Lilium-osakeanalyysi: hyvä edistys, mutta se voi kaatua 27 %

Liliumin (NASDAQ: LILM) osakekurssi on romahtanut tällä viikolla voimakkaasti, kun sähköisten pystysuoraan nousu- ja lasku (eVTOL) -osakkeiden kysyntä heikkeni. Se romahti alimmalle tasolle 0,8250 dollariin, mikä on alhaisin heilahdus sitten huhtikuun 16. päivän. Se on pudonnut yli 40 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja yli 56 prosenttia vuoden 2023 korkeimmasta tasosta.

Edistystä on hyvä, mutta taseongelmat jatkuvat

Liliumin osakkeet ovat pudonneet voimakkaasti viime vuosina ja nostaneet sen markkina-arvon noin 520 miljoonaan dollariin. Huipussaan sen markkina-arvo oli yli 2,1 miljardia dollaria, kun eVTOL-yritysten kysyntä kasvoi.

Äskettäinen romahdus tapahtui sijoittajien keskittyessä rahanpolttoaan. Sen vuotuinen tappio hyppäsi 429 miljoonaan dollariin viime tilikaudella, mikä on kasvua edellisen vuoden 271 miljoonasta dollarista. Kaiken kaikkiaan sen vuotuiset tappiot ovat nousseet yli 1,5 miljardiin dollariin viimeisen viiden vuoden aikana.

Lilium on edistynyt paljon viime vuosina. Se on jo alkanut valmistaa suihkukoneita ja akkua. Samaan aikaan yritys työskentelee testauksen parissa ja pyrkii saamaan lopullisen pilotoidun sertifikaatin.

Mikä tärkeintä, Lilium on saanut useita tilauksia viime vuosina. Viimeisin tilaus tuli UrbanLinkiltä, joka on tilannut 20 suihkukonetta. eVolare on myös tilannut 4 Lilium-suihkukonetta, mikä nostaa tilausten kokonaismäärän 780 suihkuun.

Sijoittajien keskeinen huolenaihe on, että sen kassapoltto kasvaa ja tase kiristyy. Tässäkin suhteessa yhtiö on edistynyt. Sitä harkitaan valtion takaamaa noin 100 miljoonan dollarin lainaa Saksassa. Se keräsi myös 114 miljoonaa dollaria toukokuussa, ja Ranskan hallitus harkitsee toisen lainan myöntämistä.

Siksi meillä on Liliumin kanssa yritys, joka edistyy tuotannossaan ja taseessaan. Se on myös tehnyt merkittäviä tilauksia ympäri maailmaa.

On kuitenkin olemassa riskejä, joista on syytä olla huolissaan. Ensinnäkin kilpailu eVTOL-teollisuudessa kasvaa, ja tärkeimmät kilpailijat ovat Archer Aviation, Volocopter, Airbus ja Joby Aviation.

Toiseksi alan markkinoiden koosta ollaan huolissaan. Arvioiden mukaan alan arvo oli 13 miljardia dollaria vuonna 2023 ja nousee 38 miljardiin dollariin vuoteen 2032 mennessä. Tosiasia on kuitenkin, että nämä ovat vain arvioita, jotka voivat perustua vääriin oletuksiin, koska kyseessä on uusi toimiala.

Lisäksi yhtiö tarvitsee jatkossa lisää käteistä varsinkin ajoneuvojen toimittamisen alkaessa.

Lilium-osakkeen hintaennuste

LILM-kaavio TradingView’lta

Päiväkaavio näyttää, että LILM-osakkeen kurssi on romahtanut voimakkaasti viimeisten kuukausien aikana. Se on pudonnut avaintuen alapuolelle 1,04 dollariin, korkein swinginsä maaliskuun 11. päivänä.

Osake leijuu nyt hieman avaintuen yläpuolella 0,7982 dollarissa, missä sen on tänä vuonna ollut vaikeuksia pudota sen alapuolelle. Myös 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostaneet laskevan risteyksen.

Siksi tämän tuen alapuolella oleva tauko voi viitata lisää haittapuoliin tulevina päivinä. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on 0,60 dollaria, mikä on alhaisin hinta viime vuoden lokakuussa. Tämä hinta on noin 27 % nykyisen tason alapuolella.