Viikon ETF: SCHD ja Sahm Rule -mahdollisuus

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) on kärsinyt jyrkästi kääntymisestä noustuaan viime viikolla ennätykselliseen 83,15 dollariin. Se on laskenut yli 2,85 % siitä pisteestä, ja trendi todennäköisesti jatkuu nyt, kun maailmanlaajuiset osakkeet ovat laskussa.

Dow Jones -indeksiin sidotut futuurit laskivat yli 325 pistettä, kun taas S&P 500 -indeksiin ja Nasdaq 100 -indeksiin sidotut futuurit laskivat 2,30 % ja 4,65 %. Myös pienyhtiöiden osakkeet ovat laskussa Russell 2000 -indeksin laskeessa yli 4 %.

Nikkei 225 -indeksi romahti yli 14 %, kun taas Hang Seng -indeksi romahti yli 2 %.

S&P 500 vs S&P 500 vs Dow Jones vs Nikkei 225

Japanin jenin purkaminen kuljettaa kauppaa

SCHD-, QQQ-, VOO- ja SPY-ETF:t kaatuvat kolmesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin on olemassa geopoliittisia riskejä, kun Iran valmistautuu hyökkäämään Israelia vastaan ja kun Israel vihjaa, että se voisi hyökätä Libanoniin.

Useimmat geopoliittiset analyytikot uskovat Israelin aloittavan hyökkäyksen äskettäisen Benjamin Netanyahun Yhdysvaltojen-vierailun jälkeen. Hän uskoo, että Yhdysvallat jatkaa maan tukemista hänen taistelussaan.

Toiseksi, kuten aiemmin kirjoitin, ETF-rahastot murenevat, kun sijoittajat purkavat pitkään jatkunutta kantajakauppaa, joka on ollut olemassa viime vuosikymmeninä. Kantokauppa on antanut ihmisille mahdollisuuden lainata Japanin jeniä alhaisella korolla ja sitten sijoittaa korkeatuottoisiin Yhdysvaltain osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin.

Nyt Japanin keskuspankki ja Federal Reserve ovat menossa päinvastaiseen suuntaan. BoJ on alkanut nostaa korkoja, kun taas Fedin odotetaan alkavan laskea korkoja heti syyskuun kokouksessaan, koska työmarkkinat ovat laskussa.

Kolmanneksi osakkeet laskevat sen jälkeen, kun Warren Buffett vahvisti myyvänsä Applen osakkeita, vaikka osake nousi ennätyskorkealle. Yksi parhaista sijoittajista on nyt kerännyt yli 277 miljardia dollaria käteistä, mikä on merkki siitä, että hän on huolissaan taloudesta ja osakemarkkinoista.

Sahm Rule voisi olla mahdollisuus SCHD ETF:lle

Silti historiallisesti tällaiset suuret syvät pörssit ovat osoittautuneet ihanteellisiksi tilaisuuksiksi ostaa dippi. Esimerkiksi sijoittajat, jotka ostivat pelon, kun SCHD ETF putosi 33,26 dollariin maaliskuussa 2020, ovat hyötyneet, koska se on noussut yli 83,15 dollariin.

On olemassa muutamia katalysaattoreita, jotka voivat nostaa Schwab US Dividend Equity ETF:n korkeammalle tulevina viikkoina. Ensinnäkin on käsite Sahmin sääntö, joka on ennustanut tarkasti taantumia useiden vuosien ajan.

Sahmin sääntö lasketaan laskemalla työttömyysasteen kolmen kuukauden liukuva keskiarvo. Sen jälkeen tunnistetaan kolmen kuukauden liukuvan keskiarvon alin arvo viimeisen 12 kuukauden aikana. Jos luku on noussut vähintään 0,50 %, se tarkoittaa, että taantuman mahdollisuus on suuri.

Goldman Sachsin analyytikot odottavat myös, että Yhdysvallat käy läpi taantuman myöhemmin tänä vuonna tai vuoden 2025 alussa.

Taantuma on usein huono asia taloudelle, mutta hyvä asia osakkeille, kuten näimme vuosina 2000, 2009 ja 2020. Kaikissa näissä tilanteissa Fed on puuttunut asiaan leikkaamalla korkoja. Vuonna 2020 se vastasi Covid-19-pandemiaan leikkaamalla määrät nollaan.

Se todennäköisesti laskee korkoja seuraavassa kokouksessaan syyskuussa. Jotkut analyytikot odottavat, että Fed vastaa antamalla jumbo-koronlaskua . Tällainen liike hyödyttäisi SCHD:tä, koska sijoittajat siirtyvät rahamarkkinarahastoista osakkeisiin.

Selvyyden vuoksi: tulevaisuudessa Fed:ltä puuttuu välineitä vastatakseen tällaisiin kriiseihin Yhdysvaltojen huimasti kasvavan velan vuoksi. Tuolloin Yhdysvaltain velan ostajat vaativat korkeampia korkoja pitääkseen sen.

Yritysten tulos on edelleen vahva

SCHD ETF nousi viime viikolla ennätyskorkeaksi

Toinen SCHD ETF:n katalysaattori on se, että yritysten tulos on edelleen vahva. Vaikka yritykset, kuten Tesla, Intel ja Amazon, ovat päässeet otsikoihin, useimmat yritykset ovat raportoineet vakavista taloudellisista tuloksista.

Factsetin tiedot osoittavat, että 75 % kaikista S&P 500 -indeksiin kuuluvista yrityksistä on julkaissut toisen vuosineljänneksen tuloksensa. Näistä analyytikoista 78 % on raportoinut positiivisen EPS-yllätyksen, kun taas 60 % on ylittänyt tulonsa.

Liikevaihdon kasvuvauhti on ollut vahvaa ja keskimääräinen kasvuvauhti on 11,50 %, korkeimmalla tasolla sitten vuoden 2021 viimeisen neljänneksen. Yritykset ovat myös julkaisseet positiivisia tuloskasvutarkistuksia.

Siksi korkeamman tuloskasvun ja Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskujen yhdistelmä johtaa todennäköisesti SCHD ETF:n nousuun pitkällä aikavälillä. Lisäksi rahastolla on pitkä historia nousemisesta, koska se käytti kauppaa 17 dollarilla alusta alkaen, ja se on noussut yli 80 dollariin tänään.

Tänä aikana rahasto on kärsinyt karhumarkkinoista kolme kertaa: elokuussa 2025, maaliskuussa 2020 ja tammikuussa 2022. Se on aina elpynyt takaisin näiden karhumarkkinoiden liikkeiden jälkeen ja hypännyt äskettäin ennätysmatalalle.

Siksi on todennäköistä, että SCHD ETF palautuu myöhemmin tänä vuonna, kun olosuhteet paranevat.