Nvidian Q4 tulos ylitti arviot, osakkeet tasaiset

Nvidia raportoi neljännen vuosineljänneksen tuloksesta, joka ylitti analyytikoiden odotukset, mikä johtui sen tekoälyyn keskittyneiden datakeskusprosessorien jatkuvasta kysynnästä.

Yhtiö tarjosi myös vahvat näkymät kuluvalle vuosineljännekselle.

Tekoälyjättiläisen liikevaihto oli 39,33 miljardia dollaria, mikä ylitti LSEG:n analyytikot odottaman 38,05 miljardin dollarin.

Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,89 dollaria verrattuna 0,84 dollarin arvioon.

Yhtiön myyntikate oli 73 %, ja se laski kolme prosenttiyksikköä vuositasolla, mikä johtui uudempiin konesalituotteiden korkeammista kustannuksista.

Kuluvalla vuosineljänneksellä Nvidia odottaa liikevaihdon olevan 43 miljardia dollaria, plus tai miinus 2 %, ennen kuin analyytikot arvioivat 41,78 miljardia dollaria.

Yhtiön ohjeistus viittaa 65 prosentin vuosikasvuun, mikä merkitsee hidastuvuutta viime vuoden vastaavan ajanjakson 262 prosentin kasvusta.

Nvidian kassavarat ovat kasvaneet 43,2 miljardiin dollariin, mikä on valtava kasvu vuoden takaisesta 26 miljardista dollarista.

Nvidian osakkeet olivat pääosin ennallaan jälkimarkkinakaupassa keskiviikkona.

Nvidia Q4: segmenttikohtainen suorituskyky

Nvidian datakeskussegmentin liikevaihto oli 35,6 miljardia dollaria, mikä on 93 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ylittäen katuarviot noin 34 miljardista dollarista.

Tämä segmentti edustaa nyt 91 prosenttia kokonaismyynnistä, kun se vuosi sitten oli 83 prosenttia ja vastaavana ajanjaksona 2023 60 prosenttia.

Konesaliliiketoiminta on edelleen vahvasti riippuvainen suurimmista asiakkaistaan, joiden osuus liikevaihdosta oli noin 50 % edellisen vuosineljänneksen tapaan.

Sijoittajat odottavat edelleen tämän riippuvuuden vähenemistä, kun tekoälyn käyttöönotto laajenee useammilla toimialoilla.

Yhtiön uusin tekoälyprosessori, Blackwell, tuotti 11 miljardia dollaria liikevaihtoa vuosineljänneksen aikana.

Pelidivisioonan liikevaihto oli 2,5 miljardia dollaria, mikä on 11 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, ja 3,04 miljardin dollarin odotukset jäivät huomiotta. Nvidia julkisti äskettäin uudet kuluttajanäytönohjaimet, jotka perustuvat samaan Blackwell-arkkitehtuuriin kuin sen AI-sirut.

Autoteollisuus, vaikka se onkin pienempi segmentti, kasvoi merkittävästi ja sen liikevaihto oli 570 miljoonaa dollaria, 103 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi, että Blackwellin kysyntä on ollut “hämmästyttävää”, kun taas talousjohtaja Colette Kress huomautti, että myyntiä ohjasivat ensisijaisesti suuret pilvipalveluntarjoajat, joiden osuus datakeskusten liikevaihdosta oli 50 prosenttia.

Nvidian viimeaikaiset kamppailut

Ennätysmäisestä kasvusta huolimatta Nvidian osake on pysähtynyt viime kuukausina.

Tällä hetkellä kaupankäynti lähellä viimeksi lokakuussa nähtyä tasoa, sijoittajien mieliala on muuttunut varovaiseksi, koska huolet joidenkin yhtiön suurimpien asiakkaiden mahdollisista investointien vähentämisestä ovat lisääntyneet.

Merkittävä osa Nvidian tuloista tulee pienestä ryhmästä hyperskaalaajia – suuria palvelinfarmia ylläpitäviä yrityksiä – joiden kulutuspäätökset vaikuttavat voimakkaasti siruvalmistajan suorituskykyyn.

Haasteita lisäsi viime kuussa DeepSeek, kiinalainen startup, joka esitteli tehokkaan “tislatun” tekoälymallin.

DeepSeekin R1-malli on herättänyt keskustelua siitä , ovatko Nvidian tehokkaat GPU:t aina välttämättömiä huippuluokan tekoälykehityksessä.

Uutiset pyyhkäisivät hetkeksi lähes 600 miljardia dollaria Nvidian markkina-arvosta.