Aasian teknologiakuoppa syvenee: SoftBank -12 %, SK Hynix ja Samsung -8 %

Aasian teknologiayhtiöt laskivat jyrkästi perjantaina, kun SoftBank Group putosi yli 12 % ja sirupainotteiset markkinat Tokiossa ja Soulissa joutuivat uudelleen paineen alle.

Myyntiaalto seurasi neljättä peräkkäistä laskua Nasdaqilla, jossa Apple laski 6,1 % ilmoitettuaan hinnankorotuksista iPadeille ja MacBookeille kompensoidakseen muisti- ja tallennussirujen voimakkaasti nousseita kustannuksia.

Toimenpide pyyhki noin 250 billion USD (approx. 218,1 billion €) pois Applen markkina-arvosta ja muutti sävyä tekoälykaupankäynnissä.

Sijoittajat pohtivat, alkaako tekoälyinfrastruktuurin kustannukset puristaa katteita yhtä paljon kuin ne vauhdittavat kasvua.

SoftBank: kahdenlainen isku Armilta ja OpenAI:lta

SoftBank oli selvimmin kärsinyt osapuoli Aasian viimeisimmässä teknologialaskussa, kun se laski Tokiossa yli 12 % sijoittajien uudelleenarvioidessa sen altistusta tekoälykaupan ruuhkaisimmille osa-alueille.

Lasku heijasti kahta painetta. Ensinnäkin Arm Holdings, SoftBankin enemmistöomistama sirusuunnitteluyritys, laski Yhdysvalloissa yön aikana 3,2 %, alisuoriutuen useisiin tekoälyalan kilpailijoihin nähden.

Toiseksi New York Timesin mukaan OpenAI kallistuu nyt lykkäämään listautumistaan vuoteen 2027.

Sillä on merkitystä, koska SoftBankista on tullut yksi markkinoiden suorimmista julkisista mittareista OpenAI:n yksityisarvostukselle.

Jay Ritter, Floridan yliopiston Warrington College of Businessin emeritusprofessori, on kuvannut SoftBankia käytännössä sijoittajille tarjottavana "vivutettuna vedonlyöntinä OpenAI:n tulevaisuudesta", GlobalTimesNowin mukaan.

Tilanteessa oli vivahteita, sillä Qualcommin siruyhteistyö Metan kanssa voi ajan myötä tukea Armia lisensoinnin ja rojaltikysynnän kautta.

Mutta Ortus Advisorsin Andrew Jackson on myös varoittanut, että Qualcommin syvempi siirtymä kohti räätälöityjä suorittimia luo kilpailukysymyksen Armille.

SK Hynix ja Samsung: muistisirut tuntevat viilenemisen

Paine levisi nopeasti Etelä-Koreaan, jossa SK Hynix romahti yli 8 % ja Samsung Electronics menetti lähes 9 %.

SK Square, holdingyhtiö, joka tarjoaa altistusta SK Hynixille, laski noin 13 %, mikä osoittaa, miten sijoittajat vähentävät riskiä enemmän vivutetuissa, tekoälyyn liittyvissä sijoituksissa.

Liike oli pienempi kuin viikon alussa koettu dramaattinen myyntiaalto, jolloin korealaiset siruvalmistajat kärsivät paljon jyrkemmästä tappioita.

Viesti oli selvä: muistisijoituksia arvioidaan nyt paitsi kysynnän perusteella myös sen perusteella, miten kysyntä vaikuttaa asiakkaiden kustannuksiin.

Applen hinnankorotukset antoivat sijoittajille yksinkertaisen esimerkin.

Jos muisti- ja tallennushinnat jatkavat nousuaan, laitevalmistajien voi olla pakko valita, absorboivatko ne iskun vai siirtävätkö sen kuluttajille.

Reuters siteerasi deVere Groupin toimitusjohtajaa Nigel Greenia, joka sanoi: "Micron kertoo meille, missä voitot ovat. Apple kertoo meille, missä inflaatio on."

Micronin tulokset osoittivat, että muistin toimittajat voivat tehdä tässä sykliissä poikkeuksellista tulosta, kun taas Applen toimenpide osoitti, että nuo voitot ovat toisten kustannus.

Deutsche Bankin analyytikko Peter Milliken kirjoitti äskettäin, että markkinat olivat "kiinnittyneet lyhyen aikavälin momentumiin."

Heikkous iski myös muihin korealaisiin teknologiayrityksiin, kuten LG Electronicsiin ja Seoul Semiconductoriin, kun sijoittajat vähensivät altistustaan laajemmalle laitteiden toimitusketjulle.