Pelotonin osakekurssi on riskialtis, mutta tekniset tiedot viittaavat nousuun

Peloton Interactiven (NASDAQ: PTON) osakekurssi on laskenut voimakkaasti tänä vuonna, vaikka optimismi onkin tulossa pääomasijoitusyhtiöiden haltuunottokohteeksi. Se on kaatunut yli 54 % viimeisten 12 kuukauden aikana ja 37 % pelkästään tänä vuonna. Osake, joka käytti kauppaa lähes 160 dollarilla pandemian aikana, on pudonnut tänään 3,70 dollariin.

Heikko perustekijä ja suuri velka

Peloton Interactivesta on tullut yksi Wall Streetin suosituimmista langenneista enkeleistä. Kuten monet yritykset, se menestyi Covid-19-pandemian aikana ja kaatui sitten näyttävästi, kun hype kuoli.

Pelotonin liiketoimintamallissa on aina ollut tärkeitä asioita. Sen mallina on myydä kuntolaitteita, kuten juoksumattoja ja ratsastuspyörää. Se myi alun perin näitä tuotteita yksinomaan, mutta on nyt siirtynyt muille kanaville, mukaan lukien Amazon.

Laitteiston myynnin jälkeen yritys ansaitsee rahaa jäsenyydeillä, joissa käyttäjät tilaavat saadakseen harjoitussisältöä. Tässä mallissa on joitakin keskeisiä vastatuulia, mukaan lukien mahdollisuus korkeaan vaihtumiseen asiakkaiden keskuudessa.

Toinen vastatuuli on se, että kuntoiluala on kova kilpailu ja sen laitteiden ostajat eivät osta uusia pitkään aikaan.

Kaikki tämä selittää, miksi Pelotonin liiketoiminta on pysähtynyt viime vuosina. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että maksullisten kuntoilutilaajien määrä oli 6,6 miljoonaa, mikä on laskua vuoden takaisesta 6,7 miljoonasta.

Sen kokonaistulot olivat 717 miljoonaa dollaria 748 miljoonasta dollarista, kun taas sen nettotappio hidastui 167 miljoonaan dollariin. Vaikka tämä parannus oli tervetullut, se osoittaa, että yhtiöllä on suuri haaste olla kannattava. Sen vapaa kassavirta nousi yli 6,6 miljoonaan dollariin.

Peloton päätti vuosineljänneksen yli 794 miljoonalla dollarilla, mikä on laskua samana ajanjaksona olleesta 813 miljoonasta dollarista. Mikä tärkeintä, se on erittäin velkaantunut yritys, jolla on yli 1,6 miljardia dollaria pitkäaikaista velkaa. Toukokuussa yhtiö ilmoitti sulkeneensa 1,35 miljardin dollarin jälleenrahoituksen estääkseen laimentumisen.

Pelotonin osakekurssiennuste

TradingView:n PTON-kaavio

Pelotonin osakekurssi nousi toukokuussa sen jälkeen, kun CNBC ilmoitti useiden pääomasijoitusyhtiöiden harkitsevan yhtiön yksityistämistä. Raportissa ei nimetty näitä PE-yrityksiä, eikä yhtiö ole päivittänyt neuvottelujen luonnetta.

Mahdollinen ostaja olisi todennäköisesti kiinnostunut yrityksen liittymäliiketoiminnasta, joka muodostaa suurimman osan tuloista. En kuitenkaan näe mitään syytä, miksi tällaisessa kaupassa olisi järkeä yrityksen tilanteen vuoksi.

Yritysosto nostaisi todennäköisesti Pelotonin osakekurssin huomattavasti korkeammalle kuin se on tänään. Lisäksi osake on jo muodostanut laskevan kiilakaaviokuvion, mikä on yksi markkinoiden positiivisimmista merkeistä. Se on myös muodostanut kaksoispohjakuvion.

Ilman sopimusta Pelotonin osakkeen näkymät ovat laskevat, ja seuraavaksi katsottava piste on 2,88 dollaria nykyisestä 3,80 dollarista.

Takeaway on, että vaikka osakkeella on enemmän haittapuolia, on mahdollista, että sillä on lyhyt puristus.