Lloydsin osakekurssi lähellä käännekohtaa: onko 3.64% osinkotuotto sen arvoinen?

Lloyds Bank (LON: LLOY) -osakekurssi on liikkunut sivuttaisesti tänä vuonna, kun huolet sen kasvusta ja Britannian taloudesta ovat jatkuneet. Perjantaina sitä noteerattiin 100.50p:ssä, eli se on pysynyt samassa vaihteluvälissä viime kuukausina. Onko kyseessä hyvä ostos sijoittajille, kun osinkotuotto on yhä 3.65%.

Lloyds Bankin liiketoiminta suoriutuu hyvin heikosta Ison-Britannian taloudesta huolimatta

Britannian talous on heikentynyt viime vuosina, ja avainalat kuten valmistusteollisuus ovat olleet kovassa paineessa. Työttömyysaste on pysynyt yli 5 prosentissa, kun taas inflaatio on pysynyt kohonneella tasolla tänä aikana.

Erityisesti Britannia on jäänyt kehittyvän tekoälybuumin kelkasta, ja vain kourallinen yrityksiä on saavuttanut globaalin näkyvyyden. Lisäksi julkinen velka on jatkanut kasvuaan, ja poliittinen kriisi kärjistyy. Tällä viikolla Andy Burnham ilmoitti haastavansa Keir Starmerin pääministeriehdokkuudesta. 

Siitä huolimatta Lloyds Bankin liiketoiminta on ollut suhteellisen vakaata viime vuosina, osin korkeampien korkojen ansiosta. Bank of England (BoE) on pitänyt ohjauskoron 3.75%:ssa, ja viranomaiset ovat vihjanneet mahdollisista korotuksista tänä vuonna, jos inflaatio pysyy koholla. 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että nettokorkotuotot nousivat 3,29 miljardista punnasta 3,56 miljardiin punnkaan ensimmäisellä neljänneksellä edellisvuoden vastaavaan aikaan verrattuna. Muut tuotot kasvoivat 11 %:lla 1,6 miljardiin, jolloin nettotulot olivat 4,78 miljardia. 

Erityisesti kannattavuus jatkoi vahvistumistaan neljänneksen aikana. Oikaistu tulos nousi 31 %:lla 2 miljardiin puntaan, ja verojen jälkeinen laillinen tulos kasvoi 37 %:lla 1,5 miljardiin puntaan. 

Näiden lukujen odotetaan paranevan edelleen Ison-Britannian valtionlainojen tuottojen noustessa. Tilastot näyttävät, että 10 vuoden Gilt-tuotto on 4.90 %, mikä on paljon korkeampi kuin vuoden alun 4.223 %:n pohja. Kaksivuotinen tuotto nousi 4.3 %:iin. 

Samaan aikaan on merkkejä siitä, että yhtiö on saattanut ratkaista autovakuutuksiin liittyvän ongelman, joka uuvutti kirjoista miljardeja. 

Lloyds Bank palauttaa edelleen pääomaa sijoittajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen kautta. Yhtenä toimenpiteenä se siirtää CET1-suhdettaan asteittain kohti 13 %:n tavoitetta nykyisestä 13,4 %:sta. Tämä luku on laskenut viime kvartaaleina.

Yhtiö vähentää myös liikkeellä olevien osakkeiden määrää ostamalla takaisin osakkeita enintään 1,75 miljardin punnan arvosta. Takaisinostot tähtäävät osakekohtaisen tuloksen (EPS) nostamiseen vähentämällä osakkeiden lukumäärää.

Lloydsin osakekurssin tekninen analyysi

LLOY osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että LLOY-osake on pysynyt kapeassa vaihteluvälissä viime kuukausina. Se on muodostanut symmetrisen kolmion muodon, jonka kaksi viivaa lähestyvät yhtymäkohtaa — alue, jossa useimmat palautumat tai romahdukset tapahtuvat.

Osaketta tukee 100 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), ja se on jumissa Murrey Math -viivojen merkittävällä tuki-/vastustason kääntöpisteellä. Nämä tekniset merkit viittaavat siihen, että osake saattaa palautua lähiaikoina ja siirtyä kohti vahvaa käännetasoa noin 106.26p. 

LUE LISÄÄ: UK:n asuntokauppahyväksynnät nousivat odotuksia korkeammalle huhtikuussa