USD/JPY ennuste Japanin vahvan inflaatiotietojen jälkeen

USD/JPY-kurssi pysyi paineen alaisena perjantaina Japanin julkistettua viimeisimmät kuluttajainflaatiotiedot. Se nousi hieman 150,55:een perjantaiaamuna, muutaman pisteen yli tämän kuun alimman 149,3:n. Mitä seuraavaksi Japanin jenille?

Japanin inflaatio ja PMI-tiedot

USD/JPY-vaihtokurssi nousi hieman sen jälkeen, kun Japanin viimeisimmät inflaatioluvut lisäsivät Japanin keskuspankin (BoJ) nousun todennäköisyyttä.

Tilastokeskuksen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi joulukuun 3,6 prosentista tammikuun 4,0 prosenttiin, mikä on korkein kohta vuosiin.

Perusinflaatio, jossa ei oteta huomioon elintarvikkeiden ja energian vaihtelevia hintoja, nousi joulukuun 3,0 prosentista tammikuun 3,2 prosenttiin, mikä ylitti 3,1 prosentin mediaaniarvion.

Nämä luvut tarkoittavat, että Japanin inflaatio kiihtyy odotettua nopeammin, mikä saattaa saada BoJ:n omaksumaan haukkaamman näkemyksen.

Lisää tietoja osoitti, että Japanin talous parani, kun flash-palvelujen PMI nousi 53:sta 53,1:een ja valmistusluku nousi 48,7:stä 48,9:ään. Vaikka tuotannon PMI-luku oli arvioitua alhaisempi, se on merkki siitä, että se tekee parannuksia.

BoJ:n koronnosto

Japanin viimeisimmät inflaatio- ja PMI-tiedot ovat merkki siitä, että BoJ voi jatkaa korkeampaa korkopolitiikkaansa pidempään.

Pankki on ollut tänä vuonna erittäin haurasta, sillä se nosti viime kokouksessa korkoja 0,25 %. Se teki niin, koska inflaatio oli paljon odotuksia korkeampi ja taloudella meni suhteellisen hyvin.

Hawkish BoJ selittää, miksi USD/JPY-vaihtokurssi on vetäytynyt takaisin muutaman viime viikon aikana. Se on pudonnut aiemmasta tänä vuonna 158:sta torstaina alle 150:een.

Valuutta voittaa, kun korot nousevat, koska ne kannustavat sijoittajia siirtymään paikallishallinnon obligaatioihin. Japanin tapauksessa 10 vuoden Japanin valtionlainan tuotto on siirtynyt negatiiviselta alueelta 1,4 prosenttiin.

Japanin talouden keskeinen huolenaihe ovat Donald Trumpin mahdolliset tullit. Hän on jo ilmoittanut, että teräs- ja alumiinitullit alkavat maaliskuussa ja lisää on tulossa.

Hawkish Federal Reserve

USD/JPY-valuuttakurssin myynnin on kompensoinut haalea Federal Reserve ja Yhdysvaltain vahvat inflaatiotiedot.

Tällä viikolla julkaistut pöytäkirjat osoittivat, että useimmat viranomaiset tukivat päätöstä keskeyttää koronlasku. Nämä viranomaiset olivat huolissaan siitä, että Donald Trumpin tullit vaikuttaisivat merkittävästi Yhdysvaltain talouteen kiihdyttämällä inflaatiota.

Pöytäkirja oli merkittävä, koska kokous pidettiin ennen kuin Yhdysvallat julkaisi uusimmat inflaatiotiedot. Työtilastotoimiston (BLS) mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi joulukuun 2,9 prosentista 3,0 prosenttiin tammikuussa, kun taas CPI nousi 3,2 prosentista 3,3 prosenttiin.

Siksi USD/JPY-romahdus on hillitty, koska jotkut analyytikot odottavat Fedin joko pitävän korkotasoina. Muut analyytikot näkevät pankin nostavan korkoja 0,25 prosenttia myöhemmin tänä vuonna.

USD/JPY ennuste

TradingView: n USDJPY- kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD/JPY-pari on ollut tasaisessa laskutrendissä sen jälkeen, kun se oli aiemmin tänä vuonna 158:ssa. Tämä lasku oli linjassa edellisen USDJPY-ennusteemme kanssa. Se siirtyi lyhyesti avaintuen alapuolelle 150:ssä torstaina ja ryömi sitten takaisin Japanin inflaatio- ja valmistustietojen jälkeen.

Pari on pudonnut alle 50 päivän ja 200 datin eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), merkki siitä, että karhut hallitsevat. Lisätiedot osoittavat, että suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat avaintuen 145:een. Pudotus alle 145:n osoittaa USD:n ja JPY:n edelleen pudotuksen tärkeälle tukitasolle 139,50:ssa. Laskeva näkymä raukeaa, jos USD/JPY-pari ylittää 200 päivän EMA-tason 152:ssa.