Costcon osakekurssikaaviot viittaavat suureen romahdukseen

Costcon osakkeen hinta on laskenut viime viikkoina, koska sijoittajat ovat edelleen huolissaan sen arvostuksesta ja mahdollisista toimitusketjun haasteista. COSTin osakkeet vetäytyivät joulukuun huipulta 1000 dollarista 920 dollariin leijuen lähellä alinta tasoaan sitten marraskuun 20. päivän. Joten onko turvallista ostaa COSTin osakkeita?

Costcon liiketoiminta kukoistaa

Costco, maailman suurin tukkumyyntiyhtiö, voi hyvin, vaikka Walmartin ja Amazonin kilpailu kiristyy.

Sen vuotuinen liikevaihto on noussut vuoden 2020 166 miljardista dollarista yli 258 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Kasvu johtuu pääasiassa myynnin kasvusta, korkeammista jäsenmaksuista sekä myymälöiden avaamisesta Yhdysvalloissa ja muissa maissa.

Yrityksestä on tullut myös suuri toimija sähköisen kaupankäynnin alalla, joka nyt kasvattaa sen myyntiä. Tällä viikolla julkaistussa raportissa yhtiö sanoi, että sen sähköisen joulukaupan myynti kasvoi 34,4 %, mikä on korkeampi kuin koko yrityksen 7,4 %. Sen myynti Yhdysvalloissa kasvoi 9,3 %, kun taas Kanadan ja kansainvälisen myynnin kasvu 4,3 % ja 1,0 %.

Viimeisimmät neljännesvuositulokset osoittivat, että Costcon liiketoiminta jatkui hyvin. Sen myynti nousi 57 miljardista dollarista vuonna 2023 62 miljardiin dollariin. Suurin osa myynnistä oli tuotteita, kun taas 1,16 miljardia dollaria oli jäsenmaksuja. Nettotulos nousi 1,80 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat Costcon liiketoiminnan jatkuvan hyvin myös lähitulevaisuudessa. Tulevien tulosten odotetaan osoittavan, että sen liikevaihto hyppäsi 62,65 miljardiin dollariin, mikä on 7 prosentin vuosikasvu. Sen tulot ovat todennäköisesti odotettua parempia vahvojen lomalukujen jälkeen.

Seuraavan vuosituloksen odotetaan osoittavan, että yhtiön liikevaihto oli 272 miljardia dollaria, mikä on 7,13 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Se tekee sitten 291 miljardia dollaria vuonna 2026.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Costco on yksi parhaista amerikkalaisista vähittäismyyjistä, joka on kestänyt. Se on tehnyt tämän tarjoamalla edullisia liittymiä, joita käyttävät miljoonat asiakkaat keskeisissä yrityksissä.

Haasteena on kuitenkin se, että Costco on yksi vähittäiskaupan yliarvostetuimmista yrityksistä. Vaikka sillä on valtava myynti, yritys ei ansaitse paljon rahaa myyntiä kohden, mikä selittää sen, miksi sen nettotulosprosentti on 2,93%. Targetin marginaali on 4,06 %.

Sellaisenaan 265 miljardin dollarin vuotuisesta liikevaihdosta Costcon nettotulot ovat noin 7 miljardia dollaria. Tämä suorituskyky antaa sille tulevan hinta-myyntisuhteen 50,72, mikä on korkeampi kuin joissakin huippu kasvavissa yrityksissä, kuten Google, Microsoft ja jopa NVIDIA.

Toisin sanoen, jos ostaisit koko Costcon tänään ja kaikki tekijät pysyisivät muuttumattomina, kuluisi 50 vuotta nollatulokseen.

Selvyyden vuoksi: tämä ei ole puhelu lyhyt Costcolle, koska yritys on ollut yliarvostettu pitkään. Osake saattaa pysyä yliarvostettuna niin kauan kuin se raportoi vahvan taloudellisen tuloksen.

Lue lisää: Costcon osakkeilla voi olla enemmän yllätyksiä YTD-rallistaan ​​​​huolimatta

Costcon osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että COST-osakkeen hinta on pysynyt paineen alaisena viime päivinä. Se on ylittänyt 50 päivän liukuvan keskiarvon ja muodostanut pienen laskevan lippukaaviokuvion.

Costco on myös pudonnut hieman alle nousevan trendilinjan, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten viime vuoden huhtikuun. On myös merkkejä siitä, että yritys on hiljalleen muodostamassa pään ja hartioiden mallia.

Siksi osake saattaa pian kokea heikkoutta ja sitten palautua takaisin. Jos näin tapahtuu, se laskee 867 dollariin, alimmalle tasolleen sitten 31. lokakuuta, mikä on 6,50 % nykyisen tason alapuolella.