Ovatko DII:t tulossa intialaisten osakkeiden uusiksi omistajiksi, kun FII pakenee?

Lokakuussa ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat (FII) nostivat intialaisista osakkeista huikeat 12 miljardia dollaria, mikä ylitti edellisen maaliskuussa 2020 tehdyn ennätyksen.

Näistä voimakkaista nostoista huolimatta Intian osakeindeksit osoittivat sitkeyttä kotimaisten institutionaalisten sijoittajien ennennäkemättömien investointien ansiosta.

Nämä kotimaiset toimijat vauhdittivat FII:n ulosvirtausta ja valtasivat paikalliset markkinat.

DII-osakkeiden ostovauhdin myötä niistä on saattanut tulla suurin intialaisten osakkeiden omistaja ensimmäistä kertaa tällä vuosisadalla, mikä merkitsee muutosta Intian omaisuuden omistussuhteessa, The Economic Timesin raportissa todetaan.

FII:n ja DII:n välinen kuilu kavenee

Syyskuun loppuun mennessä ero FII- ja DII-omistusten välillä NSE-listatuissa yhtiöissä oli kutistunut vain 109 peruspisteeseen, mikä on historiallisen alhainen.

Vaikka täydelliset omistustiedot loka-joulukuulta ovat saatavilla vasta tammikuussa, alustavat merkit viittaavat siihen, että kotimaisen omistuksen kasvu jatkui lokakuussa.

"Intian pääomamarkkinoilla on tapahtunut dramaattinen omistusmuutos muutaman viime vuosineljänneksen aikana, kun paikalliset sijoittajat ovat nousseet johtoon ja ulkomaiset sijoittajat ovat menettäneet vaikutusvaltaa", kommentoi Pranav Haldea, Prime Database Groupin toimitusjohtaja raportissa.

Tämä muutos viittaa kehittyvään maisemaan, jossa intialaisia osakkeita tukee yhä enemmän paikallinen pääoma, joka on vahvistunut ja kasvanut viime vuosina.

Ennätykselliset SIP:t ruokkivat kotimaan markkinavoimaa

Systematic Investment Plans (SIP) kasvu on ollut ratkaiseva tekijä DII:n nousussa.

Kuukausittaiset SIP-tulot ylittivät 20 000 ₹ huhtikuussa ja saavuttivat uuden huippunsa 24 508,73 ₹ syyskuuhun mennessä, mikä korostaa intialaisten piensijoittajien kasvavaa sitoutumista.

Joka kuukausi lisääntyi uusien rekisteröityjen SIP:ien määrä saavuttaessa lähes seitsemän miljoonaa syyskuussa.

Maan sijoitusrahastoalan Asset Under Management (AUM) oli elokuussa 66,70 lakh crorea.

Tämä tasainen sisäänvirtaus on tarjonnut DII-yhtiöille lisäresursseja vastapainoksi FII-myynneille ja tuonut vakautta markkinoille.

Prateek Agrawal, MD ja toimitusjohtaja, Motilal Oswal AMC, sanoi,

DII:iden valtuutettu rooli markkinoiden kestävyyden lisäämisessä

Historiallisesti merkittävät FII:n ulosvirtaukset aiheuttaisivat shokkiaaltoja Intian osakemarkkinoilla, mikä usein johtaisi jyrkkiin korjauksiin.

Dynamiikka on kuitenkin muuttunut viime vuosineljänneksen aikana, kun DII:t ovat alkaneet olla merkittävämpi rooli.

"Aiemmin, kun FII myytiin, markkinat romahtivat ja LIC ja muut kotimaiset instituutiot puuttuivat estämään lisävahingot. Nyt asiat ovat muuttuneet", Haldea totesi.

Syyskuun vuosineljänneksellä DII:t sijoittivat lähes 1,03 000 000 ₹ intialaisiin osakkeisiin verrattuna 55 629 ₹:iin, jotka ulkomaiset rahoituslaitokset ostivat, mikä osoittaa, että kotimaiset rahastot pystyvät ankkuroimaan markkinoiden vakautta.

Kun DII:t ylittivät FII:t lokakuussa, Intian markkinoilla saattaa näkyä pitkän aikavälin omistusmuutos.

Kotimaisen pääoman kasvun jatkuessa ennätyksellisten SIP-panosten ja sijoittajien kiinnostuksen tukemana Intian rahoitusmarkkinat tulevat todennäköisesti entistä kestävämmiksi globaalia epävakautta vastaan.