USD/JPY-ennuste: mitä Japanin jenille seuraavaksi?

USD/JPY-kurssi sukelsi jyrkästi perjantaina ennen Japanin pääministerin Shigeru Ishiban ratkaisevaa parlamentaarista puhetta. Se myös romahti, kun äskettäinen Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) ralli veti henkeä. Parin kauppa käy 150,20:ssa, mikä on yli 4 % laskua tämän kuun korkeimmasta pisteestä.

Japanin elvytystoiveet

USD/JPY-pari putosi, kun kauppiaat odottivat Ishiban puhetta Japanin parlamentille. Hänen ensisijaisena tavoitteenaan on pyytää kehoa hyväksymään 92 miljardin dollarin arvoinen lisäbudjetti elvytyspaketin rahoittamiseen.

Ishiba toivoo, että uusi elvytys auttaa maata nopeuttamaan toipumistaan kohti vuotta 2025. Paketti sisältää varoja kotitalouksille ja yrityksille, mukaan lukien auttaminen maaseutualueille, jotka ovat olleet autioituneita viime kuukausina.

Osa näistä varoista on myös vastaus maan inflaatioon, kun taas osa siirtyy turvallisuus- ja sosiaalipolitiikkaan. Inflaatioon liittyen hallitus toivoo helpottavansa autoilijoita alentamalla öljyn hintoja.

Tuolla elvytyspaketilla on kuitenkin kolme keskeistä riskiä. Ensinnäkin, useimpina aikoina elvytyspaketit ovat usein erittäin inflaatioita, koska ne tuovat enemmän rahaa talouteen. Tämä on huomattavaa, koska Japanissa on nyt kohonnut inflaatio. Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että BoJ:n CPI laski hieman 1,5 prosenttiin.

Toinen perjantain raportti osoitti, että tiiviisti seurattu Tokion kuluttajahintaindeksi nousi lokakuun 1,8 prosentista 2,2 prosenttiin marraskuussa. Tämä CPI-luku oli korkeampi kuin mediaaniarvio 2,0 %. Myös yleinen kuluttajahintaindeksi nousi 2,6 prosenttiin.

Siksi nämä luvut tarkoittavat, että Japanin keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja joulukuun kokouksessaan. Pankki on nostanut korkoja kahdesti tänä vuonna ja nostanut lainan viitekoron 0,25 prosenttiin. Sellaisenaan 93 miljardin dollarin elvytyspaketin vaikutusta kompensoivat korkeammat lainakustannukset.

Toiseksi paketti pahentaa Japanin finanssitilaa, koska julkinen velka on edelleen huomattavasti korkea. Japanilla on yli 9,3 biljoonaa dollaria velkaa, josta BoJ omistaa noin 43 prosenttia. Tämä on huomattava määrä, koska Japanin BKT on alle 5 biljoonaa dollaria.

Kolmanneksi analyytikot varoittavat, tarvitaanko elvytystoimia, koska taloudella menee suhteellisen hyvin. Tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että talous kasvoi 0,9 prosenttia kolmannella vuosineljänneksellä, mikä katkaisi kaksi peräkkäistä laskua.

USD/JPY-pari on myös reagoinut tämän viikon Yhdysvaltojen talouslukuihin. Nämä luvut osoittivat, että maan PCE-inflaatio pysyi vakaana marraskuussa. Näin ollen todennäköisyys sille, että BoJ päättää säilyttää kiinnostuksen nykyisellä tasolla, kasvaa joulukuun kokouksessaan.

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio TradingView:n mukaan

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja JPY:n välinen vaihtokurssi on kärsinyt jyrkän kääntymisen, kuten ennustimme . Tämä laskeva hajoaminen tapahtui sen jälkeen, kun pari muodosti nousevan levenevän kiilakuvion. Tälle kuviolle on ominaista kaksi nousevaa ja poikkeavaa trendilinjaa.

Se on siirtynyt alle 50 päivän liukuvan keskiarvon ja on tällä hetkellä Murrey Math Linesin tärkeimmässä S&R-keskipisteessä. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat kaikki osoittaneet alaspäin.

Pari on myös siirtynyt alle 50 % Fibonacci Retracement -tason. Siksi parin pienimmän vastuksen polku on alaspäin, ja seuraava tarkkailtava piste on kohdassa 145, joka on matemaattisten rivien pysäytyksen, pivotin, peruutuksen ja kaupankäyntialueen alimman välissä.

Laskeva näkymä raukeaa, jos pari nousee avainresistanssitason yläpuolelle 153:ssa, kaupankäyntialueen huipulla.