Australian ASX 200 -indeksi nousee, kun suuret pankit ja kaivostyöläiset eroavat toisistaan

ASX 200 -indeksi teki voimakkaan paluun elokuussa putottuaan alimmilleen 7 525 Australian dollariin. Se nousi viisi peräkkäistä viikkoa ja lähestyi kaikkien aikojen korkeinta 8 163 Australian dollaria. Se on noussut tänä vuonna 6,50 %, mikä on muita globaaleja indeksejä, kuten S&P 500 ja Dow Jones, heikompi.

Hawkish Reserve Bank of Australia

ASX 200 -indeksi menestyi heikommin maailmanlaajuisesti, kun sijoittajat keskittyivät haukkamaiseen Reserve Bank of Australia -pankkiin (RBA).

Toisin kuin muut globaalit keskuspankit, RBA on jättänyt oven koronnostoille auki huomattavasti korkean inflaation vuoksi.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi nousi ensimmäisen neljänneksen 3,6 prosentista 3,8 prosenttiin toisella neljänneksellä. Vaikka leikatut ja painotetut keskimääräiset inflaatioluvut hiipuivat, ne pysyivät huomattavasti korkeammat kuin RBA:n tavoite 2,0 %.

Siksi viime kuussa julkaistut pöytäkirjat osoittivat, että RBA:n virkamiehet harkitsivat korkojen nostamista. Pankin pääjohtaja Michele Bullock on vaatinut, että pankki voi harkita korkojen nostamista myöhemmin tänä vuonna.

Useimmat analyytikot uskovat, että todennäköisyys koronlaskulle on alhainen, mutta ovat yhtä mieltä siitä, että RBA on yksi viimeisistä keskuspankeista, joka alkaa laskea korkoja.

Osakemarkkinoilla on taipumus pärjätä heikommin, kun keskuspankki on suhteellisen epävakaa. Itse asiassa yksi tärkeimmistä syistä, miksi Yhdysvaltain indeksit, kuten S&P 500 ja Nasdaq 100, ovat nousseet ennätyskorkealle, on se, että Fed on vihjannut leikkaavansa korkoja.

Kiinan talouskasvu ja hyödykkeiden hinnat

ASX 200 -indeksi on myös jäänyt jälkeen maailmanlaajuisista vertailuistaan Kiinan talouden jatkuvan heikkenemisen vuoksi, joka on vaikuttanut huippuhyödykkeisiin.

Aiemmin tässä kuussa julkaistu raportti osoitti, että maan teollisuuden PMI pysyi elokuussa alle 50:n, mikä osoitti, että ala oli supistumisvyöhykkeellä.

Tuoreemmat tiedot osoittivat, että Kiinan vähittäismyynti ja teollisuustuotanto ovat olleet tänä vuonna suhteellisen heikkoja. Maan bruttokansantuote kasvoi toisella neljänneksellä 4,7 %, jäämättä arvioidusta 5,1 %:sta.

Kiinan heikkous on johtanut raaka-aineiden hintojen voimakkaaseen laskuun. Tiedot osoittavat, että rautamalmin hinta oli 96 dollaria, mikä on yli 32 prosenttia vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä. Analyytikot uskovat, että rautamalmibuumin aikakausi on päättynyt, koska Kiina ei enää investoi valtavia summia asuntoihin ja suuriin infrastruktuuriprojekteihin..

Muut hyödykkeet, kuten hiili, kupari, litium ja nikkeli, ovat myös vetäytyneet jyrkästi viime kuukausina.

ASX 200 -indeksillä on suuri näkyvyys hyödyketeollisuudessa, koska se on yksi maailman suurimmista kaivosyrityksistä. Se on myös erittäin alttiina Kiinalle, joka on sen hyödykkeiden suurin ostaja.

Tämän seurauksena suuret kaivosvarastot ovat pienentyneet viime kuukausina. BHP Group, maailman suurin kaivosyhtiö, laski tiistaina 40 Australian dollariin, mikä on yli 18 % tänä vuonna. Vastaavasti Fortescue Miningin osake on laskenut 35 % tänä vuonna.

Positiivista on se, että monet australialaiset kullankaivosyhtiöt, kuten Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining ja Gold Fields, menestyivät edelleen hyvin metallin hinnan noustessa ennätyskorkealle.

Australian pankeilla menee hyvin

Merkittävää ASX 200 -indeksissä on se, että suurimmilla pankeilla menee hyvin korkeampien korkojen ansiosta.

Commonwealth Bank of Australian (CBA) osake on muuttunut paraboliseksi ja sen kauppa oli ennätyskorkealla 142,43 Australian dollarilla. Se on noussut viimeisen viiden peräkkäisen päivän aikana ja yli 32 prosenttia tänä vuonna.

Sen tuoreimmat tulokset osoittivat, että CBA:n nettotulos verojen jälkeen pieneni 8 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla yli 4,8 miljardiin Australian dollariin korkeampien kulujen vuoksi. Ja tasaiset liiketulot. Nettokorkomarginaali (NIM) laski hieman 1,99 prosenttiin kuukauden aikana.

Myös National Australia Bankin (NAB) osakekurssi on menestynyt hyvin, noussut yli 30 % tänä vuonna ja lähestymällä kaikkien aikojen korkeinta 38 Australian dollaria.

ANZ Bank Group on myös noussut 30,73 dollariin, mikä on ennätysten korkein taso. Muut pienemmät australialaiset pankit ovat olleet ASX 200 -indeksin parhaita menestyjiä.

ASX 200 -indeksianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että S&P/ASX 200 -indeksi on ollut vahvassa nousussa muutaman viime vuoden aikana. Se saavutti pohjan 6 728 dollariin vuonna 2023 ja on palautunut 8 100 dollariin.

Indeksi lähestyy nyt tärkeää vastustuspistettä 8 163 dollarissa, joka on kaikkien aikojen korkein. Se on myös ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), kun taas huippuoskillaattorit osoittavat, että sillä on vauhtia.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt neutraalin pisteen 50 yläpuolelle. Siksi ASX 200 -indeksin on siirryttävä avainvastuspisteen yläpuolelle 8 163 dollarissa, jotta muodostunut kaksinkertainen yläkuvio mitätöityy. Jos näin tapahtuu, se nousee seuraavaksi vastuspisteeseen 8 200 Australian dollariin.