Lloyds hissesinde içeriden satışla riskli bir formasyon oluşuyor

Lloyds hisse fiyatı son birkaç günde toparlandı; 1 Eylül'deki 108.25p düşük seviyesinden şu anki 112.75'e yükseldi. Yıl başından bu yana en yüksek seviye olan 117p'nin hemen altında seyrediyor ve bu yılki en düşük seviyesinden %33 artmış durumda. Son beş yılda %218 yükselerek piyasa değerini £65 billion'ın üzerine taşıdı.

Lloyds Bank'in bu yıl iyi performans göstermesinin nedenleri

LLOY hisseleri bu yıl yükseldi; bunda Avrupa bankalarının devam eden yeniden değerlemesi etkili oldu. Çoğu Avrupa bankası son aylarda önemli yükselişler kaydetti; yakından izlenen iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) son beş yılda %303, son 12 ayda ise %51 arttı. Barclays, HSBC ve NatWest gibi diğer büyük Birleşik Krallık bankaları da bu dönemlerde yükseldi. 

Avrupa banka yeniden değerlemesinin yanı sıra, Lloyds'un bu yıl iyi performans göstermesinde faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentisi de etkili oldu. Bank of England (BoE) son aylarda faizleri sabit bırakırken, Polymarket bankanın bu yıl ilerleyen dönemde faiz artıracağına %55 olasılık veriyor. Bankalar, net faiz marjı nedeniyle genellikle yüksek faiz ortamında iyi performans gösterir.

Ayrıca şirket son birkaç yılda hissedarlara getiriyi artırdı. Yönetim geri alımlara devam etti ve son çeyrekte 1 milyar dolarlık bir plan açıkladı. Şirket ayrıca temettüsünü %30 artırdı, böylece temettü verimi %3.55'e çıktı. 

Şirket şimdi Accelerate 2030 stratejisine odaklanıyor; bu strateji 2027 ile 2030 arasında 2 milyar sterlinlik brüt maliyet tasarrufu hedefliyor. Bu tasarrufların bir kısmı yapay zekâya yapılan yatırımlardan kaynaklanacak. Aynı zamanda CEO Charlie Nunn, somut özkaynak getirisi (RoTE)ni 2030'a kadar mevcut %13'ten %20'ye çıkarma hedefinde.

Bu büyümeyi Birleşik Devletler ve Avrupa'ya yatırım yaparak gerçekleştirmeyi hedefliyorlar. Yine de bu yaklaşımın ters tepki verme riski bulunuyor; ABD'ye girmeye çalışan diğer Avrupa bankalarının karşılaştığı zorluklar gibi. Deutsche Bank ve Barclays gibi şirketler yakın dönemde ABD girişlerini daraltmak zorunda kaldı.

Hisse için bir diğer risk ise içeriden satışların olması. CFO yakın zamanda muhtemelen kar realize etmek amacıyla £10 million hisse sattı. 

Lloyds hisse fiyatı teknik analiz

LLOY hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Dört saatlik grafik, LLOY hissesinin son birkaç ayda baskı altında olduğunu gösteriyor. Daha yakından bakıldığında baş-omuz (head-and-shoulders) formasyonu oluştuğu görülüyor; bu teknik analizde yaygın bir düşüş dönüş işaretidir. Bu formasyon genellikle zaman içinde düşüşe yol açar ve şu anda sağ omuz oluşuyor.

Bu nedenle hisse geri çekilebilir ve baş-omuz formasyonunun alt tarafını, boyun çizgisini yaklaşık 108p civarında yeniden test edebilir. Öte yandan, yıl başından bu yana en yüksek seviye olan 116.70'in üzerine bir hareket daha kazançlara işaret eder ve muhtemelen 120p'ye doğru ilerleyebilir.