Alibaban osakeennuste: onko BABA hyvä ostos nyt?

Alibaba Groupin (BABA) osakekurssi on menestynyt hyvin, mitä auttoivat äskettäinen sääntelyn keventäminen sekä hallituksen ja keskuspankin hiljattain ilmoittama elvytyspaketti. Se nousi korkeimmilleen 117,7 dollariin 26. syyskuuta, yli 65 % tämän vuoden alimmasta pisteestä. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 250 miljardiin dollariin.

Äskettäin osake on kuitenkin vähentänyt osan näistä voitoista, kun ärsykehype alkaa hiipua.

Kiinan kannustimet ja määräykset

Alibaban, PDD Holdingsin ja JD.comin osakkeet ovat nousseet viime aikoina voimakkaasti Pekingin ja sen sääntelijöiden muutoksen myötä.

Valtiovarainministeri vihjasi viikonloppuna, että hallitus on valmis lisäämään elvytystoimia muun muassa kasvattamalla budjettialijäämää.

Viranomaiset vihjasivat myös jatkavansa teknologiayritysten tukemista, kun ne kiristävät kilpailuaan maailmanlaajuisten kumppaniensa kanssa.

Tämän lisäksi Kiinan keskuspankki (PBoC) on laskenut korot nollaan ja alentanut pankkien varantoprosenttia, mikä avaa miljardeja dollareita pääomaa. Kuten Japanissa, myös virkamiehet pyrkivät stimuloimaan osakemarkkinoita edistämällä osakkeiden takaisinostoa.

Siksi Goldman Sachsin analyytikot ovat päivittäneet Kiinan talouden näkymät. Nyt he odottavat kasvun olevan 4,9 %, korkeampi kuin aiemmat 4,7 %. Myös analyytikot odottavat talouskasvun jatkuvan kasvussa ensi vuonna.

Alibaban osakekurssi on myös noussut sen jälkeen, kun yhtiö sai päätökseen kolmivuotisen oikaisuprosessin monopolistisen käyttäytymisensä vuoksi. Se on tehnyt sen markkinoiden sääntelystä vastaavan valtionhallinnon (SAMR) valvonnassa.

Alibaban liiketoiminta kohtaa suuria vastatuulia

Kaikesta tästä edistymisestä huolimatta yhtiöllä on suuria haasteita, sillä sen avainliiketoiminnat kohtaavat kovaa kilpailua ja useimmat kiinalaiset haluavat vähentää velkaansa.

Amazonin tavoin Alibaba on investoinut pilvilaskentaan, josta se toivoo muodostuvan tärkeäksi osaksi sen liiketoimintaa.

Amazonin AWS on ollut sen tärkein tuotemerkki viime vuosina. Sen liikevaihto ja kannattavuus ovat kasvaneet voimakkaasti, mikä on auttanut sitä tasoittamaan matalakatteisen vähittäiskaupan heikkoutta.

Alibaban pilviliiketoiminnalla on kaksi suurta haastetta. Ensinnäkin se kilpailee muiden arvostettujen yritysten, kuten Tencentin ja Huawein, kanssa.

Toiseksi yhtiön pilvipalveluliiketoiminta on rajoittunut lähinnä Kiinan markkinoille, koska länsimaiset tuotemerkit hallitsevat huippumarkkinoita Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa.

Siksi tiedot osoittavat, että Alibaba Cloud on säilyttänyt 4 prosentin markkinaosuuden viime vuosina. Se jää Amazon AWS:n, Microsoft Azuren ja Google Cloudin alapuolelle.

Alibaban kasvu on hidastunut

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että Alibaban kasvu on pysähtynyt. Sen liikevaihto kasvoi 4 prosenttia 33,47 miljardiin dollariin kesäkuun 30. päivään päättyneellä neljänneksellä. Samana ajanjaksona Amazonin liikevaihto kasvoi 10 prosenttia 148 miljardiin dollariin AWS-segmentin myötä, joka nousi 19 prosenttia 26 miljardiin dollariin. Alibaba Cloudin liikevaihto kasvoi 6 prosenttia 3,6 miljardiin dollariin.

Kustannusten nousu on myös tehnyt Alibaban liiketoiminnan kannattamattomaksi. Sen nettotulot putosivat 27 prosenttia 3,36 miljardiin dollariin, kun taas Amazonin nettotulot nousivat 13,5 miljardiin dollariin 6,7 miljardista dollarista viime vuoden vastaavana ajanjaksona.

Siksi johto panostaa meneillään oleviin koronlaskuihin maailmanlaajuisesti kasvunsa edistämiseksi.

Se toivoo myös, että sen merkittävät osakkeiden takaisinostot auttavat vauhdittamaan sen kasvua pitkällä aikavälillä. Yhdysvalloissa se laski osuutensa 19 miljardiin osakkeeseen, mikä on 445 miljoonan pudotus maaliskuuhun verrattuna.

Alibaba on edelleen yksi halvimmista merkeistä Yhdysvalloissa. Sen termiini P/E-suhde on 17,4, alempi kuin toimialan mediaani 18,7. Ei-GAAP-periaatteella perään ja eteenpäin suuntautuva P/E-suhde on 12.

Useimmat analyytikot ovat toiveikkaina Alibaban osakekurssista. Yahoo Financen tiedot osoittavat, että 47:llä yritystä seuranneesta 48 analyytikosta on ostoluokitus. Keskimääräinen arvio on 117 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 107,8 dollaria. Optimistisimpia ovat Barclaysin, Bairdin ja JPMorganin analyytikot, kun taas Macquarie nosti äskettäin osakkeen neutraalista parempiin.

Alibaban osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että BABA-osakkeen hinta nousi jyrkästi ja saavutti korkeimman 117,10 dollarin aiemmin tässä kuussa ja veti sitten takaisin 102,47 dollariin. Tämä palautuminen on yhdenmukainen edellisen BABA-ennusteeni kanssa, jonka voit lukea täältä ja täällä .

Sen korkein taso tässä kuussa oli tärkeä hinta, koska se osui samaan aikaan viime vuoden tammikuun korkeimman pisteen kanssa.

Osake pysyy 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Se on myös pysynyt tärkeän 100 dollarin tukitason yläpuolella.

Lisäksi se on muodostanut kupin ja kahvan kuvion viikkokaavioon. Siksi osake todennäköisesti palautuu takaisin pitkällä aikavälillä ja testaa uudelleen avainvastuspisteen 125 dollarissa.