Costcon osakekurssit muodostavat riskialttiita kuvioita: onko kupla poksahtamassa?

Costcon osakekurssi on menestynyt erinomaisesti vuosien ajan, mikä on auttanut sitä nousemaan yhdeksi Yhdysvaltojen suurimmista yrityksistä. Se on noussut 620 % viimeisen vuosikymmenen aikana ja nostanut sen markkina-arvon 413 miljardiin dollariin. COSTin osakkeet ovat huomion kohteena, kun se julkaisee seuraavan tuloksensa.

COST-arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Costco on jättiläinen yritys, joka omistaa suuria myymälöitä Yhdysvalloissa, Kanadassa, Kiinassa ja muissa maissa.

Sen kasvu on kiihtynyt viime vuosina, vaikka se kohtasi kovaa kilpailua Walmartin, Amazonin ja Targetin kaltaisten tahojen kanssa.

Tiedot osoittavat, että sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 166 miljardista dollarista yli 254 miljardiin dollariin viimeisen viiden vuoden aikana. Vastaavasti sen vuotuinen voitto on lähes kaksinkertaistunut ja siirtynyt 4 miljardista dollarista 7,3 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla.

Nämä luvut ovat johtaneet huoleen siitä, että Costco on vakavasti yliarvostettu yritys. Tiedot osoittavat, että sen 12 kuukauden (TTM) hinta/tulossuhde on 55, mikä on paljon korkeampi kuin vähittäiskaupan mediaani 17.

Toisin sanoen, jos kaikki tekijät pysyisivät muuttumattomina, jos otat yrityksen yksityiseksi, kuluisi 55 vuotta nollatulokseen. Nämä ovat merkittävästi korkeita lukuja, kun otetaan huomioon, että NVIDIAn P/E-suhde on eteenpäin 49.

NVIDIA, toisin kuin Costco, näkee liikevaihdon kasvua voimakkaammin. Sen viime vuosineljänneksen tulos osoitti, että sen liikevaihto lähes kaksinkertaistui yli 35 miljardiin dollariin.

Costcoa arvostetaan myös korkeammin kuin Visan kaltaista yritystä, jolla on yksi parhaista liiketoimintamalleista. Visa tarjoaa teknologiaa, joka käyttää luotto- ja pankkikortteja maailmanlaajuisesti ja antaa sille lähes 100 prosentin bruttokatteen. Sen P/E-suhde eteenpäin on 27, kun taas Mastercardin kerrannainen 36.

Costcolla on myös eteenpäin suunnattu EV/EBITDA-kerroin 33, joka on myös paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 11.

Costco, kuten muutkin hallitsevat yritykset, ansaitsee premium-arvioinnin, mutta nykyiset luvut osoittavat, että se on vakavasti yliarvostettu yritys.

Lue lisää: Costcon osakkeet ovat yliarvostettuja kuin Nvidia: ostatko edelleen?

COST-tulot edessä

Selvyyden vuoksi: se, että Costco on yliarvostettu, ei ole ennuste sen osakekannan romahtamisesta. Historiallisesti erittäin yliarvostetuilla yrityksillä on mennyt hyvin niin kauan kuin ne tuottavat vahvoja liikevaihto- ja voittolukuja.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Costcon liikevaihto kasvoi vain prosentin 78,2 miljardiin dollariin. Sen nettotulos nousi 9 prosenttia 2,35 miljardiin dollariin. Tämä kasvu tapahtui sen jälkeen, kun yhtiö lisäsi jäseniä ja sopeutti hinnoitteluaan.

Costcolla oli vuosineljänneksen lopussa yli 136 miljoonaa kortinhaltijaa ja 76,2 miljoonaa maksavaa jäsentä. Sen uusimisaste pysyi 90,5 prosentissa, mikä on vahva luku.

Seuraava Costcon osakekurssin avaintekijä on sen tulos, jonka odotetaan olevan ensi viikon torstaina. Analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 7,3 prosenttia 62 miljardiin dollariin.

Sen vuotuisen liikevaihdon odotetaan kasvavan 7,4 prosenttia 273 miljardiin dollariin, jota seuraa 291 miljardia dollaria. Useimmilla analyytikoilla on nouseva näkemys Costcosta, ja optimistisimmat ovat Evercorelta, Telseyltä, Tigressiltä ja Truistilta.

Costcon osakekurssianalyysi

TradingView'n COST-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että COST-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina. Se on edelleen huomattavasti korkeampi kuin 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaaliset liikkuvat keskiarvot (EMA).

Joitakin riskialttiita malleja on kuitenkin muodostumassa. Se on muodostanut nousevan kiilan, joka on suosittu kääntömerkki. MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat muodostaneet laskevan poikkeamakuvion.

Siksi, vaikka osakkeen lyhyen aikavälin näkymät ovat nousujohteiset, on olemassa riski, että se kääntyy laskuun keskipitkällä aikavälillä. Tämä vetäytyminen voi tapahtua, kun osake saavuttaa psykologisen pisteen 1 000 dollarissa.