Stellantis-osakkeet ovat karhumarkkinoilla avainbrändien siirtyessä unohduksiin

Stellantis (STLA) -osakkeen kurssi on kärsinyt ankaran kääntymisen ja siirtynyt syvälle karhumarkkinoille, koska huolet sen tärkeimmistä brändeistä jatkuvat. Sen amerikkalaiset ADR-arvot putosivat 15 dollariin tässä kuussa, yli 39 % vuoden 2023 korkeimmasta tasosta. Tämä on nostanut sen markkina-arvon noin 50 miljardiin dollariin, mikä tekee siitä Fordia suuremman ja hieman General Motorsin alapuolella.

Stellantis on suurten haasteiden edessä

Stellantis on yksi maailman suurimmista autonvalmistajista. Se omistaa joitain huippumerkkejä, kuten Jeep, Chrysler, Dodge, Maserati ja Peugeot.

Yhtiöllä on suuria haasteita, sillä useimmat sen avainbrändeistä toimivat edelleen huonommin erityisesti Yhdysvalloissa.

Esimerkiksi Yhdysvalloissa myytyjen Chrysler-, Alfa Romeo- ja Fiat-autojen määrä on laskenut, ja on vakava huoli siitä, selviävätkö ne siellä pitkällä aikavälillä. Alfa Romeo, joka aikoinaan yritti kilpailla BMW:n kanssa, on jäänyt paljon jälkeen.

Chrysler, yritys, joka oli ennen paljon myynyt ajoneuvomerkki, on menettänyt merkityksensä ja lähetysten määrä on laskenut.

Sama koskee sen muita luksusmerkkejä, kuten Maseratia, jotka ovat jääneet paljon jälkeen Ferrarin ja Porschen kaltaisista. Sen massamarkkinamerkit, kuten Citroen ja Lancia, ovat myös menettäneet markkinaosuuttaan vuosien varrella.

Tämä trendi on näkynyt viimeaikaisissa toimitusmäärissä. Yhtiön toimitukset ensimmäisellä vuosineljänneksellä olivat 1,3 miljoonaa kappaletta, mikä on 10 % vähemmän kuin vuoden 2023 vastaavalla ajanjaksolla. Myynti asiakkaille oli 1,5 miljoonaa, ennallaan viime vuodesta.

Stellantisin toinen suuri haaste on pyrkimys tulla merkittäväksi toimijaksi sähköautoteollisuudessa. Tässä tapauksessa yritys on lanseerannut useita sähköautomerkkejä yrittäessään kilpailla perinteisten autonvalmistajien ja uudempien merkkien, kuten Xpeng, Tesla ja Nio, kanssa.

Sen toimitusraportti osoitti, että sen globaali akkusähköautojen (BEV) myynti kasvoi 8 %, mikä tarkoittaa, että kysyntä on hidastumassa. Viimeisimmissä neljännesvuosituloksissa johto totesi, että yksi suurimmista haasteista oli epävarmuus BEV:n käyttöönotosta.

Eurooppalaisena tuotemerkkinä Stellantis on siirtynyt sähköautoteollisuuteen nopeammin kuin amerikkalaiset yritykset, kuten General Motors ja Ford. Myös yhdysvaltalaiset yritykset ovat leikanneet nopeasti tappioitaan. Juuri viime viikolla Ford axed suunnitelmat rakentaa kolmirivinen sähköinen maastoauto ja viivästytti uuden version sähköautoista.

Selvyyden vuoksi: Stellantis omistaa edelleen joitain erittäin suosittuja tuotemerkkejä, kuten Jeep ja RAM. Se omistaa myös Dodgen, yhden Yhdysvaltojen parhaista lihasautomerkeistä. Sen muut merkit, kuten Fiat, Peugeot ja Vauxhall, ovat erittäin suosittuja Euroopassa.

Stellantis liikevaihdon kasvu

Viimeisimpien tulosten mukaan Stellantis-konsernin toimitukset putosivat vuoden 2023 ensimmäisen puoliskon yli 3,2 miljoonasta 2,8 miljoonaan. Nettoliikevaihto laski yli 98 miljardista eurosta yli 85 miljardiin euroon.

Stellantisin oikaistu liiketulos nousi yli 14,1 miljardista eurosta yli 8,4 miljardiin euroon. Viimeisellä vuosineljänneksellä yhtiön toimitukset laskivat 11 % 1,37 miljardiin euroon, kun sen nettoliikevaihto laski 12 % 41,7 miljardiin euroon.

Tulevaisuudessa Stellantis todennäköisesti hyötyy käynnissä olevista koronlaskuista Euroopassa ja mahdollisesti myös Yhdysvalloissa. Historiallisesti asiakkaat ovat kannustaneet ostamaan uusia ajoneuvoja, kun hinnat alkavat laskea.

Yrityksellä on kuitenkin edessään enemmän haasteita. Ensinnäkin Euroopan unioni on poistanut ehdotetut tariffit kiinalaisille sähköautoille. Seurauksena on, että monet kiinalaiset yritykset, kuten Nio, BYD ja Xpeng, jatkavat markkinaosuuden kasvattamista blokissa, osuen Renaultin ja Stellantisin kaltaisiin yrityksiin.

Toinen suuri ongelma on, että yrityksellä ei mene hyvin Pohjois-Amerikassa, joka on keskeinen markkina-alue, jolla liikevaihto nousi 22,8 miljardiin euroon. Se uhkaa menettää markkinaosuuttaan Detroitin autonvalmistajille.

Positiivisesti Stellantisista on tullut halpa yritys, jonka P/E-suhde on 3,54, mikä on pienempi kuin Toyotan, Fordin, Hondan ja General Motorsin kaltaiset yritykset. Tämä alhaisempi arvostuskerroin johtuu siitä, että sijoittajat eivät odota sen olevan merkittävää kasvua tulevaisuudessa.

Stellantis osakekurssianalyysi

Viikoittainen kaavio osoittaa, että STLA:n osakkeen hinta saavutti huippunsa 27,60 dollarissa kesäkuussa ja on nyt laskenut 40 %. Se leijuu myös lähellä alinta pistettä sitten elokuun 2023.

Osake on myös pudonnut alle 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon ja leijuu 50 % Fibonacci Retracement -pisteen yläpuolella. Se on myös siirtynyt Murrey Math Linesin kaupankäyntialueen pohjalle.

Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskutrendiä ja testaa tuen uudelleen 12,50 dollarilla, 61,8 % Fibonacci Retracement -pisteellä.