DoorDashin osakekurssianalyysi ja 51 miljardin dollarin kysymys

DoorDash (DASH) -osakkeen hinta on elpynyt voimakkaasti tässä kuussa sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi vahvat taloudelliset tulokset ja nosti eteenpäin suuntautuvaa ohjeistustaan. Se hyppäsi korkeimmalle 126,36 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten tämän vuoden huhtikuun 25. päivän.

DoorDash voi hyvin

DoorDash on yksi suurimmista teknologiayrityksistä Yhdysvalloissa. Se on jättiläinen elintarvikkeiden ja päivittäistavaroiden toimitusalalla, toimiala, joka on kasvanut räjähdysmäisesti viime vuosina.

Tämä teollisuus kukoisti Covid-19-pandemian aikana, kun useimmat amerikkalaiset viettivät suurimman osan ajastaan kotona. Tuolloin DoorDashin liikevaihto hyppäsi yli 880 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 2,86 miljardiin dollariin vuonna 2021 ja 4,8 miljardiin dollariin vuonna 2022.

Analyytikot uskovat, että elintarviketoimialalla on enemmän tilaa kasvaa, kun teknologian omaksujien määrä kasvaa.

Haasteena on kuitenkin se, että ala on viime vuosina noussut erittäin kilpailukykyiseksi. Uberista on tullut yksi alan suurimmista toimijoista, kun yritys on hyödyntänyt verkostoaan rekrytoidakseen kuljettajia ympäri maailmaa. Se kilpailee myös PostMatesin, GrubHubin, Deliveroon ja Delivery Heron kaltaisten kanssa.

Näistä haasteista huolimatta DoorDash näkee edelleen vahvan liikevaihdon kasvun. Viimeisellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausmäärä kasvoi yhtiön jatkaessa markkinaosuuden ottamista. Tilausten kokonaismäärä kasvoi 19 prosenttia 635 miljoonaan, ja sen bruttovolyymi nousi yli 19,7 miljardiin dollariin.

Taloudellisesti DoorDash tienasi yli 2,6 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä, mikä on suuri kasvu sen 2,1 miljardista dollarista samana ajanjaksona vuonna 2023. Myös sen oikaistu käyttökate nousi yli 430 miljoonaan dollariin.

Toinen keskeinen syy kasvuun on kansainvälinen liiketoiminta, jonka mahdollisti Woltin osto vuonna 2021. Woltista on viime vuosina tullut erittäin suosittu yritys monissa Euroopan maissa, kuten Suomessa, Tanskassa, Saksassa ja Puolassa. . Pelkästään toisella neljänneksellä Wolt lisäsi yli 500 kaupunkia ja kehitys jatkuu.

51 miljardin dollarin kysymys

Doordashilla menee hyvin ja analyytikot uskovat trendin jatkuvan myös tulevina vuosina. He uskovat, että sen vuotuinen liikevaihto nousee yli 10 miljardiin dollariin tänä vuonna ja seuraavana vuonna 12 miljardiin dollariin.

Joitakin mahdollisia riskejä on kuitenkin pidettävä mielessä. Ensinnäkin vahvasta kasvukaarista huolimatta on merkkejä siitä, että yhtiön kasvu alkaa hiipua. Sen liikevaihdon kasvu oli 33 % vuoden 2023 toisella neljänneksellä, jota seurasivat 27 %, 27 %, 23 % ja 23 % seuraavilla vuosineljänneksillä.

Näin ollen, jos trendi jatkuu, yritys voi siirtyä yksinumeroiseen kasvuun lähivuosina. Tällainen toimenpide poistaisi sen arvostuksen preemion.

Toinen huolenaihe on, että yrityksen markkina-arvo on yli 51 miljardia dollaria, mikä on paljon rahaa. Toisin sanoen DoorDash on nyt arvokkaampi kuin General Motors, yritys, jonka liikevaihto oli yli 157 miljardia dollaria vuonna 2023 ja nettovoitto yli 48 miljardia dollaria. GM:n markkina-arvo on yli 48 miljardia dollaria.

DoorDashin ja General Motorsin vertailu on omenoista appelsiineihin -vertailu. Lähin vertailu olisi Uberin kaltainen yritys, joka tarjoaa liikkuvuutta ja ruoan toimitusratkaisuja.

DoorDashin vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan tänä vuonna 10,5 miljardia dollaria ja Uberin 43 miljardia dollaria. Molempien markkina-arvo on yli 51 miljardia dollaria ja 144 miljardia dollaria, kun taas Uber on jo kannattava.

Siksi jakamalla nämä kaksi näemme, että Uberin kerrannainen on 3,34, kun taas DoorDashilla on 4,85, mikä tarkoittaa, että se on yliarvostettu. Yksi tapa perustella tämä arvostus olisi tarkastella niiden kasvuvauhtia. Jos DoorDash kasvaa nopeammin, se tarkoittaa, että se voi olla perusteltua.

Uberin tämän vuoden vuotuisen kasvun odotetaan olevan 24,40 %, kun taas DoorDashin kasvuvauhti on 22 %. Tämä yhdessä sen tosiasian kanssa, että DoorDash edelleen menettää rahaa, tarkoittaa, että arvostusta on vaikea perustella.

DoorDash on myös arvostetumpi kuin muut alan yritykset, kuten Just Eat Takeaway ja Delivery Hero. Todennäköinen syy tähän on se, että sijoittajat odottavat sen liikevaihdon kasvun jatkuvan maailmanlaajuisen laajentumisen vuoksi.

DoorDash osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että DASH-osakkeen hinta on tehnyt voimakkaan paluun viime päivinä. Kun se nousi, 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostaneet nousevan risteytyskuvion. Merkittävin osa osake on muodostanut nousevan viirikuvion, mikä on positiivinen merkki.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun ostajat kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 143 dollariin, joka on vuoden korkein taso, mikä on noin 15 % nykyisen tason yläpuolella. Tämä tavoite on hieman korkeampi kuin keskimääräinen analyytikkotavoite 141,44 dollaria. Kääntöpuolella pudotus avaintuen alapuolelle 120 dollarilla osoittaa enemmän haittapuolia.