"Meksikon vahvemman peson (USD/MXN) päivät ovat ohi": analyytikko

Superpeson aikakausi on ohi, kun valuutta jatkaa laskutrendiään. USD/MXN-kurssi nousi neljättä päivää peräkkäin, vaikka Yhdysvaltain dollariindeksi putosi alle 101 dollarin. Se hyppäsi korkeimmalle tasolle 19,33, korkeimmalle pisteelle sitten elokuun 7. päivän.

Pari on noussut yli 18,9 % huhtikuun alimmasta pisteestä, joten Meksikon peso on yksi huonoimmin tuottavista kehittyvien markkinoiden valuutoista. Sen sijaan Etelä-Afrikan randi on hypännyt tänä aikana yli 7,7 %, kun taas Kiinan juan on yli 2,5 % heinäkuun korkeimmasta pisteestä.

Superpeson loppu

Meksikon peso on ollut yksi vahvimmista kehittyvien markkinoiden valuutoista viime vuosina, jota ovat auttaneet Yhdysvaltain talouden elpyminen ja Yhdysvaltojen jännitteet Kiinan kanssa.

Meksikosta on tullut houkuttelevin maa kiinalaisille yrityksille, jotka haluavat olla läsnä Yhdysvalloissa jännitteiden kasvaessa.

Esimerkiksi BYD, jättiläinen kiinalainen sähköajoneuvojen (EV) yritys, on sanonut perustavansa tehtaan Meksikoon. Myös muut Yhdysvaltoihin pääsyä hakevat kiinalaiset sähköautoyritykset ovat tehneet samanlaisia suunnitelmia.

Niin kutsuttu nearshoring johti vahvaan Meksikon pesoon sen kysynnän noustessa. Nyt valuutta on kuitenkin romahtanut, kun huolet Yhdysvaltojen taloudesta jatkuvat.

Yhdysvaltain tuoreet taloustiedot ovat osoittaneet, että talous on hidastumassa. Esimerkiksi työmarkkinat ovat heikentyneet samalla kun kiinalaisten tavaroiden kysyntä on edelleen kasvussa kauppajännitteistä huolimatta.

Lisäksi, vaikka nearshoring jatkui, se ei ole johtanut investointibuumiin ja analyytikot odottavat talouden kasvavan vain 1,8 % tänä vuonna. Tämä suuntaus selittää, miksi Meksikon peso on vetäytynyt viime kuukausina.

Kauppiaat seuraavat myös Meksikon poliittista tilannetta, jossa Claudia Sheinbaumista tulee maan presidentti lokakuussa. Andres Manuel Lopez Obrador, joka tunnetaan myös nimellä AMLO, on tukenut vahvaa pesoa hallintonsa aikana,

Sijoittajien keskeinen huolenaihe on, että hän harkitsee markkinoiden vastaisten uudistusten tukemista, kuten oikeuslaitoksen uudistusta, joka voi heikentää maan demokraattista järjestelmää ja tehdä maasta vähemmän vieraanvaraisen sijoittajille.

Samaan aikaan USD/MXN-pari on myös noussut Meksikon keskuspankin viimeaikaisten toimien jälkeen. Keskuspankki päätti hiljattain tekemässään päätöksessä laskea korkoja 0,25 % piristääkseen elpyvää taloutta.

Meksikon peso on myös jäänyt kiinni Japanin jenin siirtokaupan purkamiseen. Pitkän aikaa halvemman jenin lainaus ja Meksikon joukkolainoihin sijoittaminen on ollut hyvä kauppa. Jefferiesin analyytikko sanoi muistiinpanossa:

”Meksikon vahvemman peson päivät ovat takanapäin. Vaikea pelata siinä tällä hetkellä, ellet saa aika ajoin taktisia mahdollisuuksia."

Tärkeimmät USD/MXN-uutiset torstaina ovat Meksikon uusimpien BKT-tietojen ja puolen kuukauden kuluttajahintaindeksin julkistaminen. Ekonomistit odottavat raportin osoittavan, että talous kasvoi 2,2 % toisella vuosineljänneksellä sen jälkeen, kun se kasvoi 1,8 % edellisellä neljänneksellä. Meksikon keskuspankki julkaisee myös pöytäkirjan viimeisestä kokouksesta.

Painopiste on Federal Reserveissä

USD/MXN-pari on myös reagoinut Yhdysvaltain keskuspankin viimeaikaisiin toimiin. Keskiviikkona julkaistu pöytäkirja osoitti, että jotkut Fedin virkamiehet tukivat korkojen alentamista viime kokouksessa.

Suurin osa Fedin virkamiehistä sanoi, että korkoja on leikattava syyskuun kokouksessa, jos Yhdysvallat julkaisee heikkoja taloustietoja. Viimeaikaiset luvut eivät ole olleet vahvoja, teollisuuden ja teollisuuden tuotanto on laskenut ja työttömyysaste noussut 4,3 prosenttiin.

Tulevaisuudessa Yhdysvallat julkaisee uusimmat olemassa olevat asuntomyyntitiedot torstaina. Taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että asuntokauppojen määrä nousi kesäkuun 3,89 miljoonasta elokuun 3,94 miljoonaan.

Yhdysvallat julkaisee myös alustavat työttömyyskorvaustiedot, kun taas S&P Global julkaisee nopean valmistuksen ja palvelujen PMI-raportin.

Mikä tärkeintä, Federal Reserven puheenjohtaja antaa tiiviisti seuratun lausunnon Jackson Hole -symposiumissa perjantaina.

USD/MXN tekninen analyysi

TradingView'n USDMXN-kaavio

USD:n ja MXN:n välinen vaihtokurssi muodosti kaksoispohjan 16,62:ssa viime vuoden heinäkuun ja tämän vuoden huhtikuun välisenä aikana.

Se on hypännyt kaksoistopin pääntien yläpuolelle 18.50. Lisäksi pari on noussut 23,6 % Fibonacci Retracement -tason yläpuolelle. Mikä tärkeintä, pari on noussut yli 200 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Siksi USD/MXN-pari jatkaa todennäköisesti nousuaan tulevina viikkoina, kun ostajat kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 20,2260:aan, joka on korkein kohta tässä kuussa. Tämä hinta on myös 38,2 % Fibonacci Retracement -pisteen kanssa. Tämän kaupan stop-loss on klo 18.50.