Enphase Energy -osake lähestyy keskeistä hintaa: ostaa vai myydä?

Enphase Energyn (ENPH) osakekurssi on liikkunut sivuttain tänä vuonna, kun jatkuva käänne jatkui. Osakkeen kauppa kävi keskiviikkona 110 dollarissa, missä se on ollut viime viikkoina. Tämä hinta on noin 67 % alle vuoden 2022 korkeimman pisteen, joten sen markkina-arvo on yli 14,1 miljardia dollaria.

Mahdolliset katalyytit ENPH:lle

Enphase Energyn osakekurssi on siirtynyt sivusuunnassa, kun kauppiaat keskittyvät kolmeen aurinkoenergia-alan potentiaaliseen katalysaattoriin.

Ensimmäinen on poliittinen Kamala Harrisin ja Donald Trumpin viimeisen keskustelun jälkeen, jossa useimmat uskovat, että hänellä oli parempi yö. Vaaleissa, joiden odotetaan olevan suhteellisen lähellä, tämä keskustelu voi kallistaa lopputulosta.

Ihannetapauksessa Harris nähdään aurinkoenergiateollisuudessa ystävällisempänä ehdokkaana kuin Trump, joka on keskittynyt fossiilisten polttoaineiden teollisuuteen.

Kuten kirjoitin First Solar -osakkeesta , Yhdysvaltain presidentillä ei kuitenkaan ole suurta vaikutusta siihen, miten tietyn toimialan osakkeet toimivat. Enphasen tapauksessa sen osakekurssi on laskenut jyrkästi, vaikka Joe Biden ja Kamala Harris ovat johtajia.

Siitä huolimatta osake voi nähdä jonkin verran voittoa, koska kerrotaan hänen voittaneen vaalit marraskuussa.

Toiseksi yhtiö voi hyötyä Federal Reserven toimista, ja sen odotetaan alkavan laskea korkoja ensi viikolla.

Tuoreet tiedot osoittivat, ettäYhdysvaltain inflaatio putosi elokuussa 2,5 prosenttiin, mikä on alhaisin taso yli kahteen vuoteen. Työttömyysasteen pysyessä 4,0 prosentin yläpuolella Fed todennäköisesti leikkaa korkoa 0,25 prosenttia ensi viikolla ja vielä kaksi myöhemmin tänä vuonna.

Aurinkoenergiateollisuus on käynyt läpi karkean vaiheen viime vuosina Yhdysvaltojen ja muiden maiden korkeampien korkojen vuoksi. Kohonneen inflaation hillitsemiseksi Fed nosti ohjauskorkonsa 5,50 prosenttiin, mikä on korkein taso yli kahteen vuosikymmeneen.

Siksi Enphase ja muut yritykset hyötyvät, kun hinnat alkavat laskea, mikä tekee aurinkosähköstä edullisempaa. Enphasen toimitusjohtaja Badri Kothandaraman sanoi sijoittajille lähettämässään kirjeessä:

Kolmanneksi Enphase Energy voisi hyötyä johdon meneillään olevista korjaustoimista ja toteuttamistaan kustannustoimenpiteistä. Erityisesti johto on vähentänyt varastojaan, mikä vaikutti osaltaan sen hidastumiseen viime vuonna.

ENPH:n taloudelliset tulokset

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, kuinka Enphasen liiketoiminta on vaikeuksissa. Sen vuosineljänneksen liikevaihto oli 303 miljoonaa dollaria, mikä on jyrkästi vähemmän kuin 711 miljoonaa dollaria samalla vuosineljänneksellä vuonna 2023.

Huomionarvoista on, että sen liikevaihto Yhdysvalloissa kasvoi 32 prosenttia, mutta pysyi Euroopassa ennallaan. Tilanne oli toinen vuonna 2023, sillä Eurooppa oli sen nopeimmin kasvava markkina-alue.

Myös Enphase Energyn marginaalit ovat olleet laskutrendissä. Sen bruttokate oli 45,2 % toisella vuosineljänneksellä, kun se vuoden 2023 toisella neljänneksellä oli 45,5 %.

Myöhemmin yhtiön nettotulos supistui yli 157 miljoonasta dollarista 10,8 miljoonaan dollariin, mikä osoittaa yrityksen kohtaamat haasteet.

Analyytikot odottavat Enphasen vuoden liikevaihdon olevan 1,4 miljardia dollaria, mikä on 38 % vähemmän kuin viime vuonna. Sen jälkeen se kasvaa 2,02 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Nämä tulokset tarkoittavat, että yritys on melko yliarvostettu 14,9 miljardin dollarin markkina-arvollaan ja 14,63 miljardin dollarin yrityksen arvollaan. Enphasen nettovoitto oli viime vuonna 438 miljoonaa dollaria, mikä antaa sille 34:n peräkkäisen P/E-kertoimen, mikä on melko kallista yritykselle, joka ei enää kasva. Sen tuleva P/E-suhde on 110, korkeampi kuin Nvidian ja Microsoftin kaltaisten yritysten.

Enphase Energyllä on pitkäaikaista velkaa 1,2 miljardia dollaria, kun taas 1,6 miljardia dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia. Tämä tekee sen taseesta melko vahvan.

Enphase Energyn osakekurssianalyysi

TradingView:n ENPH-kaavio

Viikoittainen kaavio osoittaa, että ENPH-osakkeen hinta oli huipussaan 340 dollarissa vuonna 2022, minkä jälkeen se kääntyi jyrkästi nykyiseen 110 dollariin, kun se kävi läpi merkittäviä haasteita.

Osake muodosti kuolinristityksen joulukuussa, kun 200 viikon ja 50 viikon liukuvat keskiarvot risteivät. Siitä lähtien varastossa on muodostunut symmetrinen kolmiokuvio, joka näkyy vihreänä.

Tämä kolmiokuvio on osa laskevaa viirikuviota, joka usein johtaa enemmän haittapuoliin, varsinkin nyt, kun se on lähellä yhtymätasoa.

Osake on pysynyt liukuvan keskiarvon alapuolella, kun taas kertymis-/jakeluindikaattori on jatkanut laskuaan.

Siksi tässä vaiheessa on mahdollista, että osake tekee suuria liikkeitä tulevina viikkoina. Vaikka muutos voi tapahtua kumpaan tahansa suuntaan, on todennäköistä, että se tulee vahvasti laskuun, jolloin se voi pudota 74,9 dollariin, joka on alhaisin heilahdus marraskuussa 2023.