Virgin Galactic -osakkeen ennuste: onko SPCE edullinen vai arvoloukku?

Virgin Galacticin (NYSE: SPCE) osakekurssi jatkoi merkittävää myyntiään tässä kuussa, kun se putosi kaikkien aikojen pohjalle. Se putosi perjantaina alimmilleen 0,6850 dollariin, mikä nosti vuoden tappiot 72 prosenttiin. Siitä on tullut entisen itsensä kuori yritykselle, jonka kauppa käytti aikoinaan 56 dollaria yli 13 miljardin dollarin arvosta.

Edessä on enemmän vastatuuli

Virgin Galacticin osake romahti sen jälkeen, kun hallitus päätti suunnitella käänteisen osakejaon pyrkiessä säilyttämään listauksen New Yorkin pörssissä (NYSE). NYSE:n listaussäännöt edellyttävät, että yrityksen on käydä kauppaa yli 1 dollarin 30 päivän ajan.

Useimmissa tapauksissa yritykset, jotka käyvät kauppaa alle 1 dollarilla, tekevät käänteisen osakejaon, joka nostaa sen arvoa huomattavasti korkeammalle.

Tämä osakejako tapahtuu aikana, jolloin Virgin Galactic on haasteiden vuoren edessä. Se kilpailee Elon Muskin SpaceX:n ja Jeff Bezosin Blue Originin kanssa. Näillä yrityksillä on rajoittamaton pääsy pääomaan, koska Bezos ja Musk ovat kaksi rikkainta ihmistä, joiden yhteenlaskettu nettovarallisuus on 419 miljardia dollaria. Rikas mies Richard Branson on arvoltaan noin 3 miljardia dollaria.

Virgin Galactic joutui leikkaamaan työntekijöitä kustannusten leikkaamiseksi. Äskettäin se keskeytti matkailijoiden lähettämisen avaruuteen vuoteen 2026 asti, jolloin sen taloudelliset Delta-avaruuskoneet tulevat verkkoon. Delta on nykyistä luokkaa suurempi, helpompi kääntää ja käyttää uudelleen lentojen välillä

SPCE:n suurin haaste on, että se jatkaa käteisen polttoa lähitulevaisuudessa. Sen vuotuinen nettotulos on hypännyt 215 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 502 miljoonaan dollariin vuonna 2023. Se on menettänyt yli 2,2 miljardia dollaria viimeisen viiden tilivuoden aikana ja sen trendi jatkuu.

Onneksi Virgin Galacticilla on vankka tase, jossa on yli 765 miljoonaa dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia. Nämä varat todennäköisesti riittävät loppuvuodeksi, mutta odotan, että sen on kerättävä enemmän käteistä vuonna 2024.

Virgin Galacticin on vaikea kerätä käteistä, koska Branson on sulkenut pois yrityksen rahoituksen jatkamisen. Myös sen osakemarkkinoiden yläraja on pudonnut 281 miljoonaan dollariin, mikä vaikeuttaa yhtiön oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimista.

Samaan aikaan sillä on huomattavaa velkaa yli 400 miljoonan dollarin arvosta. Korkeiden korkojen aikana velkarahoituksen saaminen ystävällisin ehdoin on todennäköisesti vaikeaa. Kaikki tämä tarkoittaa, että on olemassa mahdollisuus, että yritys hakeutuu konkurssiin.

Virgin Galactic osakekurssianalyysi

TradingView:n SPCE-kaavio

Päiväkaavio paljastaa, että SPCE:n osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on nyt ylittänyt ratkaisevan tukitason 0,700 dollarissa, alin heilahdus 22. huhtikuuta. Tämän tason alapuolelle jääminen on mitätöinyt kaksoispohjakaavion.

Osake on myös pudonnut alle kaikkien liukuvien keskiarvojen, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt neutraalin pisteen alapuolelle 50:ssä. Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat 0,50 dollarin tukitasoa.

Silti Virgin Galacticin osakkeiden lyhentäminen on riskialtista, koska se on suosittu meemiosake, joka voi olla kypsä lyhyeen puristamiseen.