On Holding -osakkeella menee hyvin; mutta onko ONONilla enemmän positiivista?

On Holdingin osakekurssi leijuu lähellä ennätyskorkeinta tasoaan yhtiön kasvun kiihtyessä. ONONin osakkeet nousivat kaikkien aikojen korkeimmalle 53,97 dollariin maanantaina ja vetäytyivät sitten takaisin 52,6 dollariin.

Se on hypännyt yli 95 % tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden alan parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Erityisesti se voittaa Niken, Adidaksen ja Lululemonin kaltaiset yritykset, jotka kaikki kamppailevat tänä vuonna.

On Holding -osake nousee nousuun tuloksen jälkeen

On Holding on nopeasti kasvava yritys urheiluvaateteollisuudessa, jossa se valmistaa kenkiä ja asusteita. Sitä tukee Roger Federer, ja siitä on tullut maailmanlaajuinen sensaatio, joka on nostanut markkina-arvonsa yli 16 miljardiin dollariin. Tämä arvostus tekee siitä lähes viisi kertaa suuremman kuin Under Armour -yhtiö, jota pidettiin aikoinaan Niken suurimpana kilpailijana.

On Holdingin osake kääntyi sivuttain yhtiön julkistettua vahvan taloudellisen tuloksen, joka osoitti sen kasvun jatkuvan.

Sen liikevaihto kasvoi 32,3 % kolmannella vuosineljänneksellä ja oli 635 miljoonaa Sveitsin frangia. Suurin osa kasvusta johtui sen suorasta kuluttajaliiketoiminnasta, joka kasvoi neljänneksen aikana lähes 50 %.

Samaan aikaan ON keskittyi edelleen kannattavuuteen, kun sen myyntikate nousi 60,3 prosenttiin, mikä auttoi sen DTC-liiketoimintaa ja keskittymistä täysimääräiseen hinnoitteluun. Tämä on toisin kuin muut yritykset, jotka ovat saavuttaneet huomattavaa vauhtia alennustensa ansiosta. Sen mukaan bruttokate nousee tänä vuonna 60,5 prosenttiin, mikä on korkeampi kuin Lululemonin 58,4 prosenttia ja Niken 44,9 prosenttia.

Mikä tärkeintä, yritys näkee tuotteilleen kysyntää, mikä selittää sen, miksi johto nosti eteenpäin suuntautuvaa ohjeistustaan. Sen liikevaihto nousee tänä vuonna 2,29 miljardiin Sveitsin frangiin tai 2,4 miljardiin dollariin. Sen käyttökateprosentti on 16–16,5 prosenttia.

Onko ONON yliarvostettu?

Sijoittajien keskeinen huolenaihe on, että On Holding on erittäin yliarvostettu yhtiö, sillä sen arvo on lähes puolet Lululemon Athletican arvosta.

On Holdingilla on myös venytetyt arvostusmittarit. Sen termiinihinta/myyntisuhde on 6,47, korkeampi kuin toimialan mediaani 1,0. Lisäksi sen P/E-suhde 68 on paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 18.

Kannattajat uskovat, että yrityksen arvostus voi olla perusteltua sen vahvan kasvun ja tasoittumisen vuoksi. Sen nettovoittomarginaali 7,6 % todennäköisesti kasvaa ja voittaa Niken ja Lululemonin 10,6 % ja 16 %.

On Holdingin odotetaan ansaitsevan 3,3 miljardia dollaria vuonna 2025. Jos se saavuttaa tämän marginaalin, se tarkoittaa, että sen nettotulos on yli 528 miljoonaa dollaria. Tämä antaisi sille tulevan P/E-suhteen 30, mikä on kohtuullista merkittävää kasvua kokevalle yritykselle.

Keskimääräinen On Holdingin osakekurssiennuste on 52,88 dollaria, muutaman pisteen nykyisen tason yläpuolella. 19 yritystä seuranneesta 24 analyytikosta oli nousussa. 4 niistä on pito, kun taas 1 on myyntiluokitus. Jotkut merkittävimmistä nousevista analyytikoista ovat Telsey Advisory, UBS, Truist, Piper Sandler ja TD Cowen.

On Holdingin osakekurssianalyysi

TradingView'n ONON-kaavio

Päiväkaavion mukaan ONON-osakkeen kurssi oli tiistaina huipussaan 53,97 dollarissa. Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Osake on myös muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu laskeva merkki markkinoilla. Merkittävin on se, että se on muodostanut riippuvan miehen kuvion, ratkaisevan karhumaisen kynttilän. Lisäksi varastossa on muodostunut kaksinkertainen kuvio.

Siksi on todennäköistä, että osakkeet vetäytyvät lähiviikkoina. Jos näin tapahtuu, se voi pudota seuraavaan avaintukeen 46,35 dollariin, alimmalle heilahtelunsa 1. marraskuuta. Avaimen resistanssin 54 dollarin ylitys osoittaa lisää voittoja edessä.