Acciones de Salesforce suben 12%: ¿los resultados enterraron el 'SaaSpocalypse'?

Las acciones de Salesforce subieron alrededor del 12% en el mercado previo a la apertura el jueves después de que la compañía elevó sus previsiones anuales de ingresos y beneficios y amplió su asociación con Anthropic mediante una nueva integración de inteligencia artificial.

El movimiento se produce mientras Salesforce y otras empresas de software han sufrido una fuerte presión por parte de los inversores preocupados de que modelos de IA cada vez más capaces puedan socavar los negocios de software tradicionales.

Las empresas están lanzando Claudeforce, un complemento que lleva las capacidades de Salesforce a los modelos de IA Claude de Anthropic.

La integración incluye inicialmente 37 habilidades de ventas preconstruidas, que permiten a los usuarios de Claude redactar correos, actualizar registros y realizar otras acciones dentro de Salesforce.

Salesforce dijo que las empresas tienen la intención de ampliar la integración a Claude, Salesforce y su plataforma de mensajería Slack.

“Es realmente algo pionero en la industria”, dijo Marc Benioff, CEO de Salesforce, a Jim Cramer de CNBC el miércoles.

“Es totalmente emocionante. Creo que así es como funcionarán todos los sistemas empresariales en el futuro.”

La asociación podría proporcionar a Salesforce una forma importante de demostrar que la IA es más complementaria a su software que destructiva para este.

La previsión de ingresos recibe un impulso

Salesforce ahora espera ingresos para el ejercicio fiscal 2027 de entre $46.1 billion y $46.4 billion, frente a su previsión previa de $45.9 billion a $46.2 billion.

La compañía dijo que la perspectiva superior refleja el impulso continuo en Agentforce, Data 360 y Slack, lo que ayuda a compensar la volatilidad en sus ingresos por licencias en general.

La directora financiera y de operaciones, Robin Washington, también dijo que la previsión incorpora las contribuciones esperadas por las adquisiciones planificadas de Salesforce de Contentful y Fin, anunciadas en junio y que se espera que se cierren en las próximas semanas.

Para el tercer trimestre fiscal, Salesforce espera ingresos de entre $11.42 billion y $11.5 billion, por encima de los $11.415 billion esperados por los analistas encuestados por FactSet.

La compañía también elevó su previsión de BPA ajustado para el año completo a entre $16.67 y $16.71, desde su rango anterior de $14.06 a $14.12.

La mejora en la previsión de beneficios refleja en parte un menor número de acciones tras recompras, junto con un mejor desempeño operativo.

Salesforce informó ingresos trimestrales de $11.35 billion, un aumento del 11% respecto al año anterior.

La IA se convierte en un punto de venta en lugar de una amenaza

Los últimos resultados de Salesforce son especialmente significativos porque la compañía se ha visto afectada por la venta masiva más amplia de acciones de software.

Las acciones de Salesforce habían caído alrededor de un 20% este año antes del repunte en el mercado previo del jueves.

Sin embargo, la acción ya ha ganado más del 30% desde su mínimo de finales de julio, a medida que los inversores empezaron a reevaluar las preocupaciones de que la IA pudiera alterar fundamentalmente a las empresas de software tradicionales.

Benioff aprovechó los últimos resultados para rechazar lo que llamó la narrativa del “SaaSpocalypse”.

“Esta narrativa del SaaSpocalypse ha sido un completo disparate,” dijo Benioff a Cramer en CNBC’s “Mad Money.”

“Los modelos de frontera dependen del CRM. No lo reemplazan.”

Señaló la adopción de Salesforce entre las empresas de IA como evidencia de que los desarrolladores de IA de frontera se están convirtiendo en clientes del software empresarial en lugar de sustituirlo.

Según Benioff, nueve de las 10 principales empresas de inteligencia artificial usan Salesforce y Slack, y el gasto en esas plataformas aumentó un 435% respecto al año anterior.

“La IA está amplificando el valor de toda nuestra plataforma,” Washington dijo a MarketWatch.

