TQQQ vs SQQQ: parempi ETF ostaa, kun Nasdaq 100 -indeksi laskee?

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) ja ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF:t liikkuivat eri suuntiin syyskuun ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä.

SQQQ nousi yli 9,15 %, kun taas TQQQ-rahasto romahti saman verran. Tämä perääntyminen tapahtui, kun Invesco QQQ ETF (QQQ) putosi 3 % ja testasi uudelleen avaintuen 460 dollariin, alimmalle tasolle sitten elokuun 2024.

Teknologiapainotteista Nasdaq 100 -indeksiä seuraava QQQ on pudonnut yli 8,26 % tämän vuoden korkeimmalta tasolta, mikä tarkoittaa, että se on lähellä korjausvyöhykettä.

Tekoälykauppa on hiipumassa

Pääsyy meneillään olevaan teknologiaosakkeiden romahdukseen on se, että kahden viime vuoden aikana markkinoita nostanut tekoäly (AI) -kauppa on alkanut hiipua.

Nvidia (NVDA), suosituin tekoälyosake, sukelsi lähes 10 % ja pudotti miljardeja dollareita. Se on nyt pudonnut yli 23 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään, mikä tarkoittaa, että se on syvällä karhumarkkinoilla.

Nvidian osakkeet ovat romahtaneet senkin jälkeen, kun yhtiö julkisti vahvan taloudellisen tuloksen. Viimeisellä vuosineljänneksellä myynti nousi yli 115 % yli 30 miljardiin dollariin, kun taas kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon odotetaan nousevan yli 32 miljardiin dollariin.

Vuoden osalta analyytikot odottavat sen liikevaihdon saavuttavan 125,5 miljardia dollaria ja 178 miljardia dollaria vuonna 2025. Siitä huolimatta pelätään, että sen edistyneiden GPU:iden kysyntä alkaa laskea tulevina vuosina, mikä selittää, miksi osakkeet ovat laskeneet.

Nvidia ei ole ainoa tekoälyosake, joka on pudonnut jyrkästi tänä vuonna. Tekoälyohjelmistoja yrityksille tarjoava yritys C3.ai on kaatunut yli 52 % vuoden 2023 korkeimmasta pisteestään ja 38 % vuoden 2023 huipputasosta.

Palantir Technologiesin osakkeella on mennyt paremmin, sillä se on pudonnut yli 8 % vuoden ennätystasosta. Super Micro Computer (SMCI) on laskenut 63 prosenttia, kun taas SoundHound on pudonnut 62 prosenttia.

Nvidia on keskeinen osa QQQ, TQQQ ja SQQQ ETF:itä, koska se on Nasdaq 100 -indeksin kolmanneksi suurin omistusosuus Applen ja Microsoftin jälkeen.

Tom Lee varoittaa osakkeista

Toinen tärkein syy siihen, miksi QQQ- ja TQQQ-ETF-rahastot romahtivat voimakkaasti, on FundStratin perustaneen arvostetun analyytikon Thomas Leen varoitus.

Hän varoitti esiintyessään CNBC:ssä tiistaina, että sijoittajien tulisi valmistautua korjaukseen lähikuukausina, kun Yhdysvallat on menossa vaaleihin. Tämä kehitys on myös sen mukainen, mitä ennustin heinäkuussa, kun huomasin, että S&P 500 -indeksi kääntyisi syvään.

Lausunnossaan Lee huomautti, että sijoittajat eivät yleensä pidä riskejä Yhdysvaltain vaaleissa, koska politiikkaa koskeva epävarmuus on edelleen olemassa.

Trump ja Biden ovat nyt korostaneet taloudellisia ehdotuksiaan, jotka toteutuessaan vaikuttavat osakkeisiin. Donald Trumpin keskeinen taloudellinen ehdotus on periä tuontitulleja, kun taas Kamala on luvannut korottaa veroja asumisen rahoittamiseksi.

Thomas Lee totesi myös, että osakkeet olivat nousseet kuudessa kuukaudessa tänä vuonna ja että takaisinveto olisi paikallaan.

Hänen lausuntonsa oli huomattava, koska hän on yksi Wall Streetin tarkimmista analyytikoista ja on jatkuvasti ollut härkä. Hän ylläpitää nousujohteisuutta ja huomauttaa, että mikä tahansa romahdus on ostomahdollisuus.

Osakkeet ovat myös vetäytyneet, koska keskuspankin koronlasku on nyt hinnoiteltu markkinaosapuolten toimesta. Tiistaina ISM:n ja S&P Globalin raportit osoittivat, että teollisuuden PMI laski elokuussa. Jos perjantain työpaikkaraportti tulee odotettua heikommaksi, se tarkoittaa, että Fed tekee 0,50 prosentin leikkauksen syyskuussa.

TQQQ vs SQQQ: parempi ostaa?

Siksi, kun osakkeet osoittavat jonkin verran volatiliteettia, riskinottokykyiset sijoittajat voivat harkita sijoittamista joko TQQQ:een tai SQQQ:hen. Nämä kaksi ovat velkaantuneita rahastoja, jotka kokevat kolminkertaisen liikkeen Nasdaq 100 -indeksiin verrattuna.

TQQQ-rahasto nousee kolme kertaa, kun Nasdaq 100 -indeksi nousee, kun taas SQQQ nousee indeksin laskeessa.

Tämän seurauksena nämä kaksi rahastoa ovat vuosien mittaan siirtyneet päinvastaiseen suuntaan. Koska teknologiaosakkeet ovat nousseet viime vuosikymmeninä, TQQQ on menestynyt paljon paremmin, kun taas SQQQ on pudonnut yli 99%.

Kuten olen aiemmin kirjoittanut , uskon, että TQQQ ETF on edelleen parempi rahasto sijoittaa SQQQ:han verrattuna. Tulevaisuutta on vaikea ennustaa, mikä selittää sen, miksi menneisyys on niin tärkeä.

Historiallisesti Nasdaq 100 -indeksin ja Yhdysvaltain osakkeiden notkahdukset ovat olleet lyhytaikaisia, koska osakkeet lopulta elpyivät takaisin. Esimerkiksi huippuindeksit romahtivat COVID-19-pandemian alkaessa vuonna 2022 ja globaalin finanssikriisin (GFC) aikana vuosina 2008/9, ja sitten elpyivät.

SQQQ:n ostaminen on enimmäkseen vetoa Amerikkaa vastaan, mitä Warren Buffett on aina suositellut vastaan.