Raaka-aineet: Öljy nousee Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteistä; kulta ja hopea laskussa

Öljyn hinnat ovat jatkaneet nousuaan torstaina, kun geopoliittiset jännitteet kiehuivat Yhdysvaltain viimeisimpien iskujen Iraniin seurauksena.

Kulta ja hopea laajensivat tappioitaan, kun korkeammat energiahinnat ja odotukset pidempään koholla pysyvistä koroista heikensivät tunnelmaa jalometallimarkkinoilla. 

Kullan hinnat olivat hieman palautuneet aiemmin päivällä, mutta eivät onnistuneet puolustamaan nousuaan. 

Sillä välin kuparin hinnat laskivat hieman Lontoon metallipörssissä torstaina, kun taas alumiini nousi 0.2% edellisestä päätöskurssista. 

Öljyn nousu 

Öljyn hinnat nousivat torstaina sen jälkeen kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että Yhdysvallat iskisi Iraniin “hyvin kovasti tänä iltana” ja pian ottaisi hallintaansa maan öljy- ja kaasuinfrastruktuurin sekä markkinat. 

Muut kommentit tulivat eskaloituvien vihollisuuksien keskellä: Teheran julisti Hormuzinsalmen suljetuksi viimeisimpien yhdysvaltalaisten iskujen jälkeen, ja Trump lupasi lisähyökkäyksiä, jos rauhansopimusta ei saavuteta.

Retoriikasta huolimatta kolme iranilaista lähdettä ja eräs eurooppalainen viranomainen kertoivat toimittajille, että Washington ja Teheran vaihtoivat viestejä muistion luonnoksesta poliittisen ymmärryksen saavuttamisen jälkeen. 

Keskeisiä edelleen neuvottelussa olevia kysymyksiä ovat muun muassa mekanismit miljardien dollarien jäädytettyjen iranilaisten varojen vapauttamiseksi.

Heikentynyt kiinalainen polttoainekysyntä hillitsee myös Iranin ajamaa nousua, kun bensiinin ja dieselin kulutus laskee sekä raakaöljyn tuonnin vähentyessä. 

Iranin yhteinen sotilasjohto ilmoitti salmen sulkemisesta öljyrahtialuksille ja kaupallisille aluksille, varoittaen, että mitä tahansa salmesta kulkevaa alusta ammuttaisiin.

Yhdysvaltain armeija vastasi keskiviikkona kertomalla alustalla X, että kaupalliset alukset jatkoivat salmen kautta kulkuaan eikä yhtään amerikkalaista sota-alusta ollut saanut osumaa, huolimatta iranilaisvaltion medioiden väitteistä ohjus- ja droonihyökkäyksistä. 

LSEG:n ja Kplerin laivaliikennedata osoitti kolmen LNG-rahtialuksen lipuvan ulos Hormuzista transponderit sammutettuina Aasiaan päin, vaikkakaan niiden lähtöjen ajoitus ei ole selvä.

Intia raportoi torstaina aikaisemmin vielä yhden tapauksen aluksesta Omaanin Shinasin sataman ulkopuolella, kolmannen tällaisen tapauksen tällä viikolla. Silti intialaiset jalostamot kertoivat Reutersille, että ne olivat varmistaneet riittävät raakaöljytoimitukset kattaakseen kysynnän ainakin elokuuhun saakka. 

Abu Dhabi National Oil Co ja muut myyjät onnistuivat viemään jonkin verran raakaöljyä ja tarjosivat määriä aasialaisille ostajille.

Sillä välin Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat jyrkästi.

The Energy Information Administration said stockpiles dropped by 7.2 million barrels to 426.5 million in the week ended June 5, compared with expectations for a 4 million-barrel draw.

Odotuksia suurempi lasku tuki entisestään hintoja, joita geopoliittiset jännitteet olivat jo vahvistaneet.

Kulta jatkaa laskuaan

Spot-kulta on romahtanut yli 22% siitä lähtien, kun Yhdysvaltojen ja Israelin toimet Irania vastaan alkoivat helmikuun lopulla, konflikti joka myös nosti öljyn hinnat jyrkästi. 

Korkeammat raakaöljykustannukset ruokkivat inflaatiopaineita ja vahvistavat odotuksia, että korot pysyvät korkeammalla pidempään.

Vaikka kulta perinteisesti nähdään suojana inflaatiota vastaan, nousevat korot yleensä rasittavat tuottoa tuottamatonta metallia.

Uudet keskiviikkona julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatio kiihtyi toukokuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, mikä johtui räjähdysmäisesti nousseista energiahinnoista. 

Federal Reserve odotetaan pitävän korot ennallaan ensi viikon kokouksessa, joka on ensimmäinen Kevin Warshin puheenjohdolla. Reutersin ekonomisteilta keräämä kysely viittaa siihen, että useimmat odottavat politiikan pysyvän vakaana koko vuoden 2026 ajan.

Markkinahinnoittelu kuitenkin osoittaa toisenlaista riskiä. Kaupankävijät antavat tällä hetkellä 67% todennäköisyyden Yhdysvaltain koronnostolle joulukuussa CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan, mikä korostaa jännitettä inflaatiopaineiden ja Fedin varovaisen linjan välillä.

Sillä välin amerikkalaisten työttömyysetuushakemusten määrä nousi hieman viime viikolla, mikä viittaa työmarkkinoiden jatkuneeseen vetovoimaan kesäkuun alussa.

Initial ​claims for state unemployment benefits rose 4,000 to a seasonally adjusted 229,000 ‌for the week ended June 6, the Labor Department said on Thursday. Economists polled by Reuters had forecast 219,000 claims for the latest week.

”Markkinat keskittyvät jatkossakin tulossa olevaan Yhdysvaltain talousdataan ja mahdollisiin muutoksiin Fed-odotuksissa. Lähi-idän kehitykset puolestaan pysyvät tärkeänä uutisriskin lähteenä jalometalleille.” Ewa Manthey kirjoitti muistiossaan.

At the time of writing, the COMEX gold was at $4,096.70 per ounce, down 0.9%, while silver was 1.7% lower at $63.630 an ounce.