Lilium hisse analizi: iyi ilerleme ancak %27'ye düşebilir

Lilium (NASDAQ: LILM) hisse senedi fiyatı, elektrikli dikey kalkış ve iniş (eVTOL) hisselerine olan talebin azalmasıyla bu hafta sert bir düşüş yaşadı. 16 Nisan'dan bu yana en düşük dönüşü olan 0,8250 dolara geriledi. Bu yılki en yüksek seviyesinden %40'ın üzerinde, 2023'teki en yüksek seviyesinden ise %56'dan fazla düşüş yaşadı.

İyi ilerleme ancak bilanço sorunları devam ediyor

Lilium'un hisseleri son birkaç yılda sert bir düşüş yaşadı ve piyasa değeri yaklaşık 520 milyon dolara yükseldi. Zirve noktasında, eVTOL şirketlerine olan talebin artmasıyla birlikte piyasa değeri 2,1 milyar doların üzerindeydi.

Son çöküş, yatırımcıların nakit yakmaya odaklanmasıyla gerçekleşti. Yıllık zararı geçen mali yılda 429 milyon dolara yükseldi; bu, bir önceki yılki 271 milyon dolardan artış gösterdi. Toplamda, yıllık zararları son beş yılda 1,5 milyar doların üzerine çıktı.

Lilium son birkaç yılda çok ilerleme kaydetti. Jetlerini ve batarya paketini üretmeye başladı bile. Aynı zamanda şirket, nihai pilot sertifikasyonunu almayı hedeflediği için testleri üzerinde de çalışıyor.

En önemlisi Lilium son birkaç yılda çok sayıda sipariş aldı. En son sipariş ise 20 jet siparişi veren UrbanLink'ten geldi. eVolare ayrıca 4 Lilium jeti sipariş ederek toplam sipariş hattını 780 jete çıkardı.

Yatırımcıların en önemli endişesi nakit tüketiminin artması ve bilançosunun zorlaşması. Şirket bu konuda bile ilerleme kaydetti. Almanya'da yaklaşık 100 milyon dolar değerinde devlet destekli bir kredi için düşünülüyor. Ayrıca Mayıs ayında 114 milyon dolar topladı ve Fransız hükümeti tarafından başka bir kredi için değerlendiriliyor.

Dolayısıyla Lilium ile hem üretiminde hem de bilançosunda ilerleme kaydeden bir şirketimiz var. Ayrıca dünyanın dört bir yanından önemli siparişler de aldı.

Ancak endişe edilmesi gereken riskler vardır. Birincisi, Archer Aviation, Volocopter, Airbus ve Joby Aviation'ın ana rakipler olduğu eVTOL endüstrisindeki rekabet artıyor.

İkincisi, sektörün pazar büyüklüğüne ilişkin endişeler var. Tahminler, sektörün 2023'te 13 milyar dolar değerinde olduğunu ve 2032'de 38 milyar dolara ulaşacağını gösteriyor. Ancak gerçek şu ki bunlar sadece tahminler ve bu yeni bir sektör olduğu için yanlış varsayımlara dayanabiliyor.

Ayrıca şirketin gelecekte, özellikle de araçlarını teslim etmeye başladığında daha fazla nakde ihtiyacı olacak.

Lilium hisse senedi fiyat tahmini

TradingView tarafından hazırlanan LILM grafiği

Günlük grafik, LILM hisse fiyatının son birkaç ayda sert bir düşüş yaşadığını gösteriyor. 11 Mart'taki en yüksek yükselişi olan 1,04 dolarlık temel desteğin altına düştü.

Hisse senedi şu anda bu yıl altına inmekte zorlandığı 0,7982 dolarlık temel desteğin biraz üzerinde seyrediyor. Ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) da düşüş yönlü bir geçiş oluşturdu.

Bu nedenle bu desteğin altında bir kırılma önümüzdeki günlerde daha fazla aşağı yönlü hareketin habercisi olabilir. Böyle bir durumda izlenecek bir sonraki nokta, geçen yılın ekim ayındaki en düşük seviyesi olan 0,60 dolar olacak. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %27 altındadır.