Nike hissesi çökerken dipten almak mı yoksa yükselişte satmak mı güvenli?

Nike hissesi güçlü düşüş eğilimini sürdürerek, yatırımcıların dönüşüm stratejisinin sonuçlarına sabırsız kalmasıyla Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. NKE $38.94'e düştü; rekor seviyesinden %78'den fazla değer kaybetti. Yatırımcıların temkinli tutumu sürdüğü sürece bu satış dalgası öngörülebilir gelecekte de devam edebilir.

Nike hisse fiyatı teknikleri daha fazla düşüşe işaret ediyor

Haftalık grafik, son birkaç yılda NKE hissesinde güçlü bir satış olduğunu ve en popüler blue-chip şirketlerden birini 'düşen melek'e çevirdiğini gösteriyor. Hisse son dönemde önemli destek seviyesi $52.53'ün altına geriledi; bu seviye geçen yılın Nisan ayındaki en düşük düzeyiydi. 

Hisse tüm hareketli ortalamaların altında seyrediyor; bu ayıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor. Daha da kötüsü, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 32 seviyesine geriledi; bu, henüz aşırı satım seviyesinde olmadığı ve düşüşün devam edebileceği anlamına geliyor.

Ortalama Yön Endeksi (ADX) 31.55'e sıçradı; bu Ağustos 2024'ten bu yana görülen en yüksek seviye olup aşağı yönlü ivmenin sürdüğünün işareti. Bu nedenle hissenin en az direnç yolu aşağı yönlü; izlenecek bir sonraki ana hedef yaklaşık $25 olarak görünüyor. 

Hisse için ayı yönlü görünüm, önemli direnç seviyesi $52.53'ün üzerinde kalıcı bir atakla bozulacaktır. Böyle bir hareket, potansiyel olarak $100'e kadar yeni kazançlara işaret edebilir. 

NKE hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Nike’ın dönüşümüyle ilgili endişeler sürüyor

Uzun süredir sektöründe hakim konumda olan Nike, yönetimin birkaç yıl önce aldığı kararlar nedeniyle yoğun baskı altında ve dönüşümün etkileri beklenenden daha yavaş ortaya çıkıyor. Örneğin şirket, toptancılara verilen önceliği azaltıp doğrudan tüketiciye yönelik kanala odaklanma kararı aldı.

Şimdi, Elliot Hill yönetiminde şirket bir dönüşüm stratejisi uygulamaya çalışıyor. "Win Now" yaklaşımı; stok temizliği, spor işini kuvvetlendirme, toptancı ortaklıklarını yeniden inşa etme ve ürün yeniliğini artırma gibi önlemleri içeriyor. 

Dönüşüm stratejisinin istenen sonuçları beklenenden daha uzun sürede verdiğine ilişkin endişeler var. Şirketin en son sonuçları gelirin $11 milyara gerilediğini gösterdi; NIKE Brand raporlanan döviz bazında yatay kaldı. Toptan satış geliri %4 arttı. Brüt marjlar, büyük ölçüde IEEPA tarife iadeleri nedeniyle 890 baz puan yükselerek %49.2'ye çıktı; bu iadelerin yaklaşık $986 milyon olması bekleniyor.

Nike'ın geçen çeyrek geliri tahminlere göre %2.90 düşerek $11.38 milyara geriledi; yıllık rakamın ise ek %1.57 daha düşmesi bekleniyor. Nike hissesini almak, yönetimin dönüşüm stratejisini iyi uygulayacağına dair bir bahis anlamına geliyor. 

Analistler şirket hakkında nispeten kötümser; JPMorgan'dan Matthew Boss notu nötrden 'underweight'e indirdi. Hedef fiyatı $47'dan $40'a çekti. Rothschilds ve BNP Paribas sırasıyla 'sat' ve 'underperform' notları veriyor.