras los inversores reevalúan la durabilidad del gasto en IA.

El oro cae al regresar las preocupaciones por la inflación

Los precios del oro revirtieron la tendencia después de registrar su mayor ganancia diaria desde febrero, ya que las nuevas subidas del petróleo revivieron las preocupaciones inflacionarias.

El oro al contado cayó un 0,19% hasta alrededor de $4,234.76 por onza tras escalar más del 4% el miércoles hasta su nivel más alto desde mediados de junio. Los contratos de futuros del oro en EE. UU. también bajaron un 0,2%.

La reversión siguió a informes de que un comité parlamentario iraní está revisando una ley que restringiría el tránsito por el estrecho de Ormuz de buques estadounidenses, israelíes y otros considerados hostiles.

Precios más altos del crudo podrían impulsar la inflación al aumentar los costes energéticos en toda la economía, lo que podría reforzar las expectativas de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Los operadores están actualmente valorando aproximadamente un 57% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre y un 84% de probabilidad de otro incremento antes de diciembre, según datos de CME FedWatch.

La plata y el platino también bajaron durante la sesión, mientras el paladio registró ganancias modestas.

Los precios del petróleo suben por las tensiones en el estrecho de Ormuz

Los precios del petróleo subieron más de $3 por barril tras informaciones de que Irán está considerando una legislación que prohibiría a buques estadounidenses e israelíes usar el estrecho de Ormuz e impondría multas de hasta el 20% del valor de la carga a los infractores.

El Brent escaló hasta alrededor de $83.37 por barril, mientras el West Texas Intermediate avanzó a cerca de $78.15.

Las restricciones propuestas añadieron incertidumbre tras un optimismo previo en relación con los esfuerzos diplomáticos que involucraban a Irán y Omán.

El estrecho de Ormuz sigue siendo una de las rutas marítimas energéticas más importantes del mundo, transportando aproximadamente una quinta parte del suministro global de petróleo y gas natural licuado antes de que comenzara el conflicto a principios de este año.

Los mercados también siguieron vigilando los riesgos regionales más amplios.

Los hutíes de Yemen reclamaron nuevos ataques contra objetivos vinculados a Arabia Saudí, mientras las exportaciones de crudo del Golfo siguieron muy por debajo de los niveles previos a la guerra.

Los analistas advirtieron que los últimos acontecimientos geopolíticos podrían aumentar los riesgos de suministro si las tensiones continúan escalando.