Mullen, Canoo ja Faraday Future: Seuraava Fisker ja Lordstown?

Monet sähköajoneuvoyritykset ovat suuressa vaarassa mennä konkurssiin, koska ne liittyvät muihin suosittuihin brändeihin, kuten Fisker Automotiveen ja Lordstown Motorsiin, jotka menivät konkurssiin äskettäin.

Suosittu Amazonin tukema sähköautoyritys Rivian on jatkanut toimintaansa vain suositun saksalaisen Volkswagen-konsernin äskettäin tekemän sijoituksen ansiosta. Sen käteisvarat ja lyhytaikaiset sijoitukset olivat huipussaan yli 18,2 miljardia dollaria ja yli 7,8 miljardia dollaria viimeisimmissä tulostuloksissa.

Rivian on kasvattanut tasettaan laskemalla liikkeeseen 1,5 miljardin dollarin vaihtovelkakirjalainan vuonna 2023 ja 1,3 miljardin dollarin arvosta samana vuonna. Kesäkuussa Volkswagen ilmoitti 5 miljardin dollarin sijoituksesta Riviaan sen kassapolton jatkuessa.

Rivian ei ole ainoa sähköautoyritys, joka selviää rikkaampien tukijoittensa ansiosta. Lucid Group, luksussedaneja myyvä yritys, on kerännyt miljardeja dollareita Saudi-Arabian julkisesta investointirahastosta (PIF). Se keräsi rahastosta 3 miljardia dollaria viime vuonna ja vielä miljardi dollaria aiemmin tänä vuonna private placement -järjestelyllä.

Mullen Automotive (MULN), Canoo (GOEV) ja Faraday Future (FFIE) ovat osa kolmesta yrityksestä, jotka voivat hakeutua konkurssiin, kun niiden kassavirta jatkuu ja niiden tase on edelleen paineen alla.

Faradayn tulevaisuus | FFIE

Faraday Future on huippusähköautoyritys, joka rakentaa edistyksellisiä luksus-sähköautoja, jotka palvelevat varakkaita. Toisin kuin Lucid, jonka ajoneuvojen hinta on alle 100 000 dollaria, Faradayn FF 91 -hyperauto alkaa 309 000 dollarista, mikä tekee siitä kalliimman kuin jotkut Ferrarin, Porschen ja Aston Martinin kaltaiset autot.

Faraday Future -yrityksen tärkein haaste on näiden ajoneuvojen myyminen aikana, jolloin ylelliset sähköautot heikkenevät muita merkkejä nopeammin. On epäselvää, onko näille ajoneuvoille kysyntää.

Faradayn uusi lähestymistapa, joka julkistetaan myöhemmin tässä kuussa, alkaa tehdä yhteistyötä muiden OEM-yritysten kanssa, erityisesti kiinalaisten kanssa. Tavoitteena on tarjota näille yrityksille ohjelmistonsa maksua vastaan.

Pääsyy siihen, miksi Faraday Future voi mennä konkurssiin kuten Fisker ja Lordstown, on se, että sen käteisvarat ovat loppuneet. Kuten näet täältä taloudellisissa tuloksissaan se päätti neljänneksen vain 793 000 dollarilla käteisellä ja 584 000 dollarilla rajoitettua käteistä. Sillä on myös yli 309 miljoonan dollarin velkoja.

Siksi on vaikea ymmärtää, kuinka yritys, joka tekee yli 108 miljoonan dollarin tappiota neljännesvuosittain, voi jatkaa tällä taseella.

Mullen Automotive | MULN

Toinen sähköajoneuvojen yritys, joka voi mennä konkurssiin, on Mullen Automotive, yritys, joka on ollut vaikeuksissa jonkin aikaa.

Mullenin markkina-arvo on pudonnut 12 miljoonaan dollariin, kun sen osakkeet putosivat yli 94 % viimeisen kolmen kuukauden aikana. Tämä lasku on huomattava, koska Mullen osti Coda Automotiven vuonna 2014 50 miljoonalla dollarilla, Electric Last Mile Solutionsin 105 miljoonalla dollarilla ja Bollinger Motorsin 148 miljoonalla dollarilla.

Mullen Automotive on aloittanut kuorma-autojen toimitukset. Uusimmat tulokset paljastivat kuitenkin puutteita sen liiketoiminnassa. Tulokset osoittivat, että yhtiön nettotappio oli yli 326 miljoonaa dollaria viimeisellä neljänneksellä, mikä on suuri parannus edellisen vuoden 806 miljoonasta dollarista. Se käytti 159 miljoonaa dollaria vuosineljänneksen aikana.

Huolimatta toimituksista viime vuonna, yhtiö ei raportoinut liikevaihtoa viimeisellä neljänneksellä. Sen sijaan se lykkäsi 16,8 miljoonan dollarin tuloja, kunnes laskut on maksettu, mikä on suuri punainen lippu.

Mullen päätti neljänneksen 3,5 miljoonalla dollarilla käteisellä ja 414 000 dollarilla rajoitettua käteistä. Se on myös turvannut 250 miljoonan dollarin sijoituksia sijoittajilta. Silti, vaikka se saisi nämä varat, se ei riitä.

Canoo | GOEV

Canoo on toinen sähköautoyritys, joka voi mennä konkurssiin, mikä selittää sen, miksi osake on pudonnut 90% viimeisen 12 kuukauden aikana.

Canoo toimii ainutlaatuisessa paikassa, jossa se saa voimakkaita tilauksia ajoneuvoilleen sellaisilta yrityksiltä kuin Walmart ja USPS. Sen ajoneuvoissa on paljon järkeä, etenkin viimeisten mailien toimituksissa ja yritysten pyrkiessä pienentämään hiilijalanjälkeään. Tämä selittää, miksi Canoo on varmistanut yli 2 miljardin dollarin tilauskannan.

Suurin haaste on kuitenkin se, että Canoo polttaa edelleen käteistä. Sen ohjeistus on, että sen oikaistu käyttökate on 120–140 miljoonaa dollaria vuoden toisella puoliskolla.

Tämän mukaisesti yhtiö päätti viimeisen vuosineljänneksen yli 4,5 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, 3,9 miljoonalla dollarilla rajoitetulla käteisellä ja 9,3 miljoonalla dollarilla varastoja. Nämä luvut tarkoittavat, että yrityksen on kerättävä lisää rahaa toimintansa tukemiseen.

Canoo saattaa päättää laskea liikkeeseen lisää osakkeita, mikä heikentää nykyisiä osakkeenomistajia. Se ei myöskään riitä, koska yrityksen markkina-arvo on yli 112 miljoonaa dollaria.