Kallis Carvana-osake voi nousta vielä 85 %

Carvanan (CVNA) osakekurssi on mennyt paraboliseksi viimeisen kahden vuoden aikana, tehden siitä yhden Yhdysvaltojen parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se nousi huipulle 201,40 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten tammikuun 2022, ja 5 200 % korkeampi kuin alin piste joulukuussa 2022.

Carvanan käänne on toiminut

Carvana on kasvanut huimasti viimeisen kahden vuoden aikana, kun se välttyi konkurssilta vuonna 2023. Se on jälleenrahoittanut talouttaan ja alkanut keskittyä kannattavuuteen hinnalla millä hyvänsä tapahtuvan kasvun sijaan.

Nämä toimet ovat jättäneet yrityksen arvoksi yli 42 miljardia dollaria, mikä tekee siitä arvokkaamman kuin useimmat sen kilpailijat yhteensä.

Esimerkiksi CarMaxin markkina-arvo on yli 17 miljardia dollaria, kun taas Cars.comin arvo on 732 miljoonaa dollaria. Muiden huippuautokauppojen, kuten AutoNationin, Asbury Automotiven ja Lithia Motorsin, arvo on 6,18 miljardia dollaria, 4,5 miljardia dollaria ja 9,7 miljardia dollaria.

Kallis arvostus on heijastus siitä, kuinka pitkälle yritys on päässyt ja että sen kääntymisstrategia on toiminut.

Mikä tärkeintä, sen strategia myydä autoja verkossa on toiminut, kun taas useimmat sen ikäisistä ovat joko menneet konkurssiin tai kamppailevat. Esimerkiksi Vroomin osakkeet ovat romahtaneet lähes 100 %, joten sen arvo on vain 15 miljoonaa dollaria.

Muut yritykset, jotka keräsivät miljoonia dollareita ja epäonnistuivat, olivat Shift Technologies, Fair, Beepi ja Drivy.

Carvanan elpyminen johtuu pääasiassa siitä, että se myy nyt enemmän ajoneuvoja kannattavasti. Se myi 101 000 autoa tämän vuoden toisella neljänneksellä edellisen kauden 81 000 autosta.

Samaan aikaan sen kannattavuusmittarit ovat parantuneet, nettokateprosentti on noussut 1,45:een ja käyttökateprosentti 10,4 prosenttiin. Useimmilla käytettyjen autojen jälleenmyyjillä ei ole tällaisia marginaaleja, koska ne käyttävät pääomavaltaista liiketoimintamallia.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Carvanan liikevaihto kasvoi 15 prosenttia 3,41 miljardiin dollariin, kun sen bruttovoitto hyppäsi yli 715 miljoonaan dollariin. Sen nettotulos oli 48 miljoonaa dollaria.

Carvanan tulos edessä

Seuraava tärkeä Carvanan osakekurssin katalysaattori on sen tulos, joka on suunniteltu 30. lokakuuta.

Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat sen liikevaihdon kasvavan 24 prosenttia 3,45 miljardiin dollariin. Sen osakekohtainen tulos (EPS) tulee olemaan 25 senttiä.

Analyytikot näkevät Carvanan vuoden liikevaihdon olevan 13,1 miljardia dollaria, mikä on 22 % enemmän kuin vuonna 2023. Sen jälkeen se tekee 15,24 miljardia dollaria seuraavana vuonna. Aiemmin Carvana on toimittanut odotettua paremman taloudellisen tuloksen, mikä tarkoittaa, että se tulee menestymään arvioita paremmin.

Viimeisimmissä tuloksissa johto ohjasi oikaistuun käyttökatteeseensa, joka on tänä vuonna 1–1,2 miljardia dollaria, mikä on 340 miljoonan dollarin kasvu viime vuodesta.

Lue lisää: Carvanan osakekurssilla on enemmän nousua venyneestä arvostuksesta huolimatta

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Carvanan suurin huolenaihe on, että sen liiketoiminta on yliarvostettu viime vuosina.

Tämä tapaus on oikea, koska Carvanan termiinihinta-tulossuhde on 328, mikä on korkeampi kuin alan mediaani 18. Se on yliarvostettua enemmän kuin NVIDIA, nopeammin kasvava yritys.

P/E-kertoimen käyttäminen Carvanalle tällä hetkellä ei kuitenkaan ole suositeltavaa, koska yritys on kannattavuuden alkuvaiheessa.

Tällä hetkellä voimme vain arvioida sen tulevaisuuden tuotot ja tulevat marginaalit arvioidaksemme sen arvon. Analyytikot odottavat Carvanan tienaavan yli 15 miljardia dollaria vuonna 2025, mikä tarkoittaa, että sen liikevaihto voi nousta 20 miljardiin dollariin joko vuonna 2026 tai 2027.

Jos se saavuttaa nettovoittomarginaalin 10 prosenttiin (erittäin optimistinen), se tarkoittaa, että sen P/E-kerroin on noin 21, mikä on edelleen kallista. Sen osake on myös korkeampi kuin keskimääräinen arvio 171,60 dollaria.

Historiallisesti yritykset, joilla on vahva markkinaosuus, houkuttelevat yleensä korkeampaa arvostusmittaria. Katso yrityksiä, kuten Mastercard, Visa ja Moody's.

Näin ollen yhtiö voisi säilyttää arvon, jos se jatkaa vahvan tuloksen raportoimista. Tämä on erittäin mahdollista nyt, kun korot ovat alkaneet laskea.

Lue lisää: Carvana-osake on kolminkertaistunut vuonna 2024: Needhamin analyytikko näkee lisää nousua

Carvanan osakekurssianalyysi

TradingView: n CVNA-kaavio

Viikkokaavio näyttää, että Carvanan osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se on noussut yli 5 000 % vuoden 2023 alimmasta pisteestään.

Matkan varrella osake on noussut yli 50 % Fibonacci Retracement -tason 190 dollariin. Se on myös muodostanut kultaisen ristikaaviokuvion, kun 200 viikon ja 50 viikon liukuvat keskiarvot ovat ylittäneet toisensa.

Keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on pysynyt yli 40:ssä, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat osoittaneet ylöspäin.

Siksi CVNA:n osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sonnit tavoittelevat kaikkien aikojen korkeinta 377 dollaria, mikä on noin 87% nykyisestä tasosta. Tämä näkemys vahvistuu, jos se nousee 61,8 %:n paluupisteen yläpuolelle 235 dollarissa ja 78,6 %:n tason yläpuolelle 300 dollarissa.