Voiko hopea jatkaa nousuaan, kun kauppiaat odottavat perjantain Yhdysvaltain työllisyystietoja?

Aasian kaupankäynnissä torstaina hopea nousi, palauttaen osan edellisen istunnon jyrkästä myynnistä, kun sijoittajat punnitsivat geopoliittisia riskejä ja saapuvia Yhdysvaltain työmarkkinatietoja.

Spot-hopea nousi 1.2% ja kaupankäynti oli lähellä $73.60, XAG/USD noteerattiin noin $73.35 raportointiaikana.

Elpyminen tarjosi jonkin verran helpotusta äskettäisen myynnin jälkeen, mutta yleinen sävy pysyi varovaisena, kun hinnat pysyivät tärkeiden teknisten tasojen alapuolella.

Kauppiaat suuntaavat nyt katseensa perjantain Yhdysvaltain Nonfarm Payrolls -raporttiin saadakseen uutta suuntaa sen jälkeen, kun odotuksia vahvempi yksityisen sektorin palkkatieto vahvisti näkymää, että Fedillä voi olla vähemmän tilaa keventää ohjauspolitiikkaa.

Iranin saartoriskit varjostavat näkymiä

Geopolitiikka pysyi yhtenä jalometallien pääajureista.

Keskiviikkona presidentti Donald Trump kertoi The New York Postin “Pod Force One” -ohjelmassa, että Yhdysvaltain merisaarto Iranin satamia kohtaan “could last until Labor Day,” mutta lisäsi, ettei odottanut tuollaista lopputulosta.

Jos saarto pysyisi paikoillaan 7. syyskuuta saakka, se viittaisi pitkittyneeseen jännitteiden jaksoon eikä pysyvään ratkaisuun konfliktiin.

Iranin satamien jatkuvat rajoitukset voisivat myös lisätä huolia energian kulusta Hormuzinsalmen kautta, joka on kriittinen reitti maailmanlaajuisille öljytoimituksille.

Tuo riski on monimutkaistanut hopean näkymiä.

Vaikka jalometallit voivat geopoliittisen jännityksen aikana hyötyä turvasatamakysynnästä, hopea on suoriutunut heikommin Lähi-idän sodan alusta lähtien, kun korkeammat öljynhinnat ovat ruokkineet inflaatiopelkoja.

Nuo paineet ovat muuttaneet kauppiaiden käsitystä Fedin ohjauspolun suhteen. Ennen konfliktia markkinat odottivat kahta Yhdysvaltain korkojen laskua.

Siitä lähtien korkeammat energiahinnat ja inflaatioriskit ovat kannustaneet sijoittajia hinnoittelemaan keskuspankilta tiukempaa linjaa.

Hopealle se on vastatuuli. Metalli ei tuota korkoa, mikä tekee siitä haavoittuvamman, kun korot pysyvät koholla tai kun kauppiaat odottavat lainakustannusten pysyvän korkeampina pidempään.

Yhdysvaltain työllisyystiedot nousevat keskiöön

Taloudelliset tiedot muokkaavat myös lyhyen aikavälin näkymiä.

ADP:n toukokuun työllisyysmuutos osoitti, että Yhdysvaltain yksityiselle sektorille lisättiin 122,000 työpaikkaa, mikä ylitti odotukset 117,000 ja edellisen lukeman 105,000.

Vahvempi luku loi tiukemman sävyn ennen perjantain Nonfarm Payrolls -raporttia, jota kauppiaat todennäköisesti seuraavat tarkasti etsiessään vihjeitä Fedin seuraavasta siirrosta.

Kestävä työmarkkina voisi vahvistaa perusteita keskuspankin pitää korot korkealla, erityisesti jos päättäjät pysyvät huolissaan korkeampiin energiakustannuksiin liittyvistä inflaatioriskeistä.

Se painaisi todennäköisesti hopeaa tukemalla dollaria ja pitämällä reaalikorkotason vahvana.

Heikompi kuin odotettu palkkadata voisi kuitenkin lieventää joitakin näistä huolista ja tarjota tukea jalometalleille.

Tekninen kuva pysyy hauraana

Huolimatta torstain elpymisestä, hopean tekninen asetelma on edelleen paineen alaisena.

XAG/USD käy edelleen kauppaa 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvonsa alapuolella tasolla $76.02, tasoa, jota kauppiaat todennäköisesti seuraavat tarkasti etsiessään merkkejä vahvemmasta elpymisestä.

Relative Strength Index on lähellä 43, alle neutraalin 50-tason. Se viittaa siihen, että myyntipaine on lieventynyt mutta ei ole vielä antanut tilaa selkeälle nousun käänteelle.

Jatkuva liike 20 päivän EMA:n yläpuolelle tasolla $76.02 auttaisi lieventämään lyhyen aikavälin laskupainetta ja voisi avata tien kohti 25. toukokuuta huippua $78.83.

Alaspäin mentäessä ratkaiseva alitus 28. toukokuuta pohjasta $71.79 paljastaisi 7. huhtikuuta pohjan $68.28, mikä viittaisi siihen, että myyjät ovat edelleen hallitsevassa asemassa.