Salesforce dijo que ha entregado más de 7 billion unidades de trabajo agentic en Agentforce y Slack, incluidas 3.2 billion durante el segundo trimestre.

La compañía utiliza la métrica para medir el trabajo completado por sus agentes de IA.

Washington dijo que el aumento del uso de estas capacidades de IA está complementando el crecimiento en las licencias tradicionales de software de la compañía.

Una cartera sólida impulsa el optimismo de los inversores

Más allá de los ingresos actuales, la cartera de negocios futuros de Salesforce proporcionó otra señal positiva.

Las obligaciones de rendimiento pendientes actuales, o cRPO, alcanzaron $33.5 billion, lo que representa un crecimiento del 14% respecto al año anterior y supera ligeramente la estimación de Wall Street de $33.4 billion, según el analista de Evercore ISI Kirk Materne.

Materne destacó la cifra como una señal alentadora para Salesforce, especialmente porque la compañía ha prometido una reaceleración del crecimiento orgánico de ingresos durante la segunda mitad del año calendario.

Jeffrey Favuzza, analista del desk de trading de Jefferies, también señaló la aceleración del cRPO como uno de los “mayores puntos destacados” del informe tras dos trimestres de crecimiento del 13%.

Washington dijo que el valor anual neto de nuevos pedidos alcanzó su mayor crecimiento en cuatro años, ayudando a mantener a Salesforce en línea con sus expectativas.

Rebecca Wettemann, CEO de la firma de análisis industrial Valoir, dijo que el desempeño de la compañía estaba siendo respaldado tanto por grandes contratos como por la mayor disponibilidad de agentes de IA más fáciles de desplegar.

“Algunos grandes acuerdos anunciados en el último trimestre están impulsando las cifras, pero también lo está la mayor disponibilidad de agentes de IA más preempaquetados y fáciles de desplegar,” dijo Wettemann.

¿Se acabaron los temores al SaaSpocalypse?

El rebote de Salesforce podría ofrecer cierto alivio a una industria que ha pasado gran parte del año afrontando preguntas sobre el impacto de la IA en las empresas de software consolidadas.

La acción de la compañía sigue muy por debajo de sus niveles previos a pesar de su reciente recuperación, pero los últimos resultados ofrecen a los inversores pruebas de que la adopción de la IA puede potencialmente crear demanda adicional para su plataforma.

El lanzamiento de Claudeforce es especialmente importante porque convierte a una compañía que podría verse como competidora en IA en una socia cuya tecnología puede impulsar el uso de Salesforce.

“La tesis original del SaaSpocalpyse de “muerte”, o al menos de una disrupción masiva, fue cómo pensaban los bajistas en la primera parte del año, pero esa tesis bajista se ha transformado ahora en un tema menos drástico, aunque todavía incorrecto, sobre cómo las empresas de software tendrán que pagar más por la adquisición de clientes en adelante con mucho menos poder de fijación de precios, comprimiendo márgenes y obstaculizando la rentabilidad,” rezaba un comentario en Fortune.

“Así como la clásica película de 1979 de Francis Ford Coppola Apocalypse Now se basó en un delirio ficticio, quizás también lo sea ahora el SaasSpocalyse,” decía.

No hay duda de que los agentes autónomos de IA intensificarán la presión competitiva en todo el sector tecnológico, lo que podría poner en riesgo a un amplio abanico de empresas de software consolidadas.

Sin embargo, la amplia retirada de inversores de las acciones de software también puede haber arrastrado a empresas que están en posición de beneficiarse significativamente de la transición hacia la IA.

El comentario argumentó que Salesforce, Booking Holdings y IBM son tres ejemplos de empresas de software que podrían convertirse en ganadoras a largo plazo de la IA en lugar de víctimas.

En lugar de erosionar su rentabilidad y poder de fijación de precios, la IA podría fortalecer ambos aspectos creando nuevas fuentes de demanda y permitiendo a estas empresas capturar un mayor valor de sus plataformas.