Lululemon hissesi tahmini: neden yakında 100$ altına düşebilir

Lululemon hissesi, şirketin ve sektörün devam eden zorluklarıyla birlikte geniş piyasanın altında performans göstermeye devam ediyor. LULU bu yıl %44 ve son beş yılda %71 geriledi; perakende ve kurumsal yatırımcılar arasında bir zamanlar en popülerler arasında olan bir şirket için dramatik bir dönüş. 

LULU’nin gerilemesi, sektördeki diğer önde gelen şirketlerin gerilemesiyle paralel oldu. Nike hissesi son 12 ayda %50 ve son beş yılda %77 düştü. Almanya'da Adidas son beş yılda %50 değer kaybederken, On Holding aynı dönemde %33 geriledi. 

Lululemon Athletica kilit alanlarda baskı altında

Pandemide iş hacmi patlayan Lululemon, son birkaç yılda iyi performans gösterse de büyüme ivmesi durakladı. 

Çift haneli büyümeden tek haneli büyümeye geçti. 2023'te şirketin gelir büyümesi neredeyse %30 iken, bu oran geçen yıl 4.8% seviyesine geriledi.

En son sonuçlar, net gelirinin ilk çeyrekte yalnızca %4 artarak $2.5 milyar olduğunu veya sabit dolar bazında %2 olduğunu gösterdi. 

En önemlisi, ana pazarları artık iyi gitmiyor. Amerika gelirleri %3 düştü; bu, en karlı pazarı olması nedeniyle dikkat çekici. 

Uluslararası segmentinin geliri çeyrekte %22 arttı, aynı mağaza satışları ise %13 yükseldi. Bu büyüme metrikleri iyi olmakla birlikte, birkaç çeyrek öncesine göre çok daha düşük. Çin anakarası gelirleri de son birkaç ayda hızla yavaşladı.

Şirketin kârı da sert düştü. Net kârı ilk çeyrekte geçen yılın aynı dönemindeki $314 milyon'dan $195 milyon'a geriledi. 

Lululemon’un büyümesinin önümüzdeki yıllarda minimal olması bekleniyor. Analistler arasındaki ortalama tahmin, ikinci çeyrek gelirinin $2.46 milyar olacağı ve geçen yıla göre %2.55 düşeceği yönünde. Yıl genelinde gelirinin %0.54 azalarak $11.04 milyara gerilemesi, ardından gelecek yıl ise hafif bir artışla $11.34 milyara çıkması bekleniyor.

Bu nedenle şirketin değerlemesi cazip hale geldi. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 10.5'e geriledi; bu, tüketici isteğe bağlı sektörün medyanı olan 17 ve beş yıllık ortalama olan 28'in altında. Ucuz bir değerleme olmasına rağmen bunun bir "değer tuzağı" olma ihtimali var. Şirket net bir toparlanma stratejisi göstermedikçe hisse muhtemelen düşmeye devam edecektir.

Lululemon hissesinin teknik analizi

LULU hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, LULU hissesinin bir süredir güçlü bir satışta olduğunu gösteriyor. Hisse, geçen yılın Eylül ve Kasım aylarındaki en düşük seviyesi olan önemli $159 destek seviyesinin altına geriledi.

Lululemon hissesi 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalama (EMA) altına geriledi; bu, ayıların kontrolünü sürdürdüğünün bir işareti. Hisse bir ayı bayrağı formasyonu oluşturdu ve şimdi yatay kanalda bulunuyor. 

Bu nedenle hissenin muhtemelen düşmeye devam edeceği, potansiyel olarak önemli $100 destek seviyesine kadar inebileceği düşünülüyor. Bu desteğin altına bir kırılma, daha sonra $80'e doğru ilave aşağı yönlü hareket işaret eder.