DAX-indeksi koki juuri kovan käänteen: aika ostaa?

DAX-indeksi vetäytyi seitsemänä peräkkäisenä päivänä, kun huolet Federal Reservein ja Donald Trumpin tulliuhkista jatkuivat. Saksan suurimpia yrityksiä seuraava indeksi putosi 19 780 euroon, alimmalle tasolle sitten joulukuun 2. päivän. Se on laskenut 3,75 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

Saksan osakkeet kohtaavat riskejä

DAX-indeksi on vetäytynyt, koska monet Saksan osakkeet kohtasivat mahdollisia riskejä tällä viikolla. Poliittisia riskejä on Saksassa, jossa hallitus on romahtanut Olaf Scholzin erottua valtiovarainministerin. Maassa käydään nyt vaalit helmikuussa.

Saksan hallitus on romahtanut, kun Saksan talouden murheet ovat jatkuneet. Tiedot osoittavat, että talous on tuskin kasvanut pandemian jälkeen, kun taas Yhdysvaltojen BKT on kasvanut 12 prosenttia samana ajanjaksona. Jos tämä suuntaus jatkuu, se tarkoittaa, että Intia ohittaa sen pian.

Valitettavasti maan taloudellinen tilanne huononee joidenkin yritysten kamppailun jatkuessa. Esimerkiksi Volkswagen, yksi suurimmista valmistajista, puhuu kustannussäästöistä ja tehtaiden sulkemisesta.

Saksaa vuosia tukenut autoteollisuus käy läpi eksistentiaalista kriisiä Kiinan kilpailun lisääntyessä. Yritykset, kuten XPeng, BYD ja Li Auto, pyrkivät kaikki kasvattamaan markkinaosuuttaan maassa.

Myös DAX - indeksi romahtijärjettömän Federal Reserven jälkeen. Siinä pankki vihjasi laskevansa vain kaksi koronlaskua vuonna 2025, pienemmät kuin neljä edellistä. Tämän seurauksena useimmat maailman osakkeet ovat vetäytyneet Yhdysvaltojen joukkolainojen tuottojen jatkaessa nousuaan. Saksan osakkeet reagoivat Fedin toimiin enemmän kuin Euroopan keskuspankki.

DAX-indeksi on myös vetäytynyt, kun huoli tariffeista nousi. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti asettavansa tulleja eurooppalaisille tavaroille, jos blokki ei pysty ostamaan lisää amerikkalaista energiaa.

Euroopan ja Yhdysvaltojen välinen kauppasota vahingoittaisi monia DAX-indeksissä olevia yrityksiä, koska ne altistuvat Yhdysvaltoihin. Esimerkiksi Volkswagenin, BMW:n, Adidasin ja Siemensin kaltaiset yritykset tuottavat suurimman osan myynnistään Yhdysvalloissa.

Lue lisää: Tästä syystä DAX-indeksi on noussut ennätyskorkealle

Saksan parhaat osakkeet vuonna 2024

Monet saksalaiset yritykset ovat menestyneet tänä vuonna hyvin. Siemens Energy, joka melkein romahti vuonna 2023, on noussut 312 prosenttia tänä vuonna saatuaan hallituksen tukeman tukipaketin.

Rheinmetall, johtava puolustusalan urakoitsija, on kasvanut 113 prosenttia, mikä on auttanut sotilasvarusteiden kasvavan kysynnän vuoksi geopoliittisten kysymysten noustessa.

Muut parhaiten menestyneet saksalaiset osakkeet olivat MTU Aero, Zalando, SAP, Commerzbank ja Deutsche Bank. Commerzbankin osake kasvoi, kun Unicredit, jättiläinen italialainen pankki, keräsi osakkeita.

DAX-indeksissä oli joitain merkittäviä jälkeenjääneitä. Bayerin osakkeet putosivat tänä vuonna yli 44 prosenttia, kun taas Deutsche Post, Porsche, BMW, RWE, Sartorius ja Volkswagen putosivat yli 20 prosenttia.

DAX-indeksianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että DAX 40 -indeksi oli huipussaan 20 512 euroa aiemmin tässä kuussa ja vetäytyi sitten. Se on pudonnut avaintukeen 19 676 euroon, mikä on merkittävä taso, joka oli sen suurin heilahdus lokakuussa.

Pari on siirtynyt 50 päivän ja 25 päivän liukuvaan keskiarvoon, kun taas MACD-indikaattorin kaksi viivaa ovat kallistuneet alaspäin. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on osoittanut alaspäin.

Siksi indeksi todennäköisesti palautuu nyt, kun se on muodostanut tauon ja uudelleentestauksen kuvion, joka on suosittu jatkomerkki. Lisää voittoja vahvistetaan, jos indeksi nousee yli vuoden 20 500 euron huipputason.