3M osakekurssiennusteeni piti paikkansa: mitä nyt?

3M (MMM) osakekurssi on palannut. Se nousi perjantaina yli 20 %, mikä teki siitä yhden Wall Streetin parhaiten menestyneistä nimistä sijoittajien ilahduttaessa sen taloudellisia tuloksia. Se nousi korkeimmalle 124 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten tammikuun 2022, kuten olin ennustanut viimeisessä artikkelissani.

3M:n vahva tulos ja ohjaus

3M:n osakekurssi nousi huimasti sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi vahvat tulokset, jotka ylittivät analyytikoiden arviot. Sen liikevaihto kasvoi 0,5 prosenttia vertailukaudesta 6,3 miljardiin dollariin. Luku oli odotettua 5,3 miljardia dollaria suurempi.

Sen osakekohtainen tulos hyppäsi 2,17 dollariin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 1,8 dollaria. Nämä luvut tarkoittavat, että yritys tekee käännettä hyvin viime vuosien paineen alaisena.

Sen turvallisuus- ja teollisuussegmentti nousi puolinumerolla liimaliiketoiminnan myötä, mitä osittain tasoitti sen hioma-aineiden pieni pudotus. Liikevoittomarginaalit nousivat 40 peruspistettä.

Muualla sen kuljetus- ja elektroniikkaliiketoiminnan orgaaninen kasvu oli 3,3 %, kun taas autoteollisuuden sähköistys kasvoi 17 %. Kuluttajasegmentin orgaaninen kasvu hidastui 1,4 % ja liikevoittomarginaali nousi 17,4 %:iin.

3M:n johto toivoo, että sen liiketoiminta jatkuu hyvin tänä vuonna. Vaikka orgaanisen myynnin kasvun odotetaan pysyvän ennallaan 2 %:ssa, se nosti liikevoittomarginaalitavoitteensa 225–275 peruspisteeseen ja oikaistun osakekohtaisen tuloksen 7–7,30 dollariin.

Pääasiallinen katalysaattori 3M:n osakekurssille oli se, että uusi johto päätti nostaa keskipitkän aikavälin tavoitteita. Hän teki sen samalla kun hän osoitti kolmea prioriteettiaan, joihin kuuluvat huippuluokan orgaanisen kasvun edistäminen, operatiivisen suorituskyvyn parantaminen ja pääoman hyvä sijoittaminen.

Hän huomautti erityisesti, että yrityksen oli investoitava enemmän rahaa tutkimukseen ja kehitykseen (T&K), koska useimmat sen tuotteista olivat vanhentuneita. Hän tekee sen lisäämällä T&K-menoja ja varmistamalla, että yritys saa enemmän kuluistaan.

Mikä tärkeintä, uusi toimitusjohtaja työskentelee varastojen parantamiseksi, mikä on iso asia yhtiölle. Hän sanoi:

Menneistä kriiseistä eteenpäin

Siksi sijoittajat uskovat, että 3M on siirtymässä viimeaikaisista black joutsentapahtumistaan. Yhdysvaltain hallitus pakotti sen käyttämään yli 12 miljardia dollaria sakkoja forever-kemikaaleistaan, joita se käyttää useimpien tuotteidensa valmistukseen.

Pian sen jälkeen yritys pääsi sopimukseen 6 miljardin dollarin maksamisesta 250 000 veteraanille, joita sen korvatulpat vahingoittivat. Nämä ovat huomattavia rahasummia, koska 3M on yritys, jonka arvo on nykyään yli 68 miljardia dollaria.

Siksi osakkeiden nousu on merkki siitä, että sijoittajat odottavat uutta normaalia yhtiössä. Toivotaan, että sen käänne muistuttaa muiden yritysten, kuten General Electricin, käännettä, joka on noussut huimasti viime vuosina.

Lawrence Culpin aikana GE on käynyt läpi suuren käänteen, joista tärkein on hänen päätöksensä jakaa se kolmeen yhtiöön. Ennen kuin hän tuli sisään, pelättiin, että kerrottu yritys joutuisi konkurssiin.

Chipotle Mexican Grill on toinen yritys, joka on käynyt läpi vahvemman käänteen uuden toimitusjohtajan johdolla. Ennen kuin Brian Niccolista tuli toimitusjohtaja, osake oli romahtanut saastekriisin jälkeen. Johtamisessaan hän muutti hankintaprosessia ja tehosti sen verkkotilaustoimituksia.

Toinen vahvan käänteen kokenut yritys on Rolls-Royce. Vuonna 2023 toimitusjohtajaksi tulleen Tufan Erginbilgiçin aikana osake on noussut huimasti, mikä tekee siitä yhden FTSE 100 -indeksin parhaiten suoriutuvista yrityksistä.

3M osakekurssiennuste

TradingView:n MMM-kaavio

Viimeisessä 3M-osakkeita koskevassa artikkelissani totesin, että ne olivat muodostaneet käänteisen pään ja hartioiden kuvion, jonka pääntie oli 105,60 dollaria. Hintatoimianalyysissä tämä on yksi markkinoiden nousevimmista kuvioista.

Osoitin myös Elliot Wavea, joka osoitti, että se oli kolmannessa vaiheessa, jolle on ominaista eniten voittoja.

Elpyminen pääntien yläpuolella tapahtui perjantaina sen jälkeen, kun se julkaisi vahvat taloudelliset tulokset. Se on myös noussut ratkaisevan vastuspisteen yläpuolelle 114,74 dollariin, korkeimmalle pisteelle elokuussa 2022.

Osake muodosti maaliskuussa kultaisen ristin kuvion ja on pysynyt jatkuvasti 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Siksi epäilen, että osake nousee vielä kaksi päivää ja jatkaa sitten laskutrendiä, kun se yrittää muodostaa tauon ja testata uudelleen. Tämän vetäytymisen aikana se voi testata uudelleen avaintuen 114,74 dollarilla ja jatkaa sitten nousutrendiä. Pitkällä aikavälillä se nousee 150 dollariin.