TSX Composite: perspectivas antes de las cuentas de Barrick Gold y Franco-Nevada

El índice TSX Composite se ha disparado este año, incluso cuando el precio del oro ha retrocedido. Ha subido un 14,35% este año y un 30% en los últimos 12 meses, superando al S&P 500. Esta semana será importante para el fondo canadiense, ya que empresas destacadas como Barrick Gold, Franco-Nevada y Constellation Software publican sus resultados.

Principales valores del TSX Composite que publican resultados

El índice TSX Composite ha alcanzado un récord este año en medio de un repunte de empresas de distintos sectores. 

Las acciones de BlackBerry han subido un 138% este año, lo que la convierte en la mejor del índice. Este repunte se produjo cuando la compañía pivotó hacia la industria de la inteligencia artificial (IA), donde ofrece numerosos servicios como software y comunicaciones.

Bird Construction ha repuntado un 134% al haberse convertido en un importante desarrollador de centros de datos en Canadá y otros mercados. 

Las empresas de las industrias del oro y la plata también han impulsado el índice, pese a que el precio ha entrado en un mercado bajista. Las acciones de Aya Gold & Silver subieron un 88%, mientras que Russel Metals, Montage Gold, Altius Minerals y Abra Silver Resource se han disparado con subidas de dos dígitos.

El siguiente catalizador importante para el índice son los resultados de empresas como Barrick Gold, Franco-Nevada y Constellation Software, que se publican el martes de esta semana.

Otros nombres a seguir incluyen Hydro One, Pan American Silver y Exchange Income. Sin embargo, los informes de resultados más importantes llegarán a finales de mes, cuando bancos mayores como Scotiabank, Bank of Montreal (BMO), Royal Bank of Canada (RBC) y TD Bank presenten sus cifras. 

Estas compañías figuran entre los mayores componentes del índice, por lo que sus resultados y previsiones pueden tener un impacto significativo en el mercado en general.

Atención al Banco de Canadá (BoC) tras resultados sobresalientes

El índice TSX Composite también reaccionó a los datos de empleo de la semana pasada, que mostraron que la contratación se disparó en julio. Canadá añadió más de 75.000 empleos en julio, mientras que Estados Unidos perdió 23.000 empleos. La tasa de desempleo bajó a 6,4%, el nivel más bajo en dos años. Canadá añadió 18.200 empleos en junio.

Aun así, a pesar del fuerte mercado laboral y de la elevada inflación, los analistas prevén que el BoC mantendrá los tipos de interés sin cambios. El banco querrá observar si el crecimiento es sano antes de tomar su siguiente decisión. 

De cara al futuro, el índice TSX Composite reaccionará al próximo informe de inflación al consumidor de EE. UU. Los economistas esperan que los datos muestren un moderado alivio de la inflación en julio debido a la caída de los precios de la energía. Estas cifras ayudarán a la Fed en su próxima decisión sobre tipos de interés.

El índice también reaccionará al mercado energético, donde los precios del petróleo están subiendo en medio de tensiones en Oriente Medio. Irán ha presentado demandas sustanciales antes de reanudar sus conversaciones con Estados Unidos. 

Análisis técnico del índice TSX

Gráfico del índice TSX Composite | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el índice TSX Composite ha mantenido un fuerte rally este año y ahora se encuentra en su máximo histórico. Ha vuelto a probar la parte superior del canal ascendente.

El índice está apoyado por la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) ha subido hasta 16, el nivel más alto desde el 29 de abril. Un aumento del ADX es una señal de que el momentum alcista continúa.

Por lo tanto, el escenario más probable es que continúe subiendo, con los alcistas apuntando al nivel de resistencia clave de 37.000 puntos. Esta perspectiva se confirmará si supera la parte superior del canal ascendente. 

El escenario alternativo es que se retraiga y vuelva a probar la parte inferior del canal ascendente en 35.500.