Ferrarin osakekurssi muodostaa harvinaisen nousukuvion, mutta riskit säilyvät

Ferrarin osakekurssi on vetäytynyt viime kuukausina, kun jotkut sijoittajat kyseenalaistavat sen kasvuradan ja sen ajoneuvojen kysynnän. RACE on kaatunut 10% vuoden 2024 korkeimmasta tasosta, mikä tarkoittaa, että se on teknisessä korjauksessa. Joten onko Ferrari hyvä blue-chip-osake ostaa?

Ferrarin liiketoiminta menee hyvin, mutta riskejä on edelleen

Ferrari, jättiläinen luksusajoneuvojen valmistaja, on ollut yksi autoteollisuuden parhaiten menestyneistä yrityksistä. Sen ajoneuvojen kysyntä on ollut kovaa, ja osa sen malleista, mukaan lukien F80-superauto ja Purosangue-maastoauto, on myyty loppuun.

Tämä kehitys näkyy sen liiketoiminnan kasvussa, kuten viimeaikaiset taloudelliset tulokset osoittavat. Sen liikevaihto kasvoi 11,8 % vuonna 2024 yli 6,67 miljardiin euroon, kun se toimitti 13 752 yksikköä vuoden aikana.

Ferrarin kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 1,7 miljardiin euroon, kun se toimitti 3 325 ajoneuvoa. Sen liikevoitto nousi 468 miljoonaan euroon ja käyttökateprosentti nousi 36,7 prosenttiin vuosineljänneksen aikana.

Yhtiö toivoo, että sen liiketoiminta jatkuu hyvin, sillä joidenkin sen mallien kysyntä on voimakasta.

Wall Streetin analyytikot ovat optimistisia Ferrarin ja sen liiketoiminnan suhteen. Keskimääräinen liikevaihtoarvio kuluvan vuosineljänneksen liikevaihdosta on 1,79 miljardia euroa, mikä vastaa 12,8 %:n vuosikasvua. Ferrarin vuotuisen liikevaihdon odotetaan nousevan 7,16 miljardiin euroon, mikä on 7,29 %.

Keskeisenä haasteena on kuitenkin huoli siitä, että yhtiö tuottaa ylituotantoa ajoneuvoja miellyttääkseen osakkeenomistajiaan. Yritys valmisti esimerkiksi 799 SF90 Stradalea ja 599 SF90 Spideriä.

Vaikka kaikki nämä ajoneuvot myytiin loppuun, kolmannen osapuolen tiedot osoittavat, että hinnat ovat romahtaneet jälleenmyyntimarkkinoilla. Lisäksi on merkkejä siitä, että 12Cilindri ei myy odotetusti.

Jälkimarkkinat ovat tärkeitä, koska monet Ferrarin ostajat tekevät niin koetun arvon vuoksi. Sen kasvu voi hidastua ajan myötä, kun joidenkin ajoneuvotyyppien arvot laskevat huomattavasti.

Lue lisää: Miksi Ferrarin sähköautostrategia on Fordia ja GM:ää edellä

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Toinen suurin huolenaihe on, että Ferrarin osakekurssi on erittäin yliarvostettu, koska sen liikevaihdon kasvu hidastuu. Ferrarin markkina-arvo on noin 80 miljardia dollaria, kun sen vuotuinen liikevaihto on noin 7 miljardia dollaria ja voitto 1,58 miljardia dollaria.

Nämä luvut tarkoittavat, että Ferrarin termiinihinta/-tulossuhde on 48, mikä on paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 18. Sen 12 kuukauden (TTM) P/E-suhde on 50, mikä on myös korkeampi kuin alan mediaani 20.

Hinta-tulos-kasvu-suhde (PEG) on ratkaiseva luku, jota kannattaa seurata, koska se ottaa huomioon yrityksen kasvuvauhdin. Tässä tapauksessa Ferrarin PEG-suhde on 2,25, kun sektorin mediaani on 0,63.

Selvyyden vuoksi: Ferrari vaatii korkealaatuista arvostusta brändinsä, korkeiden katteidensa sekä vahvan taseensa ja tuottonsa vuoksi. Yrityksen on kuitenkin tehtävä enemmän perustellakseen tätä arvostusta.

Ferrarin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että RACE-osake on ollut paineen alaisena viime kuukausina. Positiivinen puoli on se, että se on ylittänyt 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Toinen positiivinen asia on, että osake on muodostanut laskevan levenevän kiilakuvion, suositun nousevan merkin Tämä kuvio muodostui sen nousun jälkeen, mikä tarkoittaa, että se on muodostanut nousevan lippukuvion, suosittu positiivinen merkki.

Siksi osake todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittelevat kaikkien aikojen korkeinta 497 dollaria, joka on viime vuoden elokuun korkein heilahdus. Tämä hinta on noin 12 % nykyistä korkeampi. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja 500 dollariin. Pudotus alle 420 dollarin tuen mitätöi nousevan näkymän.