Globaalit pankit harkitsevat uuden luoton jäädyttämistä Adanille Yhdysvaltojen syytteen vuoksi

Intian Adani Groupin miljardööriperustaja Gautam Adani joutuu Yhdysvaltojen syytteeseen petossyytteistä, jotka levittävät maailmanlaajuista rahoitusyhteisöä.

Vaikka joidenkin maailmanlaajuisten pankkien kerrotaan pitävän vakaasti olemassa olevia lainoja, useat harkitsevat tilapäistä taukoa uusien luottojen myöntämisessä ryhmittymälle Reutersille puhuneiden lähteiden mukaan.

Pankit arvioivat Adanin altistumisen syytteen nostamisen jälkeen

Syyte väittää, että Adani ja muut johtajat antoivat noin 265 miljoonan dollarin lahjuksia Intian viranomaisille sopimusten turvaamiseksi ja Intian suurimman aurinkovoimalan kehittämisen edistämiseksi.

Tämä on Adani-konsernille toinen suuri kriisi kahden vuoden sisällä.

Konglomeraatti on kiistänyt syytökset jyrkästi ja leimannut ne "perustattomiksi".

Siitä huolimatta syytteet ovat saaneet aikaan sisäisiä keskusteluja Adanin lainapankeissa.

Kahden suuren länsimaisen pankin johtajat vahvistivat Reutersille, että he arvioivat syytteen mahdollisia vaikutuksia konsernin taloudelliseen asemaan ja tulevaan luotonantoon.

Tauko tuoreessa luotonannossa, mutta olemassa olevat lainat säilyvät

Eräs pankkiiri, joka puhui nimettömänä keskustelujen herkkyyden vuoksi, totesi, että uusi luotonanto todennäköisesti keskeytettäisiin, kunnes tilanne selkiytyy.

"Meidän on pysäytettävä uusi luotonanto, kunnes voimme selvittää, miten tämä tulee käymään. Luulen, että kestää jonkin aikaa, ennen kuin pankki pystyy hyödyntämään luottomarkkinoita", pankkiiri totesi.

Vaikka pankkiiri myönsi varovaisuuden tarpeen, hän totesi myös, että useimmilla Adani-konsernin yrityksillä on vakaat kassavirrat eivätkä ne tarvitse välitöntä lisäpääomaa.

Tarkastus tehostuu "avainmiehen riskin" suhteen

Vaikka lyhytaikainen rahoitus ei välttämättä ole kriittinen huolenaihe, syytteet herättävät huolta Adani Groupin pitkän aikavälin varainhankinnan suunnitelmista laajentua sekä Intiassa että kansainvälisesti.

Velkojien lisääntynyt valvonta ei todennäköisesti keskity ainoastaan syytteen tulokseen, vaan myös Gautam Adanin johtamiseen liittyvään "avainhenkilöriskiin".

Hallituksen reaktio ratkaiseva tekijä

Toinen johtava pankkiiri erillisessä länsimaisessa luottolaitoksessa vahvisti Reutersille samanlaisen lähestymistavan ja totesi, että heidän pankkinsa jäädyttäisi myös tilapäisesti uudet lainat ja seuraa tarkasti Intian hallituksen vastausta syytteeseen.

"Tuleva toimintatapamme riippuu pitkälti siitä, yrittääkö hallitus nyt löytää tavan ratkaista tämä vai käynnistää oman tutkinnan", pankkiiri selitti ja lisäsi, että Adani Groupin merkittävä läsnäolo Intian infrastruktuurisektorilla tekee siitä "liian" isosta epäonnistumiseen" hallituksen näkökulmasta.

Kaikki Reutersin artikkelia varten haastatellut pankkiirit pyysivät nimettömyyttä keskustelujen luottamuksellisuuden vuoksi.

Maineriskit ja lainakovenantit

Japanilainen Adanille altistuva pankki, joka myös puhui nimettömänä, selitti, että lainanantajat tyypillisesti keskeyttävät uusien luottojen myöntämisen tällaisissa tilanteissa maineriskien vuoksi.

Itse syyte ei kuitenkaan välttämättä riko olemassa olevia lainaehtoja.

Pienen tekstin jäsentäminen: oikeudelliset seuraukset lainanantajille

Vaikka Adani Group on aiemmin saanut luottamusvahvistuksia suurilta globaaleilta pankeilta, mukaan lukien Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group ja Standard Chartered, nykyinen tilanne on saanut uuden tarkastelun.

S&P Global Ratings julkaisi perjantaina huomautuksen, jossa se tunnusti mahdollisen vaikutuksen sijoittajien luottamukseen ja Adani-konsernin yksiköiden rahoituksen saatavuuteen.

"Uskomme, että kotimaiset sekä jotkin kansainväliset pankit ja joukkovelkakirjamarkkinasijoittajat näkevät Adani-yhteisöt yhtenä ryhmänä ja voivat asettaa konsernirajoituksia niille. Tämä voi vaikuttaa luottoluokiteltujen yhteisöjen rahoitukseen", huomautuksessa todetaan.

S&P kuitenkin totesi myös, että luokitelluilla yhteisöillä ei tällä hetkellä ole välittömiä merkittäviä velkojen erääntymistä.

Jotkut maailmanlaajuiset pankit tarkastelevat joukkovelkakirja- ja lainasopimuksia arvioidakseen mahdollisen altistuksensa maksukyvyttömyysriskille tai sijoittajien takaisinmaksuvaatimuksille.

Oikeusasiantuntijat kuitenkin ehdottavat, että tuomion puuttuminen rajoittaa sijoittajien ja pankkien mahdollisuuksia pakottaa takaisinmaksuun.

Om Pandya, Clifford Chancen pääomamarkkinakumppani, korosti, että lainanottajan jatkuvat koronmaksut heikentäisivät velkojan perusteita laiminlyönnille, joka perustuu olemassa oleviin sopimuslausekkeisiin.

Pankkien mahdolliset siviilioikeudelliset vastuut

John Joy, FTI Law:n johtava lakimies, joka on erikoistunut FCPA-rikkomuksiin, huomauttaa, että pankkien todennäköisin vastuu johtuu mahdollisista siviilioikeudellisista sijoittajista, jotka esiteltiin Adanille näiden pankkien kautta.

"Siviilioikeudenkäynti on pitkä prosessi, ja on mahdollista, että sijoittajat voivat paljastamisen aikana paljastaa osallisuutta, jota SEC (Securities and Exchange Commision) tai DOJ (oikeusministeriö) ei ole paljastanut", Joy selitti.

Vaikka Adania ei ole pidätetty ja Intian luovutusprosessi voi olla monimutkainen ja pitkittynyt, tilanne on edelleen epävarma.

Ed Al-Hussainy, Columbia Threadneedlen kehittyvien markkinoiden korkotutkimuksen johtaja, tiivisti mielipiteen: "Ei ole ollut tuomiota… mutta jos olet riskipäällikkö Adanille altistuneessa pankissa, saatat saada hieman vähän hermostunut."