Ovatko Lloyds Bank, NatWest ja Barclays vaarassa Revolutilta?

Ison-Britannian pankkiosakkeet ovat menestyneet hyvin tänä vuonna suhteellisen vahvan talouden ja korkeampien korkojen ansiosta, jotka ovat nostaneet niiden korkokate (NII) korkeimmalle vuosiin.

Lloyds Bankin (LLOY) osakkeet ovat nousseet yli 55 % vuoden 2023 alimmalta tasolta ja leijuvat lähellä korkeinta tasoaan vuosiin.

Barclays (BARC) nousi korkeimmalle 238 p:lle elokuussa, yli 95 % viime vuoden alimmasta tasosta, kun taas NatWest (NWG) nousi yli 133 % samana ajanjaksona.

Nämä kolme pankkia ovat erittäin suosittuja Isossa-Britanniassa, ja Lloydsilla on yli 26 miljoonaa asiakasta tytäryhtiöissään, mukaan lukien Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows ja Black Horse.

NatWestillä on yli 20 miljoonaa asiakasta sen huippubrändeillä, kuten Royal Bank of Scotland ja Coutts.

Ne ovat myös suuria yrityksiä, joiden markkina-arvo on yhteensä yli 46 miljardia dollaria, 41 miljardia dollaria ja 36 miljardia dollaria. Barclaysilla on yli 1,6 biljoonaa dollaria omaisuutta, kun taas Lloydsilla on yli 1,1 biljoonaa dollaria ja NatWestillä 1 biljoona dollaria.

Lloyds Bank vs NatWest vs Barclays

Revolutin nousu

Britannian pankkialaa haastaa vuonna 2015 lanseeratun fintech-yhtiön Revolutin jatkuva nousu ja kasvu.

Revolut on yritys, joka on yksinkertaistanut ihmisten, erityisesti nuorten, rahojen ja maksujen käsittelyä. Käyttäjät voivat avata tilinsä, säästää rahaa, sijoittaa kryptovaluuttoihin ja maksaa helposti.

Revolutin etuna on, että se käyttää freemium-mallia, jossa ihmiset aloittavat matkansa maksamatta rahaa. Premium-tilit alkavat 3,99 punnasta kuukaudessa, ja kallein maksaa 45 puntaa kuukaudessa.

Kalleimman kortin haltijat saavat platinakortin, ilmaiset pankkiautomaatin nostot, rajoittamattoman pääsyn lentokenttäloungeen, autonvuokrausvakuutuksen ja korkeamman koron säästöilleen. Tämä tilauslähestymistapa on hyvä, koska se antaa sille säännöllisiä tuloja asiakkailta.

Revolut kasvaa

Revolut on kasvanut ennätysvauhtia, mikä on nostanut sen asiakkaiden kokonaismäärän yli 45 miljoonaan.

Tätä kasvua ovat edistäneet yrityksen ajan mittaan keräämät huomattavat rahasummat. Se keräsi 10 miljoonaa dollaria siemenkierroksensa, jota seurasi 66 miljoonaa dollaria vuonna 2017, 250 miljoonaa dollaria vuonna 2018, 500 miljoonaa dollaria vuonna 2019, 80 miljoonaa dollaria vuonna 2020 ja 800 miljoonaa dollaria vuonna 2021.

Nämä rahankeräykset ovat tehneet siitä erittäin arvokkaan brändin, ja viimeisimmässä kaupassa sen arvo on yli 45 miljardia dollaria, mikä tekee siitä suuremman kuin Lloyds, Barclays ja NatWest.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Revolutin liiketoiminta jatkui hyvin myös kuluneen tilikauden aikana.

Sen liikevaihto kasvoi 95 prosenttia 2,2 miljardiin dollariin tai 1,8 miljardiin puntaa, kun taas voitto ennen veroja nousi 545 miljoonaan dollariin, mikä teki siitä erittäin kannattavan yrityksen. Sen nettovoittomarginaali oli 19 %, kun taas uusien asiakkaiden määrä kasvoi 12 miljoonalla ja asiakassaldot nousivat 23 miljardiin dollariin.

Lloydsin vuotuinen liikevaihto oli yli 19,2 miljardia puntaa ja voitto yli 7 miljardia puntaa. NatWest tuotti yhteensä 14 miljardia puntaa ja voittoa yli 4 miljardia puntaa, kun taas Barclaysin liikevaihto oli yli 30 miljardia puntaa.

Revolut uskoo, että sillä on lisää kasvua, varsinkin nyt, kun se on saanut pankkitoimiluvan Isossa-Britanniassa. Se on myös joutunut Euroopan keskuspankin valvonnan piiriin. Pankkitoimilupa antaa sille mahdollisuuden tarjota enemmän palveluita, ja se suunnittelee aloittavansa asuntolainauksen Isossa-Britanniassa vuonna 2023.

Revolut alkaa myös tarjota tilinylityksiä, lainoja ja säästöjä yli 9 miljoonalle Iso-Britannian käyttäjälle, kun se saa täyden pankkilisenssin.

Vaikutus perinteisiin pankkeihin

Siksi ollaan huolissaan siitä, vaikuttaako Revolutin kasvu olemassa oleviin pankkeihin, kuten Lloydsiin, NatWestiin ja Barclaysiin. Lisäksi yrityksen odotetaan tarjoavan pankkiratkaisujaan ystävällisemmillä ehdoilla kuin nämä suuryritykset. Lisäksi sillä ei ole monia sivuliikkeitä maassa, mikä auttaa sitä säästämään varoja.

Paras tapa tarkastella Revolutin vaikutusta paikallisiin pankkeihin on tarkastella muita vastaavia yrityksiä muissa paikoissa. Hyvä esimerkki tästä on Nu Holdings, josta on tullut markkina-arvoltaan Latinalaisen Amerikan suurin pankki. Se on myös Brasilian toiseksi suurin pankki Petrobrasin jälkeen.

Nu on lisännyt miljoonia asiakkaita Brasiliasta, Meksikosta ja Kolumbiasta. Se on ohittanut myös muut alueen suuret pankit, kuten Itau Unibanco, Banco do Brasil ja Banco Bradesco markkina-arvoltaan.

Silti myös nämä pankit ovat menestyneet hyvin Nubankin suosiosta huolimatta. Esimerkiksi Itau Unibancon osake on noussut yli 67 % alimmasta pisteestään vuonna 2023.

Siksi uskon, että Revolut toimii hyvin yhdessä muiden brittiläisten pankkien kanssa pitkällä aikavälillä. Lisäksi suurin osa sen asiakkaista käy edelleen kauppaa muiden perinteisten yritysten, kuten Lloydsin ja NatWestin, kanssa.