Varausosakkeen hinta muodostaa hitaasti riskialtista mallia ennen tulosta

Varausosakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna ja on lähellä kaikkien aikojensa painopistettä, kun painopiste siirtyy tuleviin taloudellisiin tuloksiin. BKNG:n osakkeen hinta kävi keskiviikkona 5 110 dollarissa, korkeimmalla tasolla sitten joulukuun 16. päivän. Jatkaako se siis nousuaan neljännesvuosittaisten lukujensa julkistamisen jälkeen?

Booking Holding -liiketoiminnalla menee hyvin

Booking Holding on maailman suurin hotelli- ja lentovaraustoimija. Se omistaa joitakin alan tunnetuimpia brändejä, kuten Booking.com, Priceline, Agoda ja OpenTable.

Sen tuotemerkit ovat menestyneet hyvin viime vuosina, kun matkaosakkeiden kysyntä on kasvanut ympäri maailmaa. Sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut 6,7 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 23 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Myös yhtiön kannattavuusmittari on noussut viime vuosina. Sen vuotuinen voitto hyppäsi 59 miljoonasta dollarista vuonna 2020 5 miljardiin dollariin TTM:ssä.

Booking Holdings -liiketoiminta on hyötynyt matkailualan voimakkaasta elpymisestä Covid-19-sulkujen jälkeen. Monet ihmiset omaksuivat kostomatkoja tuona aikana, koska he joutuivat pandemian aikaisessa sulkussa.

Muut alan yritykset ovat menestyneet tänä aikana hyvin. Expedia Group -liiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on kasvanut 5,1 miljardista dollarista vuonna 2020 13,6 miljardiin dollariin viime vuonna. Vastaavasti lyhytaikaista vuokrausta tarjoava Airbnb tienasi 3,37 miljardia dollaria vuonna 2020 ja 11 miljardia dollaria viime vuonna.

Lue lisää: Varaus (BKNG) vs. Airbnb (ABNB): Kumpi on parempi matkakanta?

Varaa tulot eteenpäin

Seuraava tärkeä katalysaattori Bookingin osakekurssille on tuleva tulos, joka antaa lisää tietoa sen liiketoiminnasta.

Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 8,28 % viimeisellä neljänneksellä 5,18 miljardiin dollariin. Pienin arvio on sen tulojen olevan 4,92 miljardia dollaria, kun taas arvion korkeampi puoli on 5,27 miljardia dollaria. Varaus on toiminut pitkään arvioita paremmin.

Arvioitu liikevaihto nostaa sen vuotuisen luvun 24,4 miljardiin dollariin. Analyytikot odottavat sen vuotuisen liikevaihdon nousevan 25,26 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Bookingin voittojen odotetaan jatkavan kasvuaan, ja keskimääräinen arvio on 36 dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 32 dollaria. Sen vuotuinen osakekohtainen tulos on 182 dollaria, jota seuraa 208 dollaria ensi vuonna. Sen luvut ovat todennäköisesti arvioita paremmat, kuten se on tehnyt aiemmin.

Booking Holdingsin tuoreimmat luvut osoittivat, että sen liiketoiminta kukoisti viimeisellä neljänneksellä. Sen huoneyöt kasvoivat 8 %, kun taas sen liikevaihto kasvoi 9 % 8 miljardiin dollariin. Yhtiön käyttökate nousi 3,7 miljardiin dollariin vuosineljänneksen aikana.

Booking on melko aliarvostettu yritys, kun otetaan huomioon, että sillä on suuri markkinaosuus erittäin kilpaillulla ja hajanaisella toimialalla. Sen termiini P/E-suhde on 28, korkeampi kuin sektorimediaani 17,2. P/E-luku on alempi kuin viiden vuoden keskiarvo 23.

Lue lisää: Uberin kerrotaan tutkineen Expedian ostamista: tästä syystä se voi olla aliarvostettu helmi sijoittajille

Varausosakekurssianalyysi

Päiväkaavio paljastaa, että BKNG:n osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime päivinä. Se on noussut helmikuun alimmasta 4 603 dollarista yli 5 000 dollariin tänään.

Varauskanta pysyy nousevan trendilinjan yläpuolella, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten viime vuoden elokuun. Se on myös ylittänyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

On kuitenkin merkkejä siitä, että Booking-osakkeen hinta on vähitellen muodostamassa kaksinkertaista yläosaa, jonka yläreuna on 5 330 dollaria ja pääntie 4 603 dollaria. Kaksinkertainen yläosa on erittäin laskeva merkki.

Siksi Booking Holdingsin osakekurssi nousee todennäköisesti 5 330 dollariin tulojen jälkeen. Jos näin tapahtuu, härkien on puolustettava tätä tasoa mitätöidäkseen kaksinkertaisen yläosan kuvion. Jos näin ei tehdä, se voi jatkaa laskutrendiä ja testata pääntietä uudelleen hintaan 4 603 dollaria.