Nikkei 225- ja Topix-indeksit muodostavat vaarallisen kuvion tariffiriskien keskellä

Nikkei 225 -indeksi pysyi kärjessä sen jälkeen, kun Japani julkisti ristiriitaiset kauppaluvut keskiviikkoaamuna. Sen kauppa oli 38 225 ¥, missä se on ollut viime päivinä. Se on edelleen noin 5,2 prosenttia tämän kuun korkeimman tason alapuolella ja 10 prosenttia alempi kuin vuoden tähän mennessä.

Vastaavasti TOPIX-indeksin kurssi oli 2 700 ¥, laskettuna tämän kuun korkeimmasta 2 770 ¥ ja vuoden tähän mennessä 2 946 ¥:stä.

Japanin vienti- ja tuontitiedot

Nikkei 225- ja Topix-indeksit reagoivat lievästi Japanin uusimpiin kauppanumeroihin. Tilastovirasto kertoi raportissaan, että maan vienti kasvoi lokakuussa 3,1 %, mikä on enemmän kuin mediaaniarvio 2,2 %. Tämä oli suuri käänne, sillä vienti supistui 1,7 % edellisessä kuussa.

Tuonti kasvoi lokakuussa 0,4 %, mikä on myös enemmän kuin odotettu 0,3 %:n pudotus, mutta pienempi kuin syyskuun 1,8 %:n kasvu.

Nämä luvut johtivat laajempaan kauppavajeeseen Japanissa. Maan kauppataseen alijäämä oli 461,2 miljardia jeniä, mikä on suurempi kuin 294 miljardia jeniä syyskuussa. Alijäämä oli myös odotettua 360 miljardia puntaa suurempi.

Japanin kauppanumerot ovat tärkeitä Nikkei 225 -indeksille, koska osa suurimmista nimistä myy tuotteitaan ulkomaille. Merkittävimmät niistä ovat Toyota, Nissan, Honda ja Mitsubishi.

Sijoittajat odottavat lisätietoa Trumpin lähestymistavasta tulleihin ja vaikutuksista Japanin talouteen. Hän valitsi Cantor Fitzgeraldin seuraavaksi kauppaosaston johtajaksi, mikä lisää tariffeihin liittyviä riskejä. Howard Lutnick uskoo, että tällaisten tariffien asettaminen auttaisi kannustamaan paikallista valmistusta, jonka monet analyytikot torjuvat.

Yhdysvalloilla ja Japanilla on laaja kauppasuhde. Vuonna 2023 näiden kahden maan kauppa käytti yli 223 miljardia dollaria. Yhdysvallat vei tavaroita yli 121 miljardin dollarin arvosta ja toi 184 miljardia dollaria. Näin ollen on olemassa riski, että Yhdysvallat kohdistaa kohteen Japaniin alijäämän pienentämiseksi.

Aiemmin tällä viikolla julkaistu raportti osoitti, että Japanin konetilaukset laskivat syyskuussa 4,8 % vuotta aiemmasta, jäämättä odotetusta 2,2 %:n kasvusta. Ydintilaukset laskivat kuukauden aikana 0,7 % kuukaudessa.

Nikkei 225 -indeksi on myös reagoinut Federal Reserven ja Japanin keskuspankin toimiin. Fed laski ohjauskorkoa 0,25 % viimeisessä kokouksessaan ja ilmoitti, että niitä on tulossa lisää. Japanissa BoJ on pitänyt korot vakaana, koska sijoittajat sulkevat pois uusia leikkauksia.

Suurin osa Nikkei 225 -indeksin yrityksistä muuttui tuskin keskiviikkona. Sompo Holdingsin osakkeet nousivat 12 %, kun taas Tokyo Gas, Seven & I, Konica Minolta, Japan Steel Works ja Sony nousivat indeksissä eniten.

Samaan aikaan Tokio Marine, T&D Holdings, Sumitomo Osaka Cement, Nissan Motor ja Mazda Motor olivat eräitä huippujäljettäjiä.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi muodosti kaksinkertaisen kuvion 40 145 ¥:ssä. Useimpina aikoina tämä on erittäin suosittu laskeva kuvio markkinoilla.

Nikkei 225 -indeksi on laskenut alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä osoittaa, että karhut hallitsevat. Se on muodostanut laskevan lippukaaviokuvion, kun taas MACD-indikaattori on siirtynyt lähelle nollaviivaa. Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt hieman neutraalin pisteen alapuolelle 50:ssä.

Siksi Nikkei 225 -indeksissä on todennäköisesti laskeva nousu lähipäivinä. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 36 000 ¥. Siirtyminen resistanssin yläpuolelle 40 144 ¥:ssä mitätöi laskevan näkymän.