USD/INR-ennuste: kuvio viittaa Intian rupian paluun

USD/INR-vaihtokurssi vetäytyi kolmena peräkkäisenä päivänä, kun viimeaikainen Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) myynti jäähtyi. Pari vetäytyi 84,36:een tiistaina, mikä on alhaisempi kuin vuoden tähän mennessä ollut korkein 84,45. Vastaavasti DXY-indeksi putosi 107,07 dollarista 106,20 dollariin.

USD/INR on lähellä kaikkien aikojen ennätystä

Intian rupia on siirtynyt tänä vuonna ennätysmatalalle jatkaen vuosikymmeniä jatkunutta nousutrendiä.

Tämä ralli tapahtui sijoittajien keskittyessä Federal Reserven ja Reserve Bank of Indian toimiin. Viimeksi nousu johtui Donald Trumpin valinnasta ja mahdollisista vaikutuksista.

Yhdysvalloissa Federal Reserve on alkanut laskea korkoja. Se teki ensimmäisen suuren leikkauksen syyskuussa ja leikkasi sitten 0,25 prosenttia edellisessä kokouksessa.

Fed teki niin, koska inflaatio on alkanut liikkua 2 %:n tavoitteelleen, kun taas työmarkkinat ovat pysyneet reunalla. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että Yhdysvallat loi vain 12 000 työpaikkaa lokakuussa, mutta arviolta 100 000 ei jäänyt.

Samaan aikaan Intiassa keskuspankki on säilyttänyt kohonneen inflaation vuoksi varsin haukkamaisen sävyn.

Tilastokeskuksen 12. marraskuuta julkaisemat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi nousi syyskuun 5,49 %:sta lokakuun 6,21 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 5,81 %. Se oli korkein lukema sitten elokuun 2023.

Intian inflaatio on ollut tasaisessa nousussa viime kuukausina ja on noussut vuoden alimmasta 3,54 prosentista. Siksi analyytikot uskovat, että RBI saattaa päättää pitää koron korkeammalla pidempään.

Edellisessä kokouksessaan valiokunta päätti jättää korot ennalleen 6,5 prosenttiin ja muutti poliittisen kannan neutraaliksi.

Intian inflaatio on johtunut enimmäkseen elintarvikkeiden hinnoista ja heikentyneestä valuutasta, mikä selittää sen, miksi pankki on jatkanut interventioita valuuttamarkkinoilla.

Analyytikot odottavat, että Intian talous voi hyötyä uudesta Yhdysvaltojen ja Kiinan välisestä kauppasodasta. Tällainen liike voisi saada useampia yrityksiä, joilla on tuotantotoimintaa Kiinassa, nopeuttamaan siirtymistään Intiaan. Jotkut analyytikot, kuten Chris Wood, eivät kuitenkaan usko, että Trumpin valinta auttaisi Intiaa.

USD/INR -analyysi

Weely-kaavio osoittaa, että USD/INR-valuuttakurssi on ollut melko konsolidaatiovaiheessa viime kuukausina. Tiistaina sen arvo oli 84,35, muutaman pisteen kaikkien aikojen ennätyksensä alapuolella.

Positiivinen puoli on se, että pari on muodostanut nousevan kiilakuvion, jolle on ominaista lähentyvät trendiviivat. Useimpina aikoina kiila on yksi laskevimmista merkeistä markkinoilla, varsinkin kun nämä kaksi linjaa lähestyvät lähentymistään.

Relative Strength Index (RSI) on myös muodostanut laskevan poikkeamakaavion. Tästä syystä päinvastainen näkemys on, että USD/INR-valuuttakurssilla on lähipäivinä voimakas laskeva lasku.

Jos näin tapahtuu, seuraavaksi katsottava kohta on 100 viikon liukuva keskiarvo 82,51, mikä on noin 2,2 % nykyisen tason alapuolella.