Nikkei 225 -indeksi laskee, kun Kioxian osake kärsii jyrkästä käänteestä

Nikkei 225 -indeksi on vajonnut kahden peräkkäisen päivän aikana, saavuttaen 68,863:n pohjan teknokupla‑pelkojen voimistuttua. Se on laskenut 5.5% tästä viikon huipusta, ja keskeiset teknologiayritykset ovat miinuksella. 

Kioxian osake karhumarkkinan rajamailla

Nikkei 225 -indeksi on romahtanut viime päivinä, kun huippu‑AI‑osakkeet vetäytyvät. Kioxian osakekurssi on pudonnut 18% tämän vuoden huipustaan ja liikkuu nyt alimmillaan sen jälkeen June 17.

Kioxia, muistimarkkinoiden keskeinen toimija, on laskenut peilaten kilpailijoidensa kehitystä. Yhdysvalloissa Micronin osake romahti tiistaina 12% sijoittajien asemoituessa tulevia tuloksia varten.

Sama trendi näkyy Etelä‑Koreassa, jossa Samsungin ja SK Hynixin kaltaiset huippuyritykset ovat laskeneet. SK Hynix, joka hetkellisesti oli maan suurin yhtiö, on alkanut siirtää osaa tuotannostaan korkean tason HBM‑piireistä kuluttajakeskeisempiin ratkaisuihin. Tämä voi olla merkki kysynnän hiipumisesta. 

Muut AI‑toimialalle altistuneet yhtiöt ovat myös vetäytyneet jyrkästi tällä viikolla. Masayoshi Sonin Softbankin osake on laskenut 30% tämän vuoden huipusta. Softbank on tehnyt merkittäviä AI‑investointeja, kuten OpenAI:hin ja Graphcoreen.

Tokyo Electron, joka valmistaa piirivalmistuksen laitteita, on laskenut 13% tämän kuukauden huipusta. Alan muut huippuyritykset, kuten Advantest, Keyence, Renesas Electronics ja Fujitsu, ovat kaikki vetäytyneet voimakkaasti. 

Mahdolliset BoJ‑koronnostot voivat vahvistaa jeniä

Toinen syy Nikkei 225 -indeksin myynneille on, että Japanin jeni jatkaa vahvaa heikentymistrendiään. The USD/JPY -pari hyppäsi tänään 161.55:een ja liikkuu lähellä yli 40 vuoden huippujaan.

Koska pari on yli tärkeän tukitason 160, sijoittajat pelkäävät, että BoJ nostaa korkoja lisää tehdäkseen jenistä houkuttelevamman.

Nämä pelot ovat merkittäviä, koska pankilla on vähemmän vaihtoehtoja jenin vahvistamiseksi. Se on jo pumppaillut markkinoille $73 billion ja nostanut korot moniin vuosiin korkeimmalle tasolle, 1%.

Siitä huolimatta Yhdysvaltojen ja Japanin velkakirjojen korkoero on merkittävä, ja se saattaa kasvaa, jos Fed nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna. Pahempaa on, että on hyvin epätodennäköistä, että Yhdysvallat auttaisi Japania valuuttaswapien kautta ennen tulevia välivaaleja.

Nämä pelot selittävät, miksi Japanin valtionobligaatioiden tuotot nousevat vähitellen. Kymmenvuotinen tuotto nousi 2.67%:iin, kun taas kaksivuotinen tuotto nousi 1.41%:iin.

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi

Ni225 | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi on vetäytynyt viime päivinä. Se on laskenut maanantain huipusta 72,781 nykyiseen 68,572:een. Tämä vetäytyminen on ajoittunut samanaikaisesti Yhdysvaltojen indeksien, kuten S&P 500:n ja Nasdaq 100:n, laskun kanssa. 

Viimeaikaisen nousun seurauksena indeksi on pysynyt 50 päivän ja muiden liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Percentage Price Oscillatorin (PPO) kaksi viivaa ovat muodostaneet horisontaalisen kanavan.

Siksi indeksi pysyy todennäköisesti paineen alla lyhyellä aikavälillä, kun sijoittajat alkavat kotiuttaa voittoja. Jos näin tapahtuu, seuraava seurattava taso on psykologinen 68,800.