Abercrombie & Fitch -osakkeet ovat keskeisessä asemassa: odota ennen ostamista

Abercrombie & Fitch (ANF) -osakkeet kokivat jyrkän käänteen tänä vuonna, mikä pyyhki osan viime vuoden voitoista, jolloin se oli yksi Wall Streetin parhaiten menestyneistä yrityksistä. Se on pudonnut 130 dollariin, alimmalle tasolle sitten 3. lokakuuta, ja 33 % alle tämän vuoden korkeimman tason.

Kasvuhuolet jatkuvat

Abercrombie & Fitch, samannimisen brändin Hollisterin ja Gilly Hicksin emoyhtiö, on käynyt läpi vaikean vuoden, koska se ei onnistunut toistamaan menestystä vuonna 2023.

Se ei ole yksin muiden vaatetusalan yritysten kanssa. Suurin urheilubrändi Lululemon on pudonnut yli 37 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

Vastaavasti Gap-osake on edelleen syvässä korjauksessa, kun se on pudonnut 30 % vuoden 2010 huipputasosta. Muut yritykset, kuten American Eagle, American Outfitters ja Boot Barn, ovat kaikki vetäytyneet, mikä on merkki siitä, että heikko kulutus on syyllinen.

Abercrombie & Fitchin liiketoiminta on mennyt hyvin viime vuosina, kun sen liikevaihdon kasvu on elpynyt maltillisesti. Tämä tapahtui, kun johto nopeutti tuotelanseerauksiaan ja houkutteli monia nuoria ostajia.

ANF:n vuotuinen liikevaihto on elpynyt 3,2 miljardista dollarista vuonna 2020 4,2 miljardiin dollariin viime vuonna, mikä on jatkunut tänä vuonna.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 21 prosenttia 1,1 miljardiin dollariin, kun taas sen vertailukelpoinen myynnin kasvu nousi 18 prosenttiin. Tämä liikevaihdon kasvu tapahtui kaikilla sen alueilla ja tuotemerkeillä.

Abercrombie nosti myös marginaaliaan 590 peruspisteellä 15,5 prosenttiin ja nosti liikevoittonsa 176 miljoonaan dollariin.

Johto arvioi sen vuotuisen liikevaihdon kasvun olevan 12-13 % ja liikevoittomarginaalin 14-15 %.

Lue lisää: Abercrombie & Fitch -osakkeet: selkeyden hetki lähestyy

ANF:n tulos edessä

Abercrombie & Fitch -osakkeen seuraava tärkeä katalysaattori on sen kolmannen vuosineljänneksen tulos, joka julkaistaan 29. marraskuuta.

Nämä tulokset antavat lisää väriä sen suorituskykyyn ja siihen, onko yritys edelleen ampunut kaikkia sylintereitä.

Analyytikot ovat optimistisia, että sen liiketoiminnan kehityssuunta oli viimeisellä vuosineljänneksellä oikeaan suuntaan, ja keskimääräinen liikevaihtoarvio on 1,18 miljardia dollaria. Yritys raportoi todennäköisesti vahvempia lukuja, koska se on voittanut konsensuksen muutaman viime peräkkäisen neljänneksen aikana. Sellaisena epäilen, että tulot ovat noin 1,19 miljardia dollaria.

Ulkoiset tiedot osoittavat, että sen sähköisen kaupankäynnin alustoilla oli edelleen vaatimatonta liikennettä, mikä voi johtaa myyntiin. Syyskuussa sen pääsivustolla oli 17 miljoonaa kävijää, kun taas Hollisterilla 14 miljoonaa.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihtoarvio on 1,51 miljardia dollaria. Tämä nostaa vuotuisen liikevaihdon 4,85 miljardiin dollariin, mikä on 13,3 % kasvua viime vuodesta. Sen vuoden 2025 liikevaihdon odotetaan hidastuvan 5,2 prosentista 5,1 miljardiin dollariin.

Abercrombie & Fitch on myös ollut erittäin kannattava yritys, ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 2,37 dollaria, mikä on korkeampi kuin 1,83 dollaria viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.

Vuotuisen EPS:n odotetaan hyppäävän jyrkästi 6,28 dollarista vuonna 2023 10,36 dollariin tänä vuonna. Tämä on vahva tulos yritykselle, joka kamppaili kannattavuuden saavuttamiseksi muutama vuosi sitten.

ANF:llä on myös vahva tase. Se päättyi viimeisellä neljänneksellä yli 738 miljoonalla dollarilla käteisellä ja lyhytaikaisilla investoinneilla ilman velkaa. Suurin osa sen veloista on sen pääomaleasingsopimukset, jotka olivat 688 miljoonaa dollaria. Se päätti viimeisen neljänneksen 1,2 miljardin dollarin likviditeetillä.

Abercrombie on edelleen melko aliarvostettu yritys, koska sen termiinihinta-tulossuhde on 12,8, mikä on paljon alhaisempi kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21. Se on myös halvempi kuin jotkut muut vaatealan yritykset, kuten Boot ja Aritzia.

Lue lisää: Abercrombie & Fitch (ANF): sisäpiiriläiset myyvät osakkeita

Abercrombie & Fitch osakeanalyysi

TradingView: n ANF-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että ANF-osakkeen hinta oli huipussaan 143,42 dollarissa aiemmin tänä vuonna ja siirtyi sitten syvään korjaukseen, kun se laski 127 dollariin. Se on löytänyt vahvan tuen tällä tasolla, koska se ei ole onnistunut liikkumaan sen alapuolelle useita kertoja elokuun 2. päivän jälkeen.

Abercrombie & Fitch on alittanut 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Se lähestyy myös 38,2 % Fibonacci Retracement -pistettä.

Myös MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat kaikki osoittaneet alaspäin. Se on myös muodostanut laskevan kolmion kuvion, joka on suosittu laskeva merkki.

Siksi, vaikka ANF-osake on halpa, on todennäköistä, että se tulee laskemaan, ja seuraava kohta katsottava on 50 prosentin jäljityspisteessä 105 dollaria, mikä on noin 20 prosenttia nykyisen tason alapuolella. Tämä näkymä vahvistetaan, jos hinta liikkuu kolmion alareunan alapuolelle 127 dollarissa.

Kääntöpuolella 50 päivän liukuvan keskiarvon ylittäminen 143 dollarissa osoittaa lisää voittoja, mahdollisesti 167 dollariin, korkeimmalle tasolle 17. lokakuuta.