Miksi Oracle-osake voi silti laskea 100 dollariin Pentagonin sopimuksesta huolimatta

Oracle-osake nousi 2 % ennen pörssinavausta, kun yhtiö solmi sopimuksen Yhdysvaltain hallinnon kanssa — merkittävä voitto Larry Ellisonille, Donald Trumpin läheiselle ystävälle. Silti osake on lähellä alinta tasoaan huhtikuusta 2025 lähtien. Se on laskenut 65 % huippuarvostaan.

Oracle solmii $7 billion sopimuksen

Oracle, suuri tietokanta-, ohjelmisto- ja pilvipalveluyritys, on solminut $7 billion sopimuksen Pentagonin kanssa. Sopimus kattaa yhtiön ohjelmistojen toimittamisen seuraavan kymmenen vuoden ajan.

Oracle toimittaa ohjelmistonsa paikallisissa datakeskuksissa (on-premises) armeijalle, tiedusteluyhteisölle ja rannikkovartiostolle. Hallinnon mukaan sopimus auttaa säästämään yli $444 million.

Ellison on viljellyt suhdetta presidentti Trumpiin. Hän lahjoitti $45 million kampanjaansa ja osallistui suureen datakeskusprojektiin yhteistyössä OpenAI:n ja SoftBankin kanssa. 

Trump myös välitti diilin, joka mahdollisti yhtiön omistamaan TikTokin Yhdysvaltain liiketoiminnan. Se omistaa 15 % yhtiöstä, kun taas Silver Lake, MGX ja ByteDance omistavat 15 %, 15 % ja 19.9 %, vastaavasti.

Oracle kohtaa merkittäviä riskejä edessään

Silti sopimuksesta huolimatta Oracle kohtaa merkittäviä haasteita, vaikka sen tilauskanta nousi yli $638 billion. Sen liikevaihto nousi 21 % ja oli $19.2 billion, kun taas osakekohtainen tulos kohosi 21 % ja oli $1.45. Nettotulot nousivat yli $4.5 billion.

Sijoitusanalyytikot odottavat liiketoiminnan jatkuvan kasvavan, ja viimeisen neljänneksen keskimääräisen ennusteen on $19.12 billion. Jos tämä toteutuu, se edustaisi 28 % kasvua verrattuna samaan ajanjaksoon viime vuonna. Sen vuotuista liikevaihtoa ennustetaan olevan $90 billion ja $130 billion ensi vuonna.

Silti yhtiön suurin haaste on sen tase ja velan kasvu. Yhtiön lyhytaikainen velka nousi yli $7.2 billioniin, kun taas pitkäaikainen velka kohosi yli $122 billioniin. Se odottaa myös keräävänsä yli $40 billion yhdistelmänä velkaa ja omaa pääomaa. 

Tämä velan kasvu ja altistuminen OpenAI:lle selittävät, miksi osake on romahtanut viime kuukausina. 

Positiivisella puolella yhtiö on selvästi aliarvostettu. Sen ennustettu P/E-luku on laskenut 14.9:ään, mikä on alle sektorin mediaanin 23. Viiden vuoden keskiarvo oli 22. 

Yhtiöllä on myös vahvasti positiivinen Rule-of-40 -mittari. Sen ennustettu liikevaihdon kasvu on noin 17 %, kun taas nettotulomarginaali nousi noin 45 %. Tämä tarkoittaa, että yhtiö priorisoi kasvuaan ja marginaalejaan.

LUE LISÄÄ: Oracle stock slips on AI spending concerns, why analysts still see upside

Oracle-osakkeen tekninen analyysi

ORCL-kurssikaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio näyttää, että ORCL-osake on romahtanut viime kuukausina. Se vajosi alle tärkeän tukitason $136, mikä oli alhaisin taso helmikuussa ja maaliskuussa tänä vuonna. Tämän tason alittaminen vahvisti karhujen hallinnan.

Osake on laskenut 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alle. Samalla suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut laskuaan ja lähestyy ylimyydyn tasoa.

RSI viittaa siihen, että osake voi jatkaa laskuaan kohti ylimyydyn tasoa. Jos näin tapahtuu, osake voi pudota avain­tukitasolle $100 ja sen jälkeen pompsahtaa takaisin